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关心时政 谨慎调整

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很多人买了共同基金之后就一直放着,很多年都不会调整一次。每年看一次投资报告,知道它有时候涨有时候跌,多少年下来,账户几乎不涨不跌,也没什么太好的收益。所以大家对于共同基金的投资兴趣寥寥,总觉得这不是什么赚钱的好方法。

其实投资基金跟投资股票一样,需要“跟风”,需要“骑墙”,哪里是热点就往哪里跑,一味死守恐怕只会带来更多的风险。虽说基金的风险比股票小,但是单只基金也无法与时局相抗衡,如果股票市场大跌,基金也不可能独善其身。

同样的,投资基金跟投资股票一样,您不仅仅要关心股票市场本身,更要关心时政、关心经济,大方向掌握了,获利的胜算才更多一些。

去年,如果您投资在美国和全球类的股票基金上,收益率应该不错,虽然股票市场表现平平,但因为汇率的缘故,加拿大的投资者投资在美国股票类型的基金上一般都有10-20%左右的收益。可是如果死守着加拿大市场,又或者是紧抱着石油和黄金不放,那么2015年的收益率恐怕难以令人满意。

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进入2016年的第一个月,全球股市一片风声鹤唳,大大地回调了一番,近期再度起稳之后,机会究竟在哪里呢?

首先,您应该可以考虑加拿大了。如果您手中仍然持有加拿大基金,恐怕就不要再急着转换成美国基金,加拿大的股票指数在技术上已经有筑底的迹象,最坏的日子大概已经过去了。如果您有新钱买入的话,也不必再象去年那样躲避加拿大市场,是时候可以考虑投资加拿大股票市场了。

有些投资者去年的地区持有比例是美国加全球,完全回避了加拿大的,今年建议您可以适当调整1/3甚至更多一点回来加拿大地区,不论是大盘股基金还是小盘股基金。

石油价格从最低处回升了一段时间,甚至突破40美元一桶,带动加拿大股市和加币都强劲回升,黄金价格也稳中有升,这让加拿大投资者松了一口气,股市从近期低点已经涨了超过1500点,想必很多投资者的账户也略有回升。

去年大家躲避的不仅仅是加拿大市场,更是任何与石油和黄金相关的投资产品,既然这两种商品双双见底企稳,是不是可以大胆一点干脆全仓买入呢?

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如果您投资在期货市场或者是股票市场,投资的胆子也许可以大一点,因为那里的交易没有什么时间上的限制,买入之后见势不妙马上就可以撤退。基金市场可不是这样的,大多数基金要求您买入之后持有90天,最短的要求也是持有30天,如果石油和黄金市场下跌起来,30天恐怕已经可以跌去超过10%甚至更多。

当然,在买入加拿大大盘股的同时,适当增加加拿大小盘股基金也是应该的,毕竟这个板块在去年损失惨重,已经跌入可以买入的价值区间,不过加拿大小型股投资选择有限,多数都是持有能源和资源类公司,风险高,波动大,持有比例要严格限制。

不是前几天还有俄罗斯的官员预计石油价格会再度触碰25元一桶的价格么?如果真如他所预言,恐怕加拿大股市又要再次探底了。

在过去的一年里,很多成长型的股票涨幅要高于价值型的股票,根据巴伦周刊的调查,截止到2015年年底,美国价值型股票的表现一直低于成长型股票表现的时间已经有8年零7个月之久,这是自1926年以来有如此表现最长的一次。

进入2016年之后市场似乎预示着这种趋势即将扭转。到3月中旬为止,罗素3000成长型指数下跌了1.4%,比价值型的表现逊色2.5%。 如果单看小型股的话,这种差异就更明显了,价值型股票的表现高于成长型7.7%之多。

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我们从基础分析上也不难看出市场走向的原因。自从金融海啸以来,经济的成长一直都被压抑着,进两步退一步,缓慢而艰难。在这种情况下,一家公司要获得好的收益必须运用先进的技术或者在尚未开发的新鲜领域,而那些大而不倒,稳稳当当的价值型企业的表现往往让人难以恭维。投资者也不喜欢没有新意的公司和股票,所以一直在追逐热点。

所以我们看到2015年里IT、科技和某些医疗类股票的涨幅一直遥遥领先,这些股票大多是成长型的。现在,这些成长型的股票价格都在历史高点附近,投资者开始谨慎小心、开始落袋为安、并且开始寻找更加安全的投资机会。他们不难发现,价值型股票的价格仍在安全范围之内,也就是说价值型股票比成长型股票要便宜一些。

当然,我们不会因为一家公司的股票价格低就购买,而是要看到这家公司可以持续稳定地赢利,有未来的公司股票才会涨。

投资者怎样才能知道自己持有的基金是成长型还是价值型呢?您可以到基金的网站上去查一下,或者向自己的投资顾问咨询。有些基金公司,比如Dynamic,成长和价值型区分得一目了然。价值型基金都含有“Value”字样,比如Canadian Value Fund,而成长型基金都含有“Power”字样,比如Power Canadian Fund。一般来说,成长型股票基金波动大,风险高,而价值型基金波动小,收益比较稳定。

不论是美国还是加拿大,不论是大盘股还是小盘股,不论是成长型还是价值型,投资者都需要审时度势,谨慎地调整自己的投资组合。

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