文章 RSS
评论 RSS

战胜巴菲特

字体 -

      许多人都梦想着可以成为“巴菲特”式的成功投资家,世界各地都有模仿他投资方法的职业投资者。有些人兢兢业业、认认真真地研究学习,有些人则东施效颦,贻笑大方。

      战胜巴菲特,听起来有点痴人说梦,其实如果把复杂的事情简单化,把大的目标细小化,也许并不是不可能的。战胜巴菲特,不需要每年52%的收益率,更不需要100%,您只需要做到每年的收益率20%就足以了,只不过在这20%之前要再加一个定语:平均每年。因为他名下的伯克希尔•哈撒韦公司自从20世纪60年代中期以来,每股帐面的平均年增长率为20%。

      其实,很多人都曾经做到过单一一笔投资收益达到20%,可能有些人还能做到50%甚至100%,但是有多少人可以重复这个50%?又能够重复多少次?无论赚了多少钱,一次100%的亏损就让之前所有的风光消失殆尽。所以,一次性的暴利并不重要,重要的是“可持续性”。

     当然,想要战胜巴菲特,就要先了解他、模仿他,最后才有可能青出于蓝。

寻找现金分红

      巴菲特喜欢现金流,这是众所周知的事情。他投资的公司大多数可以获得丰富的现金流,或者可以提供丰厚且稳定的现金分红。现金在巴菲特手里,绝对是张王牌。一个很典型的例子是,保险公司是伯克希尔•哈撒韦公司的核心业务,这里丰富的“浮存金”让巴老的收购行为有了强大的现金支撑。

      也许您也看到了,上个月巴菲特才表示,手里仍然持有大笔现金,正在寻找低价的值得收购的公司。在任何时候都有大把现金在手的巴菲特,才可能在众人都极度恐惧的金融危机中,以超低廉的价格购买那些“打折”出售的股票。

      投资分红率高的股票正是现在的投资主题。许多基金公司都推出了专门投资于高分红股票的基金,并且同样向投资者提供高派息。历史数据表明,那些可以保持每年分红,甚至保证每年提高分红的公司,其股票的价格也往往超过其他股票的表现,当然也高于股票指数。所以基金经理们统统向价值投资理念回归,纷纷抢购那些稳定成长、稳定分红的股票。

      做为普通投资者,您当然也可以投资高分红的股票,现在市场持续波动,很多股票的价格非常便宜,它们的PE比例都在10以下,远远低于标普正常的读数15。许多股票的分红可以达到5%以上,甚至高过债券,可以说是非常的诱人。

      当然购买分红基金是比较简单省事的选择,现在几乎每家基金公司都推出了分红股票类基金,这些基金在今年的收益表现非常好,并且可以提供8%左右的分红。当然投资者不能只看重分红率,还要看重基金的收益率。

跟随投资股票

      巴菲特是世界最富有的前三名,他的资产量非常巨大,因此要获得20%的收益率其实并不容易。他的优势也在于投资量大,可以获得第一手的企业内部资料,可以购买优先股票,可以同企业的管理者交流沟通,甚至可以任命更换企业的管理者和经营策略。但是同样由于投资量过大,他的买入和卖出都没有办法隐瞒,会引发跟风,因此他的买入和卖出时机都未必是最好的。

      在很多情况下,巴菲特买入股票后,股票还会再跌一段时间;同样的,当巴菲特卖出股票以后,股价还会再涨一段时间。所以经常有人嘲笑巴菲特不会买卖股票,不过嘲笑他的人们忘了他本来就不是在炒股票,他是在投资企业。作为小投资者,跟随巴菲特投资买卖股票并不是一件不可能的事情,而且很有可能赚得比他还好。

      比如康菲石油公司的股票。巴菲特以70美元的价格收购了该公司价值20亿美元的股权。虽然他承认自己在2008年石油行业繁盛时期以及股市崩盘前买进这些股票是犯了个大错误,然而他一直持有着这些股票。现在康菲公司的股票价格看起来很便宜,而股息收益率接近4%。

