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中国市场,价值投资被作为一个新的概念提出来,但在股票投资领域它却是最基本的词汇,最早见于1934年本杰明·格雷罕姆的名著《证券分析》。格雷罕姆的《有价证券分析》与道氏学说的着眼点是截然不同的,他所涉及的是一个到他为止尚无人涉足的领域。经历了1929年以来的股灾,人们试图理性地把握股票的内在价值和股市涨跌的道理,并找出其中的规律,于是在价格之外,有了股票的“… (阅读全文)

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价值投资系列—投资的目的

投资股市的目的是什么? 很多人都会不假思索地回答: 当然是赚钱啦!但却很少人能说清楚这赚的钱是从哪里来的。 投资的收益主要来自两个部分:一是投资企业的内在价值的提升,体现在企业利润的增长,分红及企业发展潜力等多方面.这部分的也就是我们后面要谈到的价值投资与价值分析的内容。另一部分的收益,来自价格与价值的背离,也可以说是价格的波动,我们称之为超额利润。价… (阅读全文)

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价值投资系列—投资的误区

80年代开始,证券,股票如雨后春笋在中华大地涌现,道氏理论,这一在股市投资中最早提出的股市技术分析理论开始在中国流传。这一时期,有关价值投资的理论还未进入中国,技术分析理论一枝独秀,对中国的投资者产生了极其深远的影响。当时甚至有人断言,不懂得技术分析理论,在股票市场肯定是一个失败者。技术分析理论如道氏理论、江恩理论和波浪理论被人们津津乐道,好象谁掌握… (阅读全文)

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资产组合选择理论与诺贝尔经济学奖

哈里·马科维茨(Harry M. Markowitz)因其在现代金融经济学理论的开拓性研究,发展了资产组合选择理论获得1990年的诺贝尔经济学奖。马科维茨对金融经济学的主要贡献在于:他提出了有关预期收益和风险相互关系的资产组合选择理论,为现代证券投资理论的建立和发展奠定了基础。马科维茨的著作为投资管理者进行金融管理指明了方向,使大多数投资管理者可以依据他所提出的均值——方差… (阅读全文)

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三类RESP计划及其比较

加拿大高等教育学费昂贵,按目前大学学费增长速度推算,18年后4年大学学费需要10万元。建立教育基金计划,可为孩子上大学准备充足的费用,并享受政府最高达10,900元的高额补助。从2005年开始, 对低收入家庭(收入等于或低于35,595)RESP 中的教育补助金CESG增加40%,即从原来每年$400 增加到$500。 符合领取儿童福利补助金的家庭(家庭收入低于35,515),第一年可获500元的CLB(Ca… (阅读全文)

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金融头衔概览

在加拿大,寻找一个投资理财顾问( Financial Advisor)意味着学习一门新的语言。CFA ,CFP, CA,CGA,FCSI, ChFC等 许多缩写是什么意思?Chartered Financial Analyst® (CFA) 特许金融分析师授予机构:特许金融分析师协会(CFA Institute)历史:于1963年开始设立影响力:全球已有40多万人参加了CFA考试,仅有6.8万人通过全部三级考试并获得特许金融分析师(CFA)资格。CFA资格… (阅读全文)

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谭普顿基金经理最近在多市开了一场大型投资研讨会,较为瞩目当然是管理全球基金经理Mark Mobius的分析. Mark Mobius博士管理着100多亿加元的谭普顿新兴市场基金,在中国市场,中国移动,中国石化是他投資的组成部分。他每年有200天以上时间是在中国,印度等新兴市场度过。这里精简他一些言论作为参考。 第一,他认为加国股市处于高位,下跌的机会比其它国家的股票高。以往在低利率… (阅读全文)

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初次购屋策略 — 贷款预批准

贷款预先批准(Mortgage Pre-approval)是在买房子之前向银行或贷款经纪行申请而获得的银行贷款承诺。贷款预先批准会表明,在您成功获得房屋买卖合同后,如果个人经济及信用情况无变化,银行愿意借贷款给您买房。贷款预批准的好处是:初次购屋的消费者一般对自己的购买能力没有概念,不知道可以买多大的房子,也不懂得计算每月可以承受的房子费用开支。在买房前做预批准(Pre… (阅读全文)

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金融业头衔多 选顾问须小心

金融业头衔多 选顾问须小心 后股市泡沫时代,将资产交由专业管理的投资方式逐渐成为主流。投资人之所好,吸引了许多新公司投入,甚至有全国性大型公司毅然转型,全面向资产管理靠拢。这个一度能见度较低的市场环节如今开始有各种各样的服务包装,角逐投资人的资金。 资产管理的服务模式就是由管理人代替投资人做投资决策,与传统证券服务的关键差别在于按照资产多寡收取约为每… (阅读全文)

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保险的误区

保险的误区 每个人都讨厌支付保险费,但是如果没有任何保险或没有足够数量的保险,也许今天你所拥有的,明天就成为别人的囊中之物了。一个小小的病痛或事故就可能顷刻间使你一无所有、倾家荡产。如果你想当然的认为——这些永远也不会发生在自己身上,那可真要小心了。 我们中的大多数人,永远也不清楚我们到底需要多少保险。其结果只能是:我们在一些无关紧要的方面过度投保,… (阅读全文)

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