财报披露渐入高峰,市场现多重背离

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一周美股综述和市场前瞻
本周美股前瞻


[本期导读:进入2018年以来,美股延续去年强势继续单边上行。尽管股指不断创出历史新高,但是市场恐慌指数、市场深度指标、市场波动性均与大盘走势均出现背离。本周美股17Q4财报披露进入高峰期,军工、制造业、消费,以及医疗等行业多只龙头股均将公布业绩,预期将直接影响同板块其它个股走势。近期投资者心态趋于谨慎,风险控制成为首要任务。本周大盘演变路径及个股投资机会可参看文中具体说明。]

进入2018年以来,美股连续3周单边上涨,SPX年度涨幅已经达到5.11%。尽管股指不断创出历史新高,但是近期多项重要指标与大盘走向背道而驰,需要引起投资者特别警惕。其中包括:

1)股指连续三周收阳,但是市场恐慌指数并未同步下跌,反倒连续两周上涨,$VIX周K线目前已经实现两连阳。显示大盘连续上涨之后,短线获利筹码已丰。面临财报的巨大不确定性,市场心态趋于谨慎,对冲需求在上升。

2)股指创出历史新高,但是市场深度指标开始出现回落。两市股票涨跌比上周出现逆市回落。创52周新高的股票数量基本持平,只是略有下跌,但创52周新低的股票数量大幅增加。财报前强势股表现依然强劲,但是高位盘整等待财报明朗的数量在增加。弱势股遭遇抛售,市场在ER前规避风险的情绪在上升。

3)股指不断创新高,但是SPX周K线实体在不断萎缩。本年度前三周SPX的震幅分别为61点、51点和42点,显示市场上升动能在逐步衰竭。一旦外部不利消息出现,股指随时可能进入快速调整洗盘阶段。

4)前期表现强势的板块如军工、制造业龙头股本周将密集公布财报。此外制药、消费行业多家龙头股本周也将公布业绩。前期领涨的科技巨头下周也将迎来财报高峰期。月底美联储将再次召开议息会议。凡此种种,市场短线观望情绪开始上升。

从技术图形来看,SPX无论短、中、长期均处于上升通道无疑。因此,尽管市场发出了众多警报信号,但是目前就断言大盘已经见顶也为时过早。即便市场出现短线调整,只要守住重要点位不失,调整结束后继续上行还是大概率事件。SPX本周可关注的短线支撑分别在2795和2768点附近。中期上行通道的极端回落支撑在2736-2750区域。本周短线上行第一阻力在2807-2810区域,一旦股指再次突破该位置,大盘将再次加速上攻,本周前方目标位指向2835-2853区域。

板块及龙头股表现:

金融板块:银行板块业绩基本公布完毕,股价走势因业绩不同稍有差异。其中龙头股JPM、C、BAC、WFC、PNC继续震荡走高,区域银行CMA、KEY、STI等高位盘整,但是银行业整体上升趋势依然保持完整。券商龙头GS业绩下滑,股价快速下探50天线后暂时获得支撑反弹。只要股价守在前期平台$247上方,整体维持高位盘整格局未变。MS财报后加速上行,股价继续创出历史新高。保险龙头UNH财报利好,股价乘机摆脱前期盘整平台高点$232继续上行。PRU继续维持高位盘整态势,随时可能伺机冲高。本周可重点关注道指成分股TRV财报对保险业其它公司的影响。

信用卡龙头AXP财报后股价回落调整,后市关注50天线附近支撑是否有效。本周同板块COF、DFS财报值得特别关注。第三方支付概念中PYPL突破前期盘整区间后,股价继续小幅走高,SQ调整后继续回升。第三方清算服务中的FIS、GPN前周向上突破后,周五再次结束高位盘整加速上行。本周同板块TSS将公布财报。其它分类板块中,交易所CME、CBOE、ICE,评级机构MCO、SPGI等继续走在上行通道内,也可予以关注。

能源板块:连续4周快速上行之后,能源整体出现获利回吐。XLE面临16年高点$78.5附近压力,上周连续4天小幅回落,但是整理调整幅度不大,后市可能会采取以时间换空间的方式完成调整过程。XOP和OIH走势基本类似。近期飙升的油田设备与服务板块中的龙头股SLB、HAL、RIG股价开始大幅震荡,本周需关注同板块BHGE业绩对行业走势的影响。该板块中我们前期特别提醒关注的品种如PSX、MPC、VLO走势依然较强,其它品种均与板块同步调整,等待业绩公布再选择后市方向的可能性较大。

基础材料:前期表现良好的美国铝业AA业绩不佳,股价快速回落,但是该股依然维持在前期突破平台$50.3上方,中长期趋势并没有改变。ARNC跟随小幅回落,股价依然维持上行趋势未变。本周铜矿FCX、铁矿CLF、钢铁STLD等都将公布财报,持有这些个股仓位的投资者需要特别留意。金矿NEM突破前期高点$39.5后高位横盘整理,后市伺机冲高。但是ABX再次快速回落到50天线附近,该板块龙头股走势分化明显。

科技板块:科技公司财报即将进入高峰期,本周一NFLX将是市场关注的重点。该股财报后如果再次突破$226将继续上行,短线支撑在$202-$204区域。FB上周跌至趋势线$175附近后回升,整体依然处于上升通道内,后市如果站上$182-$184区域,财报前维持通道内运行的概率较大。GOOGL、AAPL和AMZN继续高位震荡,整体形态依然看涨,再下一周财报结果将决定后市运行方向(Feb 1)。

