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投资策略-平均成本法

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2013年美加市场表现优异,但进入2014年则出现不同程度的波动,不少投资者非常担心市场未来的走势,不知道该如何投资。钱放在银行觉得收益太低,投资股票基金又怕亏钱。对于市场未来的走势我们不能准确预测,但是对于如何在市况不明朗或是下跌时进行投资,采用”平均成本法”(Dollar Cost Averaging)是其中的策略之一。基金”平均成本法” 指的是投资者在固定的时间如每周,每月,每年投资固定的金额到所选择的基金品种中。在加拿大,基金定投是深受投资者欢迎的一种投资方式。投资起点低, 每只基金每次50或100加元就可投资,方式也简单,授权基金公司从自己的开户银行直接扣款用于投资;同时方便灵活,可随时增减投资额度和转换基金投资品种。

定时定额投资基金的最大好处是投资成本平均化,降低投资风险。即同等数额的资金,在基金单位价格上升时,购买较少份额的基金;而在基金单位下跌时,则可购买较多份额的基金,尽管先前的投资份额会产生亏损,但此时如果继续买入相同的基金,则能有效摊低整体投资的成本。因此用平均成本法,投资成本不是最高,也不是最低,是一个比较平均的成本价格,可以说是一种中庸之道。另外,它能有效帮助投資者建立严格的纪律,不论任何市況都坚持投资,不会因为过度乐观而增加投资,也不会因为过度恐慌而錯失入市良机。统计数据显示,如果从1975年开始按月投资,到2013年2月年复利回报为10.7%,但如果错过了最好的10个月的投资时机,年复利回报就降低为7.5%。错过了最好的20个月,年复利回报就只有5.1%,可见长期定额投资的重要性。

举例说明,王先生每个季度固定投资1000加元,假设第一季度基金面值在10元时,王先生能获得的份额是100份,当第二季度基金面值跌到8元时,王先生获得的份额是125份;当第三季度基金面值跌到5元时,王先生获得的份额是200份;当第四季度基金面值跌到2元时,王先生获得的份额是500份;基金面值越低,买进的份额就越多,如果在买入的总份额中,低价份额的比例大于高价份额,平均成本就会偏低。王先生采用此法有效摊低平均成本至4.32元, 一旦市场稍有好转,回复到原市场一半的位置即5元时,就已经地摆脱亏损并获得盈利629元;如回复到最初买入的10元价位,则已盈利5254元。

平均成本法能否稳赚不赔呢?当然不是。平均成本法比较适合有波幅但趋势向上的市场,V型或U型市场。许多成熟的市场如美国,加拿大的市场都适合采用这一方法。如果某一投资市场长期向下的话,除了用衍生工具做空外,是沒有其它方法可以获利的。

市场下跌,担忧,恐惧?采用成本平均法,持有高质量的股票及基金组合,就能战胜恐惧,将市场下跌转换成赢利机会。在震荡市况下最好的投資策略是成本平均法,不管市场如何波动,在固定的时间间隔投資固定数量的资金。采用成本平均法,您的投資有严格的纪律,在市场高涨时不去追高,在市场低落时不畏惧下跌,一直置身于市场,而不是远离市场,就不会错过市场增长最好的时期。

(以上内容仅供参考, 不作为投資理财建议,若需具体建议,请咨询合格的投資理财顾问) 作者:张进,MA,CFA,CFP,金融学硕士,特许金融分析师,注册财务规划师,拥有加拿大保险、互惠基金销售执照。电话:647-686-6898

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归类于: 理财 (全局), 投资规划, 基金投资 | RSS 2.0 |

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