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分红还会提高么?

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      最近见客户,听到最多的问题就是,股市都涨了,我的分红怎么还没涨啊?它到底什么时候才会涨回来呢?这具体问题就得具体分析了。

T系列基金

      如果您购买的是T系利基金,无论是T5、T6、还是T8,一般来说他们只在年底更改分红一次,也就是说从第二年的一月开始采用新的分红,接下来的11个月里分红数字不会改变。因此无论您现在看到股市上涨或者下跌了30%也好,50%也罢,您在2009年内每个月的分红是不会改变的。

      那么什么时候改变呢?很简单,明年的1月份,基金公司会根据今年年底的收盘价格来确定明年的每月分红。如果您的基金是T8,也就是每年分红率8%,年底收盘价格刚好为10块的话,那么明年的月分红是这样计算出来的: 10块 x 8%  / 12个月 = 0.0667, 所以您明年每个月每份基金将分红6.67分。

      那么您的基金分红会不会涨呢?这个很简单,您可以看看您的基金在去年12月底的价格(这个数字可以从基金公司给你发的年度报表中看到),再看看今天的价格(代理商或者GLOBEFUND的网站上可以查到),如果涨了,并且假设市场从现在开始直到年底都可以保持现在的水平的话,那么就可以说,您明年的分红应该是上涨的。

      可能许多人在计算过之后会有点失望的感觉——才涨这么点儿啊,不是说股市上涨了好多么?怎么我的分红没涨太多呢?对了。因为我们比较的是12月底的价格。股市在最近的5个月里的确上涨了不少,但那是跟3月9日的低点相比较。股市从去年12月底到今年3月9日的这段日子里还掉了不少呢。因此您明年的分红可能会上涨,但是涨幅可能也就在8-10%左右,不会太多。

      有些人问,不是年度分红8%么?怎么我刚买的的基金分红达不到8%呢?同样的答案,因为8%是以2008年年底的价格来计算的,如果您的买价比这个价格高,那么您的分红率不会达到8%,如果您的买价比这个低,换句话说,您是在3月9日之前进入的,那么恭喜您,您的分红率一定大于8%了。

IA CLARINGTON分红基金

      许多投资者手里都有IA CLARINGTON的加拿大分红基金,尤其是贷款投资者。投资者购买这只基金的最大目的是:它的分红高,每年分红率12%。可是在大跌的股市中,它的高分红对于股价的伤害不轻。该基金的价格从8块多一路下滑到更改分红时的5.1元,甚至在09年3月份到过3.7元附近。

      那么在水涨船高的市场里,它的分红有没有可能调回去呢?

      与前面提过的T系列基金不同,该只基金的分红不是在每年的年底更改,而是当基金的月底分红率触及12% +/- 4% 以后的下一个月,也就是说,如果某个月月底,该基金的分红率到达16%或者8%时,下个月该基金就将调整分红,无论是否是年底。

      比如上次该基金更改分红时的价格为5.1元,而它当时每年的分红是0.96元(0.08 x 12),调整分红时,分红率已经高达18.8%,超过了16%的最高限额。因此它的分红被更改成为每个月分红5.1分,12个月分红0.612元,分红率以5.1的价格计算刚好是12%,与最初的设定值相同。

      那么到什么时候这只基金才会再次调整分红呢?很简单,当分红率再次触及16%或者8%的时候。我们简单计算一下。

      现在的分红:0.051 x 12 = 0.612       8%的分红时基金的净值为:0.612 / 0.08 = 7.65       16%的分红时基金的净值为:0.612 / 0.16 = 3.825

      所以,想要看到该基金再次调高分红,除非基金价格可以涨高到7.65元,我猜,很多投资看了这个数字以后会有些失望的表情吧,毕竟该基金目前的价格还一直在5元附近挣扎。但是如果一个大浪打来,基金在某个月月底的价格跌破3.82元,,那么下个月的月底就是该基金调整分红之时。

