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省税投資策略

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尽管加拿大是一个高税率的国家, 省税投資策略并未得到投資者足够的重视。投資者存在如下误区:一是认为我们在省税方面无能为力,收入税由政府制定并实施,征收多少,如何征收我们都无力更改。二是不相信省税策略能发挥巨大的作用,忽略了税对长期投资回报的影响。三是投资者往往关注税前收益而忽视税后收益。殊不知,税后收益和税前收益有时相差悬殊,不可忽视。比如, 移民加国的华人大多有投资屋业的习惯, 有的除了自住房外, 还购买数目不等的投资屋业,有的朋友购买了几栋房子,但在投资前都没有弄清楚投资屋业将来如何交税,不知道30万购买的投资屋业, 二三十年后卖了130万, 差不多有25万要交给税务局。

因此,省税投資策略的要点是关注税后收益,即税后你能拿到多少,而不是税前你能挣多少。在进行省税投资规划之前,我们需要了解并回答如下问题,这是我们进行省税投资的基础。

1. 税前收益 (Pre-tax Return)和税后收益(After-tax Return)哪个更重要? 2. 边际税率(Marginal Tax rate)是如何递增的,你的边际税率是多少? 3. 投資收益有哪些类型? 哪些类型有税务优惠,税率是多少? 4. 频繁交易会对投资回报有那些影响?你的投资风格是哪种类型? 5. 基金,股票,债券哪类投资更适合你?

在此基础上,我列出如下省税投資产品,看看哪类投资更适合你。

Corporations Classes基金。基金投资有两种形式,Trust和Corporations 。Corporations Classes 的基金份额(Shares)在不同class之间转换不会引发税的问题,有延税的功能,同时,一定条件下Corporations类别的基金可将投資的利息收入转化成资本增值收入。

Return of Capital Fund(ROC基金)。投資收益的分配采用资本回退的方式,利用Tax deferred strategy(延税策略),将投资收益放在未来十年,二十年后实现,投资期内取得稳定现金流但不用上税。适合群体:高资产,高收入,想提前退休人士。

Labor sponsored Fund(劳工基金)。Labor sponsored Fund 是一种省税投資工具, 但又是高风险的投資工具。投資于加拿大的LSVCC (Labor Sponsored Venture Capital Corporation) 会获得政府的税务优惠(Tax credit)。通常联邦政府会给15%,大部分省政府会给15%的税务优惠。目前每人每年投资额度为5,000,可省税$1,500。

Flow through Shares。由加拿大的资源公司(石油,天然气和矿业)发行,资源公司的100%勘探成本(CEE)和30%开发成本(CDE)享受税务优惠,可Flow through 到投資者。该投资类似于Labor Sponsored Fund, 属于风险资本投資。不同之处在于劳工基金卖出时投资本金不用交税,而Flow through Shares投資卖出时本金及增值算作资本增值(Capital Gain)交税。该计划适合高收入高税率人士,从RRSP或RRIF中取款的人士,有可能会退返老年金福利金(OAS)的人士。

Insured Retirement Program(保障退休计划)。该计划将人寿保险和银行贷款有机集合,投资基金在保险计划内免税增长,未来采用保单抵押贷款方式免税从保单中支取现金,以满足退休生活需要,同时不影响老年福利,保险及投资增长在扣除贷款本息后由指定受益人免税继承。该计划集保险,投资,延税,免税及从保险投资中免税 取款及资产免税转移等多功能于一身,但该计划受投资金额,投资时间及投资回报等多种因素影响。

其它的省税投资产品还有Income Trust,Smith Manoeuvre,Investment Loan, RRSP,RRIF等。

(本文内容不作为投資建议,仅供参考;如需具体的投資意见,请联系合格的投資及税务顾问) 作者:张进(Jim Zhang) ,MA ,CFA,金融学硕士,特许金融分析师,十余年证券、期货、贷款、保险、基金投资管理与研究从业经历。电话:647-686-6898

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