投资什么基金?(一)

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加拿大总共有12000多只基金,大大小小的基金公司也不少,普通投资者要在其中选出自己的投资对象实在太难。

其实,说易不易,说难不难。在选择基金之前,首先要明确自己的投资目标,是要利息或是红利收入(如中老年人没有长的时间周期去经受市场波动的折腾,可能多会选择income funds)、资本增殖(多为中青年人的目标)、还是混合收入与增殖(多为一些要又资本增殖又想获得收入,或是又想获得市场增长但又惧怕风险的人士所选择)。

投资基金按收入形式的不同可分为三大类:一是Income Funds 二是Growth Funds 三是Combination Funds.

Ø Income Funds 主要包括:Money Market FundsMortgage FundsBonds Funds Dividend Funds

ü Money Market Funds 是市场上安全性最好的基金,其主要投资在T-bill(俗称国库券)、Commercial Paper(商业票据)、Bank Acceptance(银行承兑汇票)等短期债务工具上,平均成熟期小于等于90天,具有非常良好的流动性,但收益非常之低。

ü Mortgage Funds也是一种安全性相当高的基金,其主要投资于有保险的居住或是商业物业的按揭债务,利润主要来自于按揭本金及利息的偿还,风险主要在于按揭利率的变化。

ü Bonds Funds的安全性也很高,其主要投资于政府债券及大公司的债券,利润主要来自债券利息的偿还,风险主要来自于利率的变化。

ü Dividend Funds是一种具有中低风险的收入基金,主要投资于蓝筹股、优先股,不但能产生资本增殖也能产生红利,主要收入来自于红利发放,风险取决于红利发放的稳定性及市场波动的剧烈程度。

Ø Growth Funds 主要包括:Equity FundsInternational & Global FundsSpecialty FundsReal Estate Funds Index Funds

ü Equity Funds比较易于理解,主要投资于普通股,收入主要来源于资本增殖,风险主要来源于市场波动,根据不同的投资细分,如Large Cap/Mid Cap/Small Cap等,风险程度与收益水平有所不同。

ü International & Global Funds也比较容易理解,投资还是在普通股上,其主要区别在于International Funds都是投资在国外市场的上市公司的普通股上,而Global Funds则可以投资在全球(包括国内和国外)市场上所有上市公司的普通股上。一般来说,这类基金的风险要比Equity Funds来得大一些,当然其收益水平也有可能比Equity Funds为高。

ü Specialty Funds也叫做Sector Funds,是一种特别基金或是板块基金,比如能源基金、贵金属基金、高科技基金、新兴市场基金、日本基金等,是专门投资于某一特定区域或板块公司的普通股的基金,风险集中度高,当然收益也可能相当可观。

ü Real Estate Funds是房地产基金,专门投资于居住或商业房地产(而非股票)的基金,收益来源于租金收入和地产增殖,是唯一可向银行申请贷款进行运作的投资基金。由于投资品的流动性较差,所以赎回可能受到一定程度的限制。当然此种基金比个人直接投资房地产的风险还是要小一些,资金的流动性也会相对好一些。

ü Index Funds就是通常所说的指数基金,它跟可在二级市场上进行交易的ETFExchange Trade Fund)不是一个概念,它是一种完全follow指数波动的基金,比如S&P500S&P/TSX300等,是一种完全被动型的基金,基金经理基本不用做任何实质性的工作,即指数涨基金也涨指数跌基金也跌,所以它的管理费极低,是仅次于Money Market Funds的低管理费基金,一般此种基金的管理费在1%以下。

Ø Combination Funds 主要包括:Balance Funds Assets Allocation Funds

ü Balance Funds顾名思义,它是一种追求收益与风险相对平衡的基金,它的主要特点是规定任何时候债券或是股票投资均不得超过基金资产的60%,基金经理可根据市场情况在40%60%之间做出调整,保持一种相对的平衡。

ü Assets Allocation Funds看上去跟平衡基金没有太大的区别,实际上还是有其主要不同点的。这个基金主要在于基金资产的分配没有百分比限制,基金经理可以根据市场和自己的判断分配100%的基金资产到同一类别证券品种中,所以有可能获得更好的收益避免更大的风险,当然也有可能遭受更大的风险。这个基金的风险度与收益水平要比平衡基金高。

搞清楚了基金的分类及基金投资内容风险收益等,结合自己的投资目标,再考虑选择基金就不再困难了。

另外,必须提醒一下,证券交易基金ETF(Exchange Trade Fund)和对冲基金(Hedge Fund)不是通常意义上的基金(虽然都叫基金),一定搞清楚概念。

(此为投资什么基金的第一部分,下面还有如何选择基金的第二部分。欲知后事如何,请看下回分解。)

(本文只作为信息参考,并不构成任何具体投资理财建议,亦不明示或暗示买卖任何具体投资理财产品。进行任何投资理财行为,请事先咨询专业合格的理财顾问,或与本人联系单独面谈。 )

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