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您亏损可能是因为过度厌恶风险

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厌恶风险是人们一种非常普遍的心理,不仅仅体现在生活中,也常常会出现在投资领域里。 有些人可能会对未知的事情充满好奇,乐于去尝试,有些人则会对陌生的事情敬而远之。有的时候,害怕风险的人宁可放弃可能获得的利益,而选择可见的安全。

厌恶风险是人之常情,它会在不知不觉中左右您的人生选择,去哪里读书,选什么专业,和什么人结婚,当然,它也会更改您的人生轨迹。

在投资领域里有一个误区,厌恶风险的人往往会以为自己在规避风险,提高安全感,其实正是这种对不确定性的恐惧感带来了亏损,很多时候,亏损甚至超过高风险投资。

                    无论是亏损还是盈利,都不能反复重复

刚进入股市的时候,很多人可能会赚些小钱,比如10天之内就赚了5%,于是他非常兴奋地计算起来,每105%,一年有3610天,如果每次都赚5%,一年以后就是5.8倍,天哪,直接秒杀巴菲特。

很多投资人在最初进入股市的那几个月里都觉得自己的智商和能力远远超越了巴菲特。可是人们忽略了一件事情,这几次的盈利是偶然的还是必然的?

必然的事情您可以反复地重复,不会失误,比如银行的定期存款利息,一年给您1%,只要到期再存,还会有同样的利息。只要银行不倒闭,这笔收入就是必然的。

偶然的事情不会重复,比如股票盈利。没有人可以保证每笔股票交易都赚钱,也许现在的高频机器人交易可以,但那不是普通股民可以做到的。

一笔交易结束就是结束了,下一次是什么结果?谁知道呢?

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同样的,一笔亏损发生之后,下一笔交易也不一定是亏损的。

2008年股市大跌那一次,有个客户打电话给我,她非常沮丧的告诉我,美国股市再有7天就消失不见了。因为当天股市下跌了1000多点,而股指不过7000多点而已,只要每天下跌1000多点,不要一个星期,美国股市就会跌光光。

她因此推论美国股市会关门,美国政府会垮台,整个世界就毁了。

依照这个恐怖的理论她在当天就顶着巨额的亏损卖出了全部的投资。

后来大家都知道了,美国股市没有跌光,美国政府也没有关门,股市从20093月开始上涨,几年之后超越轻松地跨越了历史最高点。

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                        不要过快卖出亏损资产

人在过度兴奋和过度紧张的时候都会错误的判断形势,这个时候也许可以问问其他人的意见,过来人的意见,有经验者的意见。

就好像不要看到疯狂抢购就急于买入一样,也不要因为过度恐慌而急于卖出。当然,买与卖都是艺术,研判市场的艺术,研究心理的艺术,与人博弈的艺术。

曾经有位客户在去年3月底收到投资报告之后非常着急的写信给我,她是个保守投资者,却发现自己的平衡基金居然在头三个月之内掉了3%,这样下去一年岂不是亏损12%?是的,又是一个将亏损反复计算的人。

于是她急忙告诉我她想要卖出全部的投资。可是写信的时候她人已经去了其他国家,两个月之后一旦回国会马上约见我卖出基金。

两个月以后,我回去检查了那个账户,5个月的结果是盈利5.7%,于是我写信告诉她现在是盈利的时候正好可以卖出。结果?她只写了几个字给我:留着吧。

这样的故事我可以列出一箩筐!作为一个跟几百个投资者打交道的投资顾问,我这里的投资盈利和损失的故事千奇百怪。而且最古怪的就是,越是害怕亏损的客户就越会卖在最低点。是的,都是情绪在捣乱。

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低           低风险投资一样会亏损

可是我选择的明明是低风险投资啊,为什么还会亏损呢?这是客户们最经常问的问题。

您需要了解什么是低风险基金,说的简单一点,它们应该叫做低波动基金,也就是说他们的上涨和下跌都不会有太大的幅度。

但是低波动率基金同样会波动。

因为债券的价格很大程度上受到利率的影响,并且方向相反,具有一定的可预见性。并且债券可以获得保证的到期收益,因此我们将债券投资定义为低风险投资。

可是债券投资一样会亏损,更别提债券基金了。

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曾经有一位老先生很气愤地问我,为什么他在银行购买的债券基金居然在一年以内下跌了5%,他说他就是为了躲避风险才购买了纯的债券基金。可是这一年里风险更高的股票类基金收益率超过10%,而他的低风险基金却在亏损。

在一个利息逐步上升的市场里,这个结果几乎是可以预见的啊!

利息上涨债券价格下跌,这是任何一个学过金融的人都会告诉您的事情。当然我们不排除个别高风险债券基金交易垃圾债券也可以赚取高额利润,但是那又将债券基金的风险值提高了。因此肯定不是保守投资者的选择。

可是无论您多保守,在错误的时间里选择持有必须下跌的产品,哪怕它下跌的比例非常低,您得到的结果也只能是亏损。

我们现在处在什么阶段?加息的阶段。您的低风险国债基金会怎么走?基本上:下跌。

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                    准确判断什么是低风险投资

很多人为了躲避风险,而去选择那些号称保证本金的产品。觉得这下子终于跟风险不沾边了,可以安稳睡觉了。可是您那个“保证”有意义么?

银行和保险公司的保证有巨额的资本和再保险公司,您买的私人企业债券用什么做担保?公司里的桌子椅子还是电脑和鲜花?您把他公司里的破烂都卖了能值回您那几十万的投资么?还有其他的投资者等着一起分钱呢。

担保和保证靠的不是嘴皮子和纸上的合约,靠的是公司的实力和政策法规。如果连保证的能力都没有,那叫什么保底投资?

曾经有人购买了有土地抵押的投资产品,等公司破产之后要求变卖土地偿还资本,结果律师告诉他,那块土地根本不属于投资公司。

在投资之前,您有没有进行过“尽责调查”?这是对您自己最基本的保障。

多少投资者仅仅是因为相信了“保证”两个字就将毕生积蓄亏了个底朝天。

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                   长期投资、分散风险才能控制风险

什么才叫做安全?顺势而为才是安全。您在高速公路上逆行,不管技术多好,开的多慢,您的风险就是最高的。

定义是死的,但投资者是活的。逆势投资风险再低的投资也是亏损,顺势投资虽然短期可能承受波动,但只要大方向是对的,盈利就会是是最终结果。

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