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资产会缩水

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很多人都做投资,无论是房地产还是股票,又或者是简单的定期存款或者共同基金,投资者在期待获得收益之前,第一个目的其实恐怕是保值。为了保值,很多投资者都愿意长期持有某一项资产,甚至愿意放弃高收益。

可是究竟怎样才算是保值的?对于某些人来说,只要不缩水的就是保值的,今年的10万块在10年以后如果还是10万块,那就是保值的、没有风险的。可是对于另外一些人来说,他们将通货膨胀考虑在内,就觉得一定要可以抗击通胀的才算是保值的,也就是说资产的增长幅度必须快于通货膨胀的增长幅度,当然资产是不可以缩水的。

对于前一种人来说,定期存款就是保值的最好产品,因为它的本金有银行保证,到期可以拿回来。可是对于后面一种人来说,定期存款的利息在很多年份里会低于通货膨胀比例,比如说我们现在就在这样的市场状况之中,因此一定要选择非定期存款类投资产品。投资者有时候会选择债券来做投资,可是国家债券的收益率未必可以抵抗通货膨胀,而企业债券的收益率虽然比通胀高但是却面临企业倒闭的风险。

还有什么产品即可以保值又可以升值呢?很多中国人的选择是房地产。房子作为一种实物投资,看得见、摸得着,价格可以通过市场反应却又没有时时报价,不上市交易可能永远不知道自己的盈利或者损失,是非常好的长期投资产品。再加上很长一段时间来以来房地产市场的上涨,让很多投资者相信,房地产是投资保值增值的最好产品。

有很多投资者甚至没有银行存款,所有收入和存款都用来买房供房,一旦缺少现金流就直接从Home Line of Credit当中拿,反正房子的价格一直都在涨,借款利息又低,这样既可以获得资本增长又不影响日常生活的现金流,看起来真的是一举两得。

可是这种方法也许并不可以长期维持,它当中的两个基础条件其实都不是保证的,是很有可能会发生变化的,它们是:资本的长期增长和利息的长期低迷。更可怕的是,这两个条件一旦逆转,很可能是同时发生的。

本来加拿大的房地产市场还算一直平稳地增长。年轻的首次购房者可以比较容易地买到在自己支付能力以内的房子,不至于要动用到父母的积蓄和自己未来每个月的大部分收入。而老年人要卖出自己已经持有多年的独立屋,换去水边或者老人屋时也可以获得不错的资本回报。可是最近市场的发展有点失去控制,很多年轻人发现仅以个人的力量很难买入房子,哪怕是第一套小公寓,价格较过去几年几乎翻倍了。而大量持有独立屋的屋主发现,自己的固定资产突然增长了好多,年轻时一直梦想住上百万豪宅,居然连家都没搬就实现了!

于是有些人将Home Line of Credit当成是自己的另外一部分财产,它可以随时提取使用,而且还会随着房屋的增值而不断提高。甚至有些老人家的退休计划就是建立在几套房子和它们的借款额度之上的。

虽然有经济学家一而再、再而三地警告房地产市场的风险,但是市场仍然自顾自地疯狂上涨。于是人们渐渐地拿经济学家的警告当成笑话谈论。这个星期又有人发出了警告,Global and Mail上的一篇文章提出,进入春季,加拿大部分城市的房屋并没有出现上涨,反而承受了下降的压力,这些价格持续下降的地方包括卡尔加里、蒙特利尔、渥太华和魁北克等等。

超长时间的低利息是房地产市场持续上涨的主要原因之一,可是目前已经开始的房市下跌说明,低利息的影响也许已经用尽了,再没有能力将房地产价格推上一层楼。现在购房者的固定资产也许正处在一个顶峰上,并且还会在这里保持一段时间,但很有可能在央行加息之后开始面临资产缩水。

如果购房者住在自己中意的房子当中,并且在10年之内完全没有搬家的打算,只要没有过高的借贷,那么很有可能会度过任何房地产危机。如果您的日常生活开支已经是依赖Home Line of Credit的话,就请您计算一下,如果自己的房屋价格下跌5%、10%甚至是20%的情况下,日常生活是否还可以继续?您是否需要立刻偿还借款?

要知道房地产市场并不能保证只涨不跌,利息也不可能永远维持在如此低位,一旦利息上涨,购房者的负担将会加重,您的收入水平是否可以承受利息上涨到6%或者7%?如果房地产市场价格下跌,您的固定资产立刻就会缩水,可以借款的额度也同时会跟着缩水,退休生活质量会不会立刻受到影响?

可是究竟什么资产是不会缩水的呢?也许投资分红型人寿保险可以算做其中之一吧。这份保单中的现金值分为两部分,一部分是由保险公司保证的,一部分是由分红来完成的。

保证收益的部分通常跟银行的存款利息差不多,再稍微高1%左右,而由投资增长带来的部分也受到保护,按照规定,保险公司要保证这部分的投资收益不可以是负数,也就是说它不可以亏损,最少最差就是个零。

为了达到这样的保证,保险公司一般采用5年平均收益率的方法来分红,也就是说,从今年开始往前5年的平均收益率才是今年分红的基础。如果前面几年股市大跌,那么就算今年上涨,平均的收益率也不会太高,因此分红也不会太高。同样的,如果前面几年股市涨得特别好,但是今年股市却跌得一塌糊涂,保险公司也有前面几年预留的利润来保证今年的分红。

总之,投资分红保单当中的分红一定是正数,因为它是由一个保证收益加上一份不能小于零的收益组成。因此这份保单中的资产一定会达到保值、增值的目的。

保单当中的钱怎么使用呢?如果您直接提取可能会涉及到纳税,所以您可以将保单抵押给银行,向银行作抵押贷款,其实就跟Home Line of Credit非常相像,您可以最多获得现金值90%的借款额度,这个额度之内的借款可以随便提取。如果不打算归还利息,它们将作为本金一起出现在借款帐户当中。

需要提醒投保人注意的是,您可以借款额度是现金值的90%而不是死亡赔偿额90%的额度。在您的保险说明书中可能会看到很多数据,其中最后那一列通常都是数额最大的那一列,那是人寿保险赔偿金,而现金值通常比它小不少,尤其在近期,无论是叫分红还是叫现金价值的那一列。那才是您可以作为抵押的资产。

房子也罢保险也罢,都是投资形式的一种,但是作为资产永不缩水的投资品种,投资分红型人寿保险也许更加“保险”一些。

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归类于: 理财 (全局), 投资理财, 保险 | RSS 2.0 |

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