      比如富国银行的股票。富国银行是巴菲特最喜欢的银行股。多年来他一直在增持这支股票,它对这家总部位于旧金山的金融机构的信心被证明是有道理的,因为他在金融危机中的表现远远胜于它的许多大型竞争对手。巴菲特在今年第二季度增持了富国银行的股权,当时的平均价格为28元。

      比如卡夫食品公司的股票。巴菲特去年减持了这家公司的股票,但仍然保留了价值超过30亿美元的股权。他的平均买入价格为每股33美元,但这是几年以前的事情了。这家公司的股息收益率为3.4%,看起来也还不错吧。

      如果这些股票您都不打算购买的话,也许您可以考虑直接购买巴菲特的伯克希尔•哈撒韦公司的股票。它的A股很贵,目前价格超过13万一股,B股则非常便宜,经过拆分后不过87快左右而已。它们之间的区别在于A股持股人有投票权,因此会在每年5月份接到去奥马哈开年会的邀请,可以更加靠近巴菲特。不过伯克希尔•哈撒韦公司的股票可是从来不分红的。

降低负债比例

      巴菲特不喜欢负债。虽然不是完全不借债,但是会尽可能规避借债或者选择更低的利息。今年夏天,巴菲特的一家子公司借了8亿美元,利息是5%,期限是30年。

      现在的借款利息正处在历史最低的位置附近,所以很多人大量借款,或者投资或者消费。借款投资在某种程度上讲一种聪明的投资策略,但借款额必须在可以控制的范围之内。有些投资者的借款额已经大到了超过净资产几倍的程度,每个月需要东挪西凑来归还借款利息,这就实在太危险了。

      加拿大政府表示到2014年年底之前都不会增加利息,那么投资者还有大概两年左右的时间可以清还自己过多的债务。否则一旦进入加息进程,持续增长的现金流需求会吃掉曾经美好的收益。

      其实,债务太多也会让投资丧失许多机会。也许是重新以更低的利率贷款的机会,也许是新的投资机会。

      就算是在不降低贷款额的情况下,投资者也可以考虑用更低的利率来代替高的利率。比如用自己的房屋抵押贷款来清还信用卡贷款或者车贷。信用卡的利率实在太高,已经接近20%。您看,如果您欠信用卡钱的话,就等于在帮助银行实现一笔足以打败巴菲特的交易了。

购买退休基金

      特别是如果您的雇主可以给您“Match”的情况下。这里我们要讲的不是RRSP的退税功能,而是它的保证收益率。

      许多雇员的公司都提供等比例投资RRSP的计划,也就是说您投资100块,您的公司就同时投资100元给您的RRSP帐户。这样的投资收益率是不是很容易计算?100%。

      这笔交易绝对可以打败巴菲特先生。如果您担心投资损失,大不了把投资放进货币市场基金或者国债基金之类非常安全的投资产品上,这样100%的收益应该是比较稳妥地拿到了。

      如果您的公司也有同样的福利制度,哪怕比例没有这么好,比如50%之类的,您也一定要参加,千万不要错过了。这不是什么政府的“鬼把戏”,这是实实在在的钱。

购买教育基金

      同样的,如果您给孩子购买教育基金,政府也提供20%的补助,这是保证的收益。如果您不懂得投资,完全可以把钱存进银行作定期存款,这样可以保证获得超过20%的投资收益。也许您还记得我以前介绍过的,如果您的收入很低的话,甚至可以获得更多的政府福利补助,用50元就能换来500元,这个收益率更是惊人。

