文章 RSS
评论 RSS

保险分红分的是什么?

字体 -

每年各家保险公司的都会公布参与式分红寿险(Participating  Life Insurance)保单分红率(Dividend Scale),不少人都将这些分红率理解为投资回报率, 即自己投到保险公司的钱今年赚了多少, 事实上保险公司的分红率是一个非常复杂的概念,将分红率等同于投资回报划是错误的理解,单纯根据分红率高低来选择分红保险产品更是错误的做法。

人寿保险是风险转嫁的重要工具。传统的终身保险的风险是完全由保险公司承担,保单的保费、现金价值及保额都是在签订保险合同时就固定好的,不管保险公司经营状况如何,投保人在任何一年的现金价值或保额都是保证的。参与式分红寿险与传统的终身保险不同的地方在于,投保人作为类似股东这样一个角色参与到保险公司经营中,体现为所交保费要高于传统的终身保险,即一部分保费要投入到分红帐户中(Participating Account),参与的结果就是保单的部分风险由投保人和保险公司共同承担,投保人在分担风险的同时,也有机会分享回报,即当分红保单的表现好于预期时,投保人便可以获得红利(Policyholder Dividend)。

分红保险的原理是,投保人的保费存入所属组别的分红账户,一部分存款用于支付保险成本,保险成本用于换取固定的基本保额,与投资和分红无关,保费在扣除保险成本、管理费及税费等费用后,剩下的余额由保险公司进行资金运作,投资组合中包括较高比例的债券、股票、房产及其它项目。分红与保险公司分红帐户的经营情况挂钩,如果分红账户表现比预期好,所产生的收益便可用于分红。分红保单的表现好于预期,体现在三个方面,一是分红帐户的投资回报率,二是投保人的实际死亡率比预期低, 三是公司分红保险业务经营成本及税务费用比预期低。分红帐户的投资回报率是用于确定红利分配率的一个重要因素,但不是唯一因素,多数情况下,分红帐户投资回报率在红利分配率中的权重仅占60%-65%,另外两个重要因素即投保人死亡率的降低和分红保险经营成本及税务费用的降低,占35%-40%。红利分配率是由这三项因素综合决定的。

从上面的说明可以看到,红利分配率不是根据投保人投入的全部保费为基数来计算的,保险分红率不是简单的保费的投资回报率,它实际上只是一种用于确定红利如何分配的分配率。其次,红利分配率是由三个因素综合决定的,它不等同于保险分红帐户的投资回报率。红利分配率最终是由董事会决定的,可能比分红帐户的投资回报率高,也可能比它低。因此,选择分红保险,不能只看分红率, 还要看分红帐户的累计盈余,即还有多少累计的保单盈余还未分配。

另外,同一公司不同类型的分红保险其分红也是不一样的。比如同一公司资产保护型(Protector)和资产累积型(Accumulator)保险的分红和现金价值前期差异巨大,如何选择取决于投保人的需求。红利的差异主要是因为红利分配通常按贡献原则(Contribution Principle),根据保单类型和购买时间等因素来分组决定,每组的实际表现决定组内可分配红利的多少,以达到各分红组别之间公平分配。分红保险不同的类型,各自有自己分红的组别。各组别保单的分红是根据一系列复杂的计算而来的,各组别保单分红多少,还须看客户年龄,红利选项,供款期长短,产品类别及何时投保等因素。

(以上内容仅供参考, 不作为投資理财建议,若需具体建议,请咨询合格的投資理财顾问)

作者:张进,MA,CFA,CFP,金融学硕士,特许金融分析师,注册财务规划师,拥有加拿大保险、互惠基金销售执照。电话:647-686-6898

分享博文至:
归类于: 理财 (全局), 遗产规划, 理财规划, 保险规划 | RSS 2.0 |

发表评论