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您又收到MARGIN CALL了么?

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    市场徘徊不前,甚至开始加速下跌,就在大家还在判断这究竟是牛市中的回调还是新的跌势的开始时,忽然有人收到坏消息:MARGIN CALL又来了。

    在经历了2008-2009年的疯狂下跌之后,很多贷款投资者对于MARGIN CALL都是心有余悸。当时市场几乎天天跌,刚刚把上次要求的MARGIN补到,几天后又再度跌破。于是投资者只能不停地写支票,不停地给银行送钱送钱。

    在当时那么低的情况下,几乎没有投资者选择卖出还钱,因为市场实在太低了,卖出的损失太大。因此在收到MARGIN CALL 的时候,投资者往往会选择用自己的钱补窟窿。那么如果您也有MARGIN CALL的贷款投资的话,请别忘了,准备现金。

别用MARGIN CALL

    如果有可能的话,在贷款投资的时候,尽可能不要使用MARGIN CALL吧。最初使用MARGIN CALL的方法来投资的客户是因为这样利率会低0.25%,但是现在很多贷款银行MARGIN CALL与非MARGIN CALL的贷款利率都是一样的,既然没有任何好处,干嘛要让自己的投资暴露于风险之下呢?

    如果您原来的贷款投资是有MARGIN CALL的,也可以选择将它们转换成没有MARGIN CALL的贷款投资,但是必须是在您没有亏损的情况下。换句话说,如果您借款10万,现在只剩下8万,要从MARGIN CALL转成非MARGIN CALL的话,请您先还钱2万。

    想知道您的贷款是否有MARGIN CALL?您只要看看贷款银行给您发的第一封确认信就知道了,上面一定会包含这个信息的。

如何避免MARGIN CALL

    如果您之前已经用了MARGIN CALL 的方法来做贷款投资,现在也不能马上转换成非MARGIN CALL,如何能尽可能的避免收到MARGIN CALL呢?

    MARGIN CALL是按照比例发出的。通常情况下对于纯贷款投资来说,LOAN TO VALUE RATIO超过120%就会收到。这是个什么比例呢?借款值/市场价值。在您贷款初期,这个值应该是100%。如果您要降低这个比例,当然有两种方法,第一提高分母,第二降低分子。

    首先,提高分母,也就是资产的市场价值。市场上涨带来的资本增值是对您来说最省事的办法,可是如果市场一直在下跌呢?一个比较稳妥的方法是,分红再投资。

    许多人作贷款投资,选择的都是只支付利息、不支付本金的还钱方法,并且要求基金公司将每个月的分红分到自己的银行账户里,用以支付利息。还有人给这种投资方法起了个名字,叫做“自我融资式投资”。

    这种方法在市场上升阶段里基本没有问题,但是在市场下跌趋势里基本上是在雪上加霜。市值在下降,分红还在降低市值。没多久,投资者就会收到MARGIN CALL。

    因此要避免MARGIN CALL,就要停止从市场里往外拿钱。将分红再投资,一方面将钱又放回了市场,另外一方面在市场下跌的过程中定期购买,还可以起到向下均摊成本的作用,当未来市场上涨时,才有可能更快的盈利。

    其次,降低分子。如果您不愿意让钱再回到市场中承受风险的话,可以选择将分红拿去还给银行。我指的是,不仅仅偿还利息,还要偿还一部分的本金。一般来说,银行可以接受您的LETTER OF DIRECTION,如果您要求每个月多还一定的数额,银行是可以接受,并且没有任何罚金的。

    这样的作法可以让您以更快的速度还款,同样可以起到降低MARGIN CALL风险的作用。而且很有可能用不了多久,这份投资就从贷款投资变成了您自己的投资。

    这样做的弊端是,您偿还的越快,支付的利息就越少,如果您最初贷款的目的是为了使用贷款投资的利息来抵税的话,这样恐怕就冲淡了它的作用,虽然您在市场上的风险小了,但是在年底纳税时的支出却多了。因此您要全面考虑利弊之后再作出决定。

