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该不该逢高卖掉基金?

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      股市已经上涨了5个月,最近似乎有了回调的意味,而且“江湖传说”未来的回调可能力度还不小。虽然没有人知道究竟真正的回调会从什么时候开始,到什么时候结束,会有多少幅度,但过去两年来的大跌使得投资者变得小心谨慎起来——我们是不是应该先卖掉手里的基金以规避下跌的风险呢?         且不说市场是否会真的大幅度回调,就算真的要回调,我们也要具体问题具体分析,切不可以“一刀切”。

贷款投资

      如果您在使用贷款进行投资,并且买的是可以分红的共同基金,那么多半是在用公同基金的分红来支付每个月的贷款利息,甚至是用分红来偿还本金,那么换掉分红基金的第一问题就是月现金流的消失。

      要规避市场风险,您可以有两种选择:

      第一, 将基金换入货币市场基金,但保留贷款。如果您是做纯贷款投资,目前可能还处在亏损的状态中,此时若全数卖出基金,贷款银行会要求您马上还款。确切点说,钱根本不会回到您的手上,而是直接还给了银行,余额银行会继续向您追讨。因此不卖出基金而是将其换入货币市场基金暂时躲避风险可能是个不错的选择。但是这样做的问题在于:您的贷款还在,而货币市场基金根本不分红,因此您不得不自己支付贷款利息。如果您有份收入不错的工作,也许可以考虑用这样的方法支撑几个月。

      第二, 卖出基金,直接还款银行。为了不多支付利息,如果您的投资目前处在赚钱的阶段,直接将投资卖出并还款可能是另外一个选择。但这样做之前您要考虑几个问题:

      a) 罚金问题:REDEMPTION FEE可能很高,具体我们等一下再谈。

      b) 将来如果您还想再贷款投资进入市场的话,可能无法申请到同样的贷款。目前贷款银行纷纷提高了贷款利息和贷款条件,许多以前的投资者都未必符合现在的贷款条件。即便条件符合,贷款息差也比以前提高了,以前可能是P,现在最好的也得P+0.75了。

      c) 您现在持有的基金可能已经停止销售了,将来无法再买入同样的基金,比如IA CLARINGTON的加拿大分红基金,原来的分红12%的基金一旦卖出就不可以再买入,只可以买入10%的新系列基金。

      因此贷款投资羁绊很多,并没有那么容易就做出卖出的决定。

分红基金

      许多投资者购买了分红基金,用其来达到每月获得被动收入的目的。如果每个月的分红对于您的生活品质不是有太多影响的话,也许可以直接考虑卖出基金或者换入货币市场基金来躲避风险,不过如果您是靠基金的分红来支付房屋贷款,或者是生活必需品的话,恐怕就只好跟市场同进退了。

      必须要说明的是,靠基金的分红“生存”是件很危险的事情,因为分红随基金价格的上下波动而定期调整,就算是保证每个月都分红的T系列基金,也在每年的年底会调整分红。因此如果市场越来越糟,您不但损失了资本,每个月的生活来源也会受到严重的威胁。当然如果您的资产在百万以上另当别论。

      其实分红基金也有不同的风险级别。如果您正在使用的是T8系列,很有可能您的基金是证券类基金,那么不妨考虑将基金换入低一级风险的类型,比如平衡型基金或者债券型基金。这样既可以躲避市场下跌的风险,也可以保留一点分红。

      当然,平衡型基金的分红可能没有证券型那么高了,一般来说可能只有5%左右。而债券型的分红更低,可能只有2-3%左右而已。

      如果分红本身对于您的日常生活没有太大的影响,您也可以考虑在这个时候做分红再投资,为的是趁市场下跌的时候多买些份额,当市场恢复上涨时再取消这种做法。这样,您总可以在市场不好的时候逢低吸纳,以便将来享受更高的分红和盈利。

提前赎回费

      您是否知道自己是以什么形式购买的基金呢?这决定了您是在卖出基金的时候要支付多少“罚金”,英文叫做REDEMPTION FEE,翻译过来应该叫做赎回费吧。

      当您签约买入基金的时候,投资顾问通常会问您打算投资多久,如果您的回答是10年以上,那么很有可能您买入的是DSC形式的基金。以这种形式买入的基金,通常在7年内不可以卖出。如果卖出就有提前赎回手续费。一般来说,第一年可能是5.75%,第二年5.5%,第三年5.25%,以此类推,到第八年就是零。当然每个公司的要求不太相同。

      因此如果您想卖出手中的基金,请务必先询问投资顾问,您要支付多少罚金?如果数目很大的话,就值得考虑一下了。

      要躲避罚金其实很简单,您可以将投资转移到货币市场基金就好了。虽然基金公司设置了很高的提前赎回手续费,但是转移基金是不需要支付任何费用的。因为您的钱并没有离开该公司,因此也不属于“赎回”,没有任何费用。

      当然,并不是所有的客户都会以DSC的形式购买基金,有的客户只需要将基金“锁定”3年,有的可能只需要“锁定”3个月甚至只有1个月。这几种情况下要支付的罚金各不相同。因此在卖出基金提取现金之前,请务必询问罚金数额已避免不必要的损失。

定期定投

      许多年轻人和上班族采取的投资方法是定期定投,即每个月在固定的时间买入固定数额的基金。该不该在可能下跌的市场环境中停止供款呢? 答案很简单:千万不要!

      定期定投的意义就在于在市场跌的时候可以买入更多的份额,而在市场上涨的时候买入较少的份额,所以未来市场可能发生的下跌正好为您带来了低价买入的机会,因此千万不要停止供款,否则要如何才能达到摊低成本的目的呢?

      如果您实在担心投资的安全性,倒可以将已经买入的部分换入货币市场基金或者其他风险性比较低的产品当中。

债券类基金

      如果您的投资是在高收益债券类产品上,恭喜您,虽然您没有赶上股市最近的大幅上涨,但是您今年的收益肯定也差不到哪里去。最近这段时间高收益债券产品的回报率相当的好。未来就算股票市场回调,可能对于高收益债券市场的影响都不大,因此您可以考虑保留该基金。

      不过,债券的收益率与银行的利息成负相关,因此如果哪一天您听说美国央行或者加拿大的央行要开始加息了,那个时候您的高息债券基金恐怕收益率就要降低了,那时也许才是卖出的时候。

到底卖是不卖?

      说了这么多,到底是卖是留呢?很简单:

      1)分红到底重不重要?非常重要?留着,不能换不能卖。不重要,请考虑下一个问题。

      2)罚金多不多?非常多?只能换入货币市场基金,不能卖出提现。不多?可以考虑卖掉。

      3)您持有的基金是否是证券型高风险基金?不是?是债券基金?可以考虑留着。

      4)定期定投?保留。

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归类于: 理财 (全局), 共同基金 | RSS 2.0 | Trackback |

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