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巧用贷款投资

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      贷款投资对于投资者来说已经不再新鲜了,您可能或多或少地听到过一些相关的产品。比如从NATIOANL BANK借款10万块投资在几家保险公司的保底基金里面,10年保底75%;或者从B2B银行借款10万块投资在分红的共同基金里面,每个月靠分红来支付利息,幸运的话每个也还能有些现金收入。又可能您有从AGF TRUST借款投资的RRSP,那个利率非常低,才P-1而已,您只要每个月还本付息,两年就可以把RRSP还清了。

      很多投资者认为贷款投资是风险非常大的投资产品而敬而远之。尤其是在金融风暴过去之后,许多高风险或者高分红的基金至今仍然没有回到水面之上,让投资者饱尝损失之苦。因此我们在做贷款投资的时候,总是一再地告诫投资者,贷款投资在放大收益的同时也放大了风险。

      其实贷款投资是不是一定就是高风险投资呢?有没有什么方法可以降低贷款投资中的风险呢?它还有什么其它的用途呢?今天我们就再来探讨一下贷款投资。

降低风险等级的贷款投资

      通常在比较基金的风险等级时,我们认为平衡类基金的风险比纯股票类型基金要小,因为它有30-40%的部分投资在政府债券或者高收益债券上,分散了投资,降低了风险。当然,平衡类基金的收益率相对于股票类基金来说也少一些。一些比较保守的投资者通常喜欢投资在此类比较稳妥的基金当中,以获得相对比较稳定的投资收益。而比较激进的投资者则喜欢投资在纯股票型、甚至是特殊行业类型的基金当中,冒更高的风险,赚取相对更高的利润。

      这里我们要比较的是,一份用现金投资的纯股票型投资和一份用贷款投资的平衡类基金,究竟哪一个收益率更高些?我们假设您有10万现金,纯股票型投资基金的收益率是8%,平衡类基金的收益率是6%,这些数字应该离过去的实际平均收益率不远。

      假设用10万元现金投资在纯股票型的基金当中,年收益率是8%,这个计算非常简单,您的收益就是8000块。

      如果我们用同样的10万元现金采用2比1的方式贷款投资在平衡类基金当中,那么就是30万,以每年6%的收益率来计算,收益是18000块,如果贷款利率是5%的话,利息就是20万乘以5%,也就是1万块,那么您的净收益也是8000块,同第一种投资方法不相上下。

      然而这两种投资的结果真的完全相同么?让我们再仔细看看。在第二种方法中,您产生了1万块的利息费用,因此这部分费用可以用来抵税。报过税的人可能知道,这是好的费用,因为它记录在您的总收入——第150行之下,因此它不影响您的总收入,但是却降低了您的净收入,也就是应纳税收入——报税表格的第236行。这笔费用按照正常的税率来说,大概可以为您节省3000块左右的税款,这也是不小的一笔收入吧。

      其次,您的投资风险降低了不少。平衡类基金的收益率通常会在6%附近波动,而且上下波动的幅度不会太大。但是纯股票型基金的收益率却有可能在-20到20%之间来回波动。因此对于投资者的心理承受能力有相当大的要求。既然贷款已经将投资的波动性放大了,那么我们将投资产品本身的波动性降低,应该可以抵消其中一部分的风险,从而获得一份相对安全而稳定的收入。

      两种投资看似结果相同,但如果长时间投资,特别是在经历了猛烈的市场起伏,并且在考虑了税务影响之后,它们的结果可能会大不相同。

帮助有效提取RRSP

      许多投资者有不少的RRSP,10万、20万,有的人甚至有上百万。这些在年轻的时候拼命攒下的钱,将来退休的时候拿出来可都是要100%上税的。因此有投资者为了避免日后过高的税务而停止了供款RRSP。可是这样一来,现在的高收入就要直接纳税,似乎也有些舍不得。有没有什么方法可以解决呢?

      也许您可以试试贷款投资。

      假设您有20万RRSP,每年提取1万块的话,要提取20年。可是这1万块要算做是当年的应税收入,如果您当年还有其他收入的话,可能要纳掉不少的税。那么如果您在当年以5%的利息借款20万,会有怎样的结果呢?