    总之,无论是采取哪种方法,您都应该在市场还不错的时候赶快动手,不要等到市场已经大幅下跌了才想起来,这个时候恐怕除了卖资产和还钱之外还真想不出其他的办法了。

贷款投资风险巨大

    虽然不乏有人一直在宣扬使用贷款投资赚了多少钱,但是还是要提醒投资者,贷款投资是一项风险很高的投资策略,它只适合于资深投资者,只有当投资者完全清楚投资风险并且有丰富的投资经验时才适合做这样的投资。又或者您的投资顾问真的可以抓住市场脉搏,洞察市场先机,高抛低吸,帮助您赚钱。否则请不要轻易跳进贷款投资。

    如果您已经做了贷款投资怎么办呢?无论您做的是不是MARGIN CALL,都请您辛苦一点,好好跟自己的投资顾问沟通,稍微勤快一点的追踪股市的脚步,不要像RRSP那样几年都不看一眼。

    如果您的投资产品有分红,那么调整起来就相对困难,因为您只能在分红基金之中选择,否则就会大大影响您的月收入,从而给您带来现金流的压力。这样可以选择的基金范围就小了很多。如果您可以选择不分红基金,那么可以转换的范围就大了很多,就可以尝试着跟踪市场节奏,虽然不一定踏准,但及时锁定利润应该还是可以做到的吧。

破产并不好玩儿

    有些投资者甚至是投资顾问在申请贷款投资的时候就将最后的打算定在:大不了宣布破产不还钱。如果您有这样的想法,建议您还是别做了。破产不是一件好玩儿的事情,它会影响到您生活的方方面面。这里的债也许躲了,但其它方面您也别想舒服了。

    您借款投资的底线应该是:大不了用自己的钱都还了。如果您能有这样的底气,那么贷款投资可能才是适合您的。贷款投资只是投资获利的方法之一,它不是用来翻身的赌博工具。至于那些签了空白表格,在自己毫不知情的情况下就申请了贷款投资的投资者,您应该要学会如何保护自己的权利和利益。

    总之,贷款投资是高风险的投资品种,请使用各种可行的方法来保护您的投资,NON MARGIN CALL就是其中之一。

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归类于: 理财 (全局), 共同基金 | RSS 2.0 | Trackback |

9 条评论

  1. 2011年6月19日 23:58潇潇

    请问:贷款投资的贷款期限是多长?也像房贷那样5年需要renew重新谈利率吗?

  2. 2011年6月20日 22:53JASMINEM

    潇潇

    你好。你问的是贷款投资里贷款部分的期限是么?这个不同的银行要求不同。有的合同是20年的,有的合同是1年的,每年自动续约。但通常来说,利率一旦确认就不会改变了。这点与房子的贷款并不相同。

    比如说如果你贷款的时候利率是P 1,那么就一直都会是P 1,当然P是随着标准利率改变的。不过也有的银行P不随国家的标准利率,而是自己来决定。你在贷款的时候要先问清楚这家银行的P是多少。

    虽然利率并不改变,但是如果你发现市面上有更好的贷款利率,也像房屋贷款那样是可以更换的。而且贷款投资中的贷款部分没有期限限制,随时可以还钱走人。所以,如果这家是P 1,另外一家是P 0.5,你就可以要求另外那家替你还上这家的钱,然后享受低利率。

    有问题请再留言,谢谢。

  3. 2011年6月21日 12:37阿Q

    精心收集的一些投资咨询网站(投资者必须知道)

    http://bbs.w18.ca/thread-11479-1-1.html

  4. 2011年6月21日 12:46潇潇

    Jasmine,谢谢你的回复。我一直很喜欢看你的文章。 身边有朋友做贷款投资,但我一直持谨慎态度。但照你这么说,贷款投资中的贷款部分没有期限限制,或者是20年,30年,那如果选择non margin call,那岂不就没有风险了?因为即使股市大跌,你可以不还款,可以到死才还款,而几十年后,十万元早就贬值了。唯一的一点风险,就是利率P不要升得太高,但利息一抵税后,实际利率降低了很多。只要分红能cover住利息,风险就很小了。是这样的吗?