      如果调整分红的话,会调整到多少呢?这只基金很好计算,因为它的设计分红率是12%,也就是每个月1%,所以如果上调,新的分红应该是每个月7.65分,如果下调,会是每个月3.82分而已。

      不知您是否有点后怕的感觉,毕竟在3月9日,我们已经看到了该基金低于3.82的价格,好在该价格只维持了两天,并在当月月底收盘于4块之上。否则,我们现在能看到的分红应该已经是3.82分了。以目前大盘的形式看来,该只基金在年内的分红应该不会有任何变化,5.1分每个月的分红可能会维持相当长的一段时间。

      该基金的姐妹基金T10系列使用的分红调整方法同前面讲过的T系列基金相同,而不是采取该基金的方法。

贷款利息的调整

      既然说到了分红调整,就不妨跟着谈谈许多客户的分红用途——支付贷款利息。07年以前的客户,基本上都是采取用分红支付利息的方法,在当时,分红减去利息,客户手里还有些剩余。可是一个金融危机大浪袭来,许多银行纷纷要求客户本息合付,于是分红的钱就不够用了,投资者不得不从自己的口袋里掏钱支付,感觉十分不爽。

      什么时候才能恢复正向的现金流呢?那要看您的贷款银行是哪一家了。

      如果您的贷款银行是B2B,采用的还是MARGIN CALL的贷款形式,那么去年年底之前,您八成签了一份协议,同意在两年内以P+3的利率本息合计还款。这个数字通常都比您的分红要高。这份合同是两年有效,如果从2009年1月开始算起,那就是到2010年年底到期。

      虽然很多投资者抱怨P+3的利率过高,但是在这段时间内,除非您将所有贷款全部还清,否则您的还款方式不能更改,哪怕您一次性还掉一部分贷款,也无法改变您每个月的定期付款额。您多余的月还款将用来偿还您的本金。因此,在2010年年底之前,B2B的还款计划是没有变动的可能的。

      如果您的贷款银行是TD,那就稍微容易一点。去年年底该银行也跟客户们签订了一个合同,同样是要求客户本息合计还款,不过该合同的利率低一些,P+2,而且随时可以跳出,没有强制两年。只不过,如果您跳出该合同后又被CALL MARGIN的话,是不可以再躲入该合同以规避还款要求的。因此投资者在要求废除该合同的时候要谨慎行事。

      但至少投资们可以看到一点希望,如果市场按照最近这5个月的势头一路上涨的话(那就好了),恐怕下个月您就可以要求废除该合同,恢复只支付利息的月付法。加上明年年初可能发生的分红上调,您的每月净现金流可能在2010年得到不少的恢复。

      如果您的贷款是从AGF TRUST而来,您在今年一定会收到新的贷款利息通知,别担心,那不是什么新的合同。因为AGF TRUST的合同是每年更新的,因此在您签约日的每个周年纪念月,您都会收到AGF寄来的续约通知,告诉您在下一个365天里,您的贷款利息和月利息支付额是多少。通常来说,在今年您会发现您的贷款利率下降了,因为P+0.75%的利息在去年可能是5+0.75%,而在现在就是3+0.75%了,这个利率将维持一年,无论央行是否调整利息。

      别觉得奇怪,P不是2.25%么?对了,别的银行使用的是2.25%,但AGF TRUST使用就是3%,不肯下调。

明年净现金流会提高

      总而言之,如果您做了贷款投资,或者买了分红基金的话,您的每月净现金流在2010年都非常有可能会提高——分红提高、利息下降。这也算是金融危机过后出现一线曙光吧。

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归类于: 理财 (全局), 共同基金 | RSS 2.0 | Trackback |

1 条评论

  1. 2009年9月1日 01:13news888

    幕交易,投资者的情绪信号预示美国股市已到顶部

    http://www.w18.ca/blogs/1886/1/index.html

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