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新型省税投资工具—T-Class基金

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投资者如果需要从投资中取得现金收入,采用传统的储蓄方式,不仅收益水平低,而且面临沉重的税务负担。有没有一种方法,既能取得稳定的现金流,同时又能避免投资收益及增长带来的税务负担呢?

T -Class 基金便是一种有效的省税投资工具。T - Class 基金利用不同类型投资收入具有不同税率的特点,极大地降低了投资人的税务负担。假设投资者的投资收入是$10,000,按照安省最高边际税率计算,若用传统的储蓄方式得到的利息收入,当年应缴税额为$4,640,若投资于分红类产品得到的红利,当年应缴税额为$2,460,若投资于股票等得到的资本增殖若在当年实现,应缴税额为$2,320,若投资于T - Class 基金,当年得到分红收入$10,000则不需交税。T - Class 基金是T-系列(T-Series)基金和資本类別 (Capital Class ) 基金 的结合。

T-系列基金利用資本回退 (Return of Capital) 的方式退还投資者最初投入資本的一部份,來满足投資者部份或全部的现金流的需要。資本回退主要退还的是基金投资的本金,這种现金流不須交稅,其最终结果就是投资产生的应稅資本增值收益获得延稅,直至基金出售为止才会有税务问题。延稅的好处是,有较高的稅後后收益,较大投資的复利效应,可在边际稅率较低时实现资本增值收益,缴纳较少的稅金。

由于很多政府税务減免优惠及補助都以个人收入为依据,退休时收入越低,得到的政府福利就越多。T-系列基金利用ROC增加投资者的现金收入,但又不会影响政府派发的各种福利金 如养老津貼(Old Age Security),低收入补助金 (Guaranteed Income Supplement),配偶的税务減免优惠( Spousal Tax Credits) 和医疗支出減免税务优惠(Medical Expense Credits)等等 。

T-系列基金在出售基金单位或转换成其它基金时产生资本增殖会有税务问题,但若将T-系列基金与资本类别基金结合则可以避免这一问题。資本类別基金由一个互惠基金企业结构內不同类別的股份所组成。投資者可以在資本类別基金之间随意转换而不涉及因转换基金而引致的税务问题,这使得在一般情況中需要缴付的税金得以节省并长期累积下来,这对于投資组合的长期价值增长具有不可轻估的影响。

T - Class 基金能给这些投资者带来好处:有较高边际税率,需要在RRSP和RRIF之外寻求有税务优惠的收入来源;退休后需要有稳定现金流作为补充但又不希望影响老年金等福利;投资者需要从投资中取得现金收入同时又希望投资能灵活转换而不会引发税务问题。

投資者需要调整他們的基金投资组合,以适应个人生活方式及理財目标的转变。因此,为需要纳税的投資者而设计的T - Class 基金,能夠让投资者在不須考虑即时产生資本增值的情況下,享有转换基金的自由,投資者可以不再为了避稅,而將投資长期鎖定于某一基金內。投资具有一定弹性非常重要,如果缺乏弹性,投資者不得不將投資鎖定于特定的基金之中。他們虽然想转换到较为合适的基金,但是因为涉及的潜在税务成本过高而动弹不得,其结果会造成投資組合不均衡。

(以上内容仅供参考, 不作为投資建议,若需具体的建议,请咨询合格的投資理财顾问)作者:张进,MA,CFA,特许金融分析师,十余年证券、期货交易、贷款、保险、基金投资管理与研究从业经历。电话:647-686-6898

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