  5. 2011年6月21日 22:18JASMINEM

    潇潇

    谢谢您喜欢我的文章。

    贷款投资的风险得分开谈。从贷款上说,风险来自于利息的上升,一旦利率上涨到超过收益率的程度,这个贷款投资就没有意义了。基金的平均收益率在6-8左右,贷款利息在P+1左右,因此做贷款投资的最佳利息空间是P<5%。 

    没有MARGIN CALL的贷款人在这次的大跌当中的确没有收到任何追款的电话,不过如果贷款银行发生问题,面临倒闭的风险,它是可以在任何时候要求您还钱的,不管您有没有MARGIN CALL。从这个角度上来讲,您应该选择贷款制度严格的银行,这样也是保护您自己。

    另外,贷款投资可能会影响您以后的房屋贷款,目前只有B2B银行的贷款不会显示在CREDIT报告上,但是也不保证以后都不会上报。

    从投资产品上来说,风险来自于投资亏损。这要看您投资的是保底基金还是不保底的共同基金。

    保底基金的缺点在于不分红,您要自己支付利息。但是10年或者15年保底。也就是说,您亏光了也由保险公司兜着。那么您的最大损失就是10万贷款在这15年里的利息。大概也得6万-8万左右吧。也不是个小数字。虽然可以抵税,也不过可以降低2-3万左右。亏损还是显而易见的。

    而且如果每个人的投资都亏损,那么保险公司要兜的恐怕就太多了,最后恐怕兜不住的那个是保险公司。这不是不可能发生的事情。以现在保险公司做贷款投资的方式,客户大都是连基金是什么都不知道的新鲜投资者,投资顾问又只顾着寻找新客户,没时间打理已经到手的客户投资。亏损几乎是必然的。

    如果您也想做保底基金的贷款投资,先找个安全点的保险公司,再找一个客户不太多的投资顾问吧。

    共同基金的好处在于可以分红,用分红支付利息,这样投资者连每个月的现金流压力都没有了。可是风险在于亏损。最大程度是100%,虽然不太可能发生,但是时间长了,亏损百分之十几还是可能的。当市场持续下跌,基金很有可能会降低分红,这时可能就不足以支付利息或者是本金,那么投资者就有了新的现金流负担。表面上看在分红,实际上还是在亏损。

    因此无论是保底基金还是共同基金,在世道非常糟糕的情况下,都有可能会亏损一半左右。至于说货币20年以后会贬值,到时亏损些也不算什么。这样的说法,投资者说说一笑也就罢了,投资顾问说出来恐怕就是推卸责任了。

    我的实际经验是,虽然投资者在借的时候说:大不了耗上20年,等货币贬值,或者大不了宣布破产不还了。可是实际上是非常不原意看到亏损的。因此10万贷款投资只剩7万或者5万的话,人已经坐不住了。恐怕会每天打电话询问、商量,甚至会睡不着觉的。我甚至听说有些人有极端的反应。

    如果你觉得凭空增加了5万的债务不算负担,并且还可以睡觉的话,那么可能你的风险承受能力是可以做贷款投资的。但是真的做的话,还要符合其他很多条件才可以。

    做与不做贷款投资,都希望您赚钱。

  6. 2011年6月21日 22:40潇潇

    谢谢Jasmine的回复!如果想做贷款投资了,就找你。

  7. 2011年6月22日 12:43过客

    写得好!大妹子加油!

  8. 2011年10月24日 21:17潇潇

    又重读了这篇文章。再请教一个问题: “使用贷款投资的利息来抵税”,这个抵税可以抵雇佣收入的税吗?还是只能抵投资收益的税?但一般分红都算是分“本金”,暂时不用纳税吧?

  9. 2011年10月25日 22:39JASMINEM

    潇潇

    您好。谢谢您的留言。

    先说利息抵税。利息记录在第221行,可以抵掉您的雇佣收入。

    再说分红。看分红是不是分本金,不是看您自己的收益,而是看基金公司发的T表,一般来说,不会100%都是本金,总有一些是分红或者利息收入。

    有问题再留言。谢谢。

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