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資本类別基金的税务优惠

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有超过一半的加拿大人在RRSP帐户之外还拥有非注册帐户的投资。对于非注册帐户的投资,投資者关注的重点是投資的波动性及投资增长的潜力,虽然这两点非常重要,但非注册帐户投資所得的稅務負担,也不能忽視。RRSP 或 RRIF 之类的注册帐户的投资容許投资者转换基金而不会产生税务问题,但在非注册帐户转换基金所赚取的利息及紅利,均须在当年交税。同时,从非注册帐户中卖出股份,資本增值部份也须交税。很多投資者希望在非注册帐户中的投資能够实现税务优惠, 通过資本类別基金 (Capital Class Funds) 投资,可帮助投资者实现这一目标。因为資本类別基金能为投资者提供有別于一般互惠基金的税务优惠。

資本类別基金由一个互惠基金企业结构內不同类別的股份所组成。所有的資本类別基金是该企业结构的一部份,投資者可以在資本类別基金之间随意转换而不涉及因转换基金而引致的税务问题。資本类別基金容許投資者在調整他們的資产组合的同时,不像互惠基金信託一样在转换基金时产生税务成本。这使得在一般情況中需要缴付的税金得以节省并长期累积下来,这对于投資组合的长期价值增长具有不可轻估的影响。在购买資本类別基金之后,只要留在資本类別內,任何基金转换,都不涉及税务问题。而采用单一结构的互惠基金信托,投資者将投資从一个互惠基金信托转至另一个互惠基金信托,便会产生生即时的税务问题。

資本类別基金与相关的互惠基金信託采用相同的基金经理、相同的的投資策略,但資本类別基金的資金则与互惠基金信託分开管理。資本类別基金的派发金額主要包括資本增值,但也可能包含了普通股息。資本类別基金可能在每年一月底宣布派发普通紅利,二月或三月宣布派发資本增值。但在任何一年,資本类別在税务上必須当作单一个体来计算所得,如果某項基金有資本損失,資本类別可将该项損失从整体收益中扣除,在税务上实现投资应税收入最小化。投資者可将互惠基金信託及資本類別基金互相转换,不过在税务上会被视为资产转移。

投資者需要调整他們的基金投资组合,以适应个人生活方式及理財目标的转变。因此,为需要纳税的投資者而设计的資本类別基金,能夠让投资者在不須考虑即时产生資本增值的情況下,享有转换基金的自由,投資者可以不再为了避稅,而將投資长期鎖定于某一基金內。投资具有一定弹性非常重要,如果缺乏弹性,投資者不得不將投資鎖定于特定的基金之中。他們虽然想转换到较为合适的基金,但是因为涉及的潜在税务成本过高而动弹不得。其结果会造成投資組合不均衡,也限制了投資者转换至最切合他们需要的投資組合。

(以上内容仅供参考,不作为投資建议,若需具体的建议,请咨询合格的投資理财顾问)

作者:张进,MA,CFA,金融学硕士,特许金融分析师,十余年证券、期货交易、贷款、保险、基金投资管理与研究从业经历。电话: 647-686-6898

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归类于: 理财 (全局), 基金投资 | RSS 2.0 | Trackback |

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