芯片NVDA突破前期平台高点$218.5之后,连续8天高位横走拉平台,周五成功突破$226后走高,财报前Pre-run行情继续。大蓝筹股TXN周三快速冲高后陷入高位盘整,周二财报结果明朗后再决定后市操作方向。本周可密切关注芯片板块TXN、LRCX、XLNX业绩对行业其它个股的影响。软件ADBE周一快速摆脱前期盘整区间上沿$186后陷入高位盘整,后市随时可能伺机冲高。ADSK连续多日围绕SMA50横盘整理,后市可望继续上行补缺口。蓝筹股CRM前周突破前期平台高点$109后小幅上行,ORCL也成功突破日线趋势线压力,两者整体趋势依然向上。

医疗板块:本周制药龙头BIIB、CELG、ABBV,医疗器械龙头JNJ、ISRG、ABT等都将公布财报,需要密切关注对整个行业其它个股走势的影响。前期提示过的BDX上周成功突破阻力$229上行,大型药厂中GILD、GSK、ILMN、AMGN继续维持上行趋势不变。上周特别提醒大家关注医院板块,其中HCA周五发力上攻,股价创两年新高,后市将冲击历史高点$95.5区域。

消费板块:本周消费巨头PG,餐饮SBUX,航空AAL、UAL、LUV,博彩LVS、RCL等都将公布财报,需特别留意。零售店整体表现依然强势。龙头股WMT、TGT、DLTR、ROST、HD、LOW等突破前期平台后,继续小幅走高并上台阶整理。 COST继续在$185-$195高位区域横盘整理。BBY快速上行,目前股价已经突破第二目标区域$73,周线实现九连阳。服饰板块中上周VFC、PVH、KORS、NKE等向上突破,本周可关注GPS是否跟随突破前期平台高点$35上行。酒店MAR、HLT、H继续慢牛走势,持续小幅攀升涨不停。

工业板块:军工龙头UTX、ROK、GD、NOC、RTN,制造业龙头CAT、MMM、GE、HON,汽车FCAU、F,汽车零部件LEA等本周将集中公布财报,需要密切关注对同板块其它个股的影响。

中概股:近期中概龙头股整体表现低迷,BABA、NTES、BIDU继续回调整理。WB、SINA、JD、YY、VIPS等表现较强势,继续小幅攀升,上行趋势保持完整。上周初笔者公开提示的GDS成为中概大黑马,后半周从低位大幅上涨30%。此外,制药BGNE后半周也开始发力上攻,从低位回升将近25%,后市稍作休整后再次突破$120区域上行空间将再次被打开,可继续予以关注。
重要基本面事件日程


宏观数据:

本周五将公布 美国17Q4 GDP初始 值。此外,周二Richmond美联储制造业指数,周三PMI综合指数,周四新屋销售数据,零售库存、批发库存数据等都将影响相应板块股价走势。美国政府关门事件的进展尤其值得投资者特别关注。

企业财报

市场预期本财季标普500家大公司盈利将同比增长+10.0%,营收同比增长+6.8%。

截止周五已经有11%的公司公布了财报,盈利同比-02%,远低于此前市场估计。金融业绩大幅下滑是主因。营收同比增长+6.9%,高于此前市场预期。

本周财报披露将进入高峰期,共有79家标普500成分股公司,包括9家道指成分股公司,将公布业绩。涵盖能源、科技、军工及制造业、金融、基础材料、医疗等多个行业。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

周一:  HAL、LOGI、NFLX、STLD、UBS、ZION

周二:  CNI、COF、FITB、JNJ、KMB、EDU、 PG、STT、TXNTRV、TSS、UAL、VZ、

周三:ABT、AMP、BHGE、 CMCSA、DFS、F、GE、GD、ITW、LRCX、LVS、LM、NSC、NVS、ROK、RCL、UTX、URI、XLNX

周四:MMM、ALK、ADS、AAL、BIIB、CAT、CELG、CLF、ETFC、FCAU、FCX、INTC、ISRG、LLL、NOC、RTN、LUV、SBUX、STM、TAL、UNP、WDC

周五: ABBV、HON、LEA、NEE、COL
上周美股综述


大盘指数:四大股指继续震荡走高。SPX全周最低2768,最高2810,收盘于2810,上涨+24点,涨幅+0.86%。道指收盘26071点,上涨+268点,涨幅+1.04%。纳指收盘7336点,上涨+1.04%。中小盘指数收盘1597,上涨+0.36%。

油价:连续四周上涨后上周小幅调整。全周最高$64.89,最低$62.78,收盘$63.3,下跌-1.54%。黄金:连续5周上涨后上周调整。全周最高$1345,最低$1324,收盘$1333,跌幅-0.13%。 美元指数:连续6周下挫。最高90.76,最低89.96,收盘90.37,下跌-0.4%。恐慌指数:收盘报11.27,连续第二周不跌反升,上周+10.9%。

板块表现:标普9大板块5升4跌。能源整体-1.34%领跌,其次是工业-0.6%,公用事业-0.54%。必需消费板块整体+2.44%领涨,其次是医疗+1.87%,科技+1.48%。

上周整体涨幅超过+3%的分类行业急剧减少,包括博彩、鞋业、酒店、芯片、烟草、个人用品、医院等。整体跌幅居前的包括:铝、太阳能、油田设备与服务、汽车、电子办公设备、工业供应、饮料等。

市场深度:上周两市股票涨跌比报3013:3168(前一周3797:2400)。创52周新高股票数量1205(前一周1222)家,创52周新低股票数量267(前一周212)家。价格位于SMA200年线上方的股票占比报68.3%(前一周69.2%)

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action!


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