      20万支付5%的利息,一年就是1万块,我们刚才说过,这些是好的费用,是可以用来抵税的,因此您用这利息支付的1万块抵减了RRSP提取的那1万块,这样您当年并没有增加新的收入。也就是说不会因为RRSP提款而纳税。

      可是您的贷款投资可能有收益呢?

      20万的贷款投资是可能会有收益的,我们假设您的收益不高,也就是5%,并且您将这1万块收益全部提取出来。为什么这样假设呢?因为您将RRSP提取出来是为了花掉不是么?可是贷款投资的利息把它吃掉了,您没有得到这份钱啊,因此我们从贷款投资的收益里让您把这笔钱再拿回来。现在您从贷款投资的收益里拿了1万块现金出来使用,怎么纳税呢?比较简单的,如果是股票型基金,可能绝大部分是资本利得收入,也就是说只有50%加入您当年的应税收入。

      这样通过贷款投资,我们把一份需要100%纳税的收入变成了只有50%需要纳税的收入。您每年仍然获得了1万块的收入,但是却只纳了一半的税。对于马上要退休或者手中有大量RRSP的投资者来说,这应该是个不错的主意吧。 需要注意的是,您要根据自己手中的RRSP总数来计算自己应该从哪一年开始提取RRSP,以及应该在当年贷款多少。

      有人说了,那5%的收益还太低了呢,万一我的收益率高到10%,也都提取出来,不就变成2万了,50%也得有1万算做纳税收入呢,这不就一样了,我也没省税啊。是了,您的税倒是没省着,可是您还多了1万块免税收入呢。您的收入不还是增加了?

      还有问题?今年的RRSP提款倒是解决了,但是还有明年呢?要连续提取20年呢?是了,那贷款投资的利息也是要每年支付的,难道只给一年就结束了不成?哪一年您不想再提取RRSP了,或者您的总收入下降,不需要再用利息来抵销RRSP提款的时候,把贷款投资还掉就好了么。

小心思 大用途

      这些使用贷款投资来降低风险或者降低报税额的方法其实都是在普通投资的基础上做了一些小小的变化,单独考虑,它们带来的利益可能不是很了不起,但是如果可以注重投资环节中的每一个小细节,环环相加,也许您得到的就不是一点点的利益了,因为小细节可以带来大变化呢。

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归类于: 理财 (全局), 投资理财 | RSS 2.0 | Trackback |

6 条评论

  1. 2010年5月1日 18:18你对产品认识要加强

    “贷款投资对于投资者来说已经不再新鲜了,您可能或多或少地听到过一些相关的产品。比如从NATIOANL BANK借款10万块投资在几家保险公司的保底基金里面,10年保底75%;或者从B2B银行借款10万块投资在分红的共同基金里面,每个月靠分红来支付利息,幸运的话每个也还能有些现金收入。” 你以上所写的完全不对,请马上更正,不要发布错误的信息,请阅读相关资料。

  2. 2010年5月1日 23:22news888

    作者的基本思路是好, 具体产品公司都可随时变, 因此不是太重要。 纲举目张!

    但按照历史 现在的PE入市20年内是不太可能挣钱的(1871-2010: 140年的历史数据)。

    http://blog.w18.ca/space-11-do-blog-id-311.html

  3. 2010年5月2日 22:31JASMINEM

    哦?哪里不对?是不存在我上面所说的产品?烦请您指教。谢谢。

  4. 2010年5月4日 12:28JASMINEM

    咦?不再回来了?就这么没头没脑的一句,不但误导投资者,还误导我呢。我还以为哪家公司又发行了什么我不知道的贷款投资新产品。嘿嘿。

  5. 2010年5月4日 17:22news888

    请看看金融时报上的800年的金融危机史

    http://home.ccfnw.com/space.php?uid=22&do=blog&id=325

  6. 2010年5月6日 16:49news888

    希望读者从5月1日的帖里学到一些东西, 起码可以少亏一些

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