      您看,其实有很多投资产品都可以战胜巴菲特,不是么?可是就是有人没兴趣拿呢。

做精明消费者

      每个女人都知道要买打折的东西。8折应该是个很常见的比例吧,以现在这个时候,外面到处挂着5折、3折的牌子,这同样也是在提高资金的使用率,是很精明的方法。

      不过最好不要在打折的时候毫无节制地乱花钱吧,不要将钱花在那些无谓的消费上,您知道我的意思,就是那些可有可无的东西,那些上街莫名其妙地买回来,之后就从来没有用过的东西。我有一个好办法,就是在上街大采购之前先到仓库里看看自己都有些什么,也许可以避免重复性消费。还有就是跟自己的先生们一起逛街,我发现先生们的忍耐力有限,没多一会儿就烦了,会不停地催促老婆大人离开,又或者偷偷地将老婆买的东西放回货架,总之可以起到限制过量消费的作用。

      巴菲特是勤俭节约的富豪之一,甚至一直有着“吝啬”的美名。他的车、他的房子都不是奢侈型的。您也许知道他拥有私人飞机,但那在他来说是“必须品”。在没有成为富人之前,请不要模仿富人的消费。

      20%是我们的目标,巴菲特是我们的楷模,机会就在身边,消费、股票、房产……问题就在于,我们能坚持多久?

分享博文至:
归类于: 理财 (全局), 投资理财 | RSS 2.0 | Trackback |

9 条评论

  1. 2012年11月25日 00:19old_fool_wolf

    U R KIDDING US, I guess. “战胜巴菲特” 靠 “寻找现金分红,跟随投资股票,降低负债比例,购买退休基金,购买教育基金,做精明消费者”? R U SERIOUS?

  2. 2012年11月25日 00:53JASMINEM

    谢谢您的留言。

    我没开玩笑,对于普通人来说,先做简单的,积累知识和经验,然后再做复杂的。

    不积跬步,无以至千里。简单的事情做好了,未必不会有大的成就。

    我头脑简单,让您见笑了。

  3. 2012年11月25日 13:24caseysun

    其实你在这里传达的一些信息对于普通人是有用的。但是只是有"标题党"的感觉。 也许我的评论不太中听,如果是那样,我很抱歉。 小妹好努力!

  4. 2012年11月25日 14:28JASMINEM

    caseysun

    谢谢您的留言,您的评论已经很谨慎了,哪里还会不中听?

    我承认是有些标题党的嫌疑,不过您看看理财板块里的文章还有多少人肯看?不“标题党”,更没人理我了,呵呵。

    写的时候就知道会有人拍砖,没办法啦,这世界能人太多,这么嚣张的题目当然引人不满。呵呵。

  5. 2012年11月25日 16:04old_fool_wolf

    JMHO. I could be completely wrong and should be more cautious when write.

  6. 2012年11月26日 03:22old_fool_wolf

    “我承认是有些标题党的嫌疑,不过您看看理财板块里的文章还有多少人肯看?不“标题党”,更没人理我了,呵呵。

    写的时候就知道会有人拍砖,没办法啦,这世界能人太多,这么嚣张的题目当然引人不满。呵呵。 ”

    U really don’t have to do so, I believe.

    The key is -

    Is - to be successful or not - it really important for us???

    NO! NO!! NO!!!

    The most important thing - JMHO - is that, WE HAVE TRIED OUR BEST!!!

    SO, I GUESS, IT IS NOT ABSOLUTELY IMPORTANT THAT - WE HAVE TO BE SUCCESSFUL -

    The most important is that - I HAVE TRIED MY BEST!!! - NO MATTER I WON OR NOT!!!

    MOTHER-NATURE WILL MAKE THE DECITION, and THAT IS THE FINAL. PERIOD.

  7. 2012年11月26日 23:53caseysun

    你已经做的很不错了。一直在关注你。 坚持下去,你会你成功的。到年终了,还是好好休息吧。 我在蒙特利尔。514-467-2558

  8. 2012年12月5日 00:15JASMINEM

    Casesun

    非常感谢您的鼓励,您在蒙特利尔,是同行么?

  9. 2012年12月7日 09:27caseysun

    对。希望以后有机会多交流。

发表评论