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哪些因素会影响你的投资回报?

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影响投资回报最重要的因素是你的投资目标。即你对投资回报的预期有多高和你对投资风险的承受力有多强。许多人投资的目标是回报越高越好,风险越低越好,但实际上两者之间是矛盾的,不同类别的资产各有特点,但其收益率与风险一般呈现正相关性,即所谓高回报,高风险,你需要在两者之间寻求一种均衡。

要多高的回报才能满足你的需求? 确定回报率目标,首先要弄清楚你现在的年龄、家庭状况、经济状况包括收入和资产累积的状况,以及你未来的打算,是为购房准备首付款,为孩子上学准备教育经费,还是为将来退休作准备?按照设定的回报率,能否达到你的目标。如果不能,就可能需要调整你的风险承受预期。通常你的风险承受能力受以下几个因素制约。

一是投资分散化的程度。控制风险是投资者必须要考虑的首要问题。现代投資组合的理论和实践表明,构建核心投资组合可以有效地分散风险并获得长期稳定的回报。一基金投资为例,基金投资者在进行投资时最好要构建一个核心组合,这个核心组合对投资者最终投资目标的实现起决定性作用。核心组合一般利用波动性较低,获利稳健投资工具进行配置,譬如全球股票型基金、债券基金、指数基金及其组合。不同的投资者可能会有不同的核心投資组合。对中等风险承受力的投资者,核心组合应该是大型的价值型和增长型公司混合的基金投资组合,对保守的投资者来说,核心组合应该是由价值型公司及债券混合的投资组合,纯粹的成长型公司的组合不适宜用作核心投資,因其随经济周期的变化市场价格波动太大,高质量的债券组合有时也被选为核心投資。

投资者普遍存在的误区是,多买几只股票或基金就是在进行有效的投资组合,就可以分散投资风险。投资组合能不能分散和降低风险,取决于投资组合的产品之间的相关性的强弱。购买若干家类似公司的股票或若干只同类基金并不能分散投资风险。

二是投资期限的长短。除了资产组合分散化能降低风险外,时间也能降低风险,即投资期限足够长,投资风险就会相应降低。我们以多伦多股票市场过去20年的回报为例,如果只投资1年,最好的结果是30.69%(2009年),最差的结果是-35.03%(2008年),如果连续投资2年,最好的结果是年均回报22.57%,最差的结果是年均回报-13.95%。如果连续投资3年,最好的结果是年均回报19.56%,最差的结果是年均回报-7.24%。如果连续投资5年,最好的结果是年均回报16.07%,最差的结果是年均回报0.61%。由此得知,随着投资期年限增加,年均回报率的波动范围在减少,所以长投资期具有明显的降低风险的效果。

除上述两大因素外,投资者的年龄,个人的净资产的多少,投资者对未来收入的预期,投资者对风险的厌恶程度等都会影响投资者风险承受力,从而影响投资组合的回报。

(以上内容仅供参考, 不作为投資建议,若需具体的建议,请咨询合格的投資理财顾问) 作者:张进,MA,CFA,CFP,金融学硕士,特许金融分析师,注册财务规划师,拥有加拿大保险、互惠基金销售执照。

电邮:jimzhang99

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归类于: 理财 (全局), 基金投资 | RSS 2.0 | Trackback |

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