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嘀嗒、嘀嗒……轰!

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    这个定时炸弹可不是我发明出来吓唬人的,这是美国InvestmentNew最新一期头版头条上的文字。是的,它在警告您:危险正在靠近,请随时准备逃离。

    乍听之下,您想到了什么?是朝鲜现在的紧张局面?还是股市如同箭在弦上的回调?是中国从天而降的禽流感?还是跟失业率绑定的美国基准利率?InvestmentNews文章所指的是债券市场的危险。

    债券市场也有危险?是的。这个经常被投资者拿来当作避风港的市场,现在正危机四伏。

    InvestmentNews所面对的读者是美国9万名专业的理财顾问,他们为美国数百万投资者提供投资理财服务。InvestmentNews的建议向来保守、有条不紊、值得信赖。如今它发出的警告是:当债券这个定时炸弹爆炸,您客户的投资组合会变成什么样子?

    自从2008年金融危机爆发之后,投资者纷纷退出股市,转向债券基金。债券之王比尔•格罗斯在接受采访的时候曾说,“债券基金的资产规模已加大了一倍多,超过了两万亿美元。”“未来的债券市场是一个低收益市场,比投资者预想的低。投资者对债券的预期收益率应该在2%到3%之间……债券收益将低于预期,但……还是要比持有现金的收益要好,而且也能实现正收益。”

    克拉克资本管理公司的首席执行长哈瑞•克拉克说,“公众认为债券很安全,但其实不然……债券是一个很大的问题,而绝大多数人都还没有意识到”。在内心深处,公众对于2008年华尔街高达10万亿美元的股市损失记忆犹新,但在自以为安全的债券市场呆了四年之后,“他们不知道将要面临什么灾难”。

    InvestmentNews甚至还提到美国最大的证券业自律监管机构美国金融业监管局发出的警告:“上个月,美国金融业监管局走出异乎寻常的一步,发布公告提醒投资者小心债券和债券基金存在的风险。”

    许多经济学家相信,美国的利率不可能再往下降,最终会向上走,而且发生的时间就在12个月之内。一旦这种情况发生,随着利率的持续升高,已经发行的债券,尤其是那些利率低、期限长的债券,价格将出现大幅度下跌。

    如果您也有债券类基金投资,尤其是国债基金投资的话,您恐怕会惊讶的发现,自从去年开始,国债类基金几乎没有上涨过,甚至还有些许下跌。现在仍然在上涨的债券类基金是那些收益率比较高、风险也比较高的企业类债券。

    听听专业的投资机构的建议吧,既然他们已经看到了风险,那么您就需要未雨绸缪,尤其是那些100%投资在国债市场里的保守投资者。否则一旦有一天利率突然上升,您一向以为最安全的投资项目可能会给您强而有力的一击。

    既然债券市场不太平,我们是不是应该全部转向股票市场呢?

    今年以来股市极度乐观,曾经被吓坏的投资者们又回来了。各国央行源源不断印制出来的廉价货币、市场上接二连三的并购交易以及经济上显现的些微复苏希望,都在为股市连续创造历史新高做出贡献。道琼斯指数创造新高、标准普尔500也创造了新高,我们离上一次危机还没走多远,股票市场似乎已经在为下一次高峰准备庆功宴了。

    毫无疑问,散户投资者已经变得越来越活跃。据瑞信集团的交易策略师称,散户的积极入市使得包括TD Ameritrade Holding、ETrade Financial、嘉信理财、富达投资和史考特证券在内的这些佣金较低的证券公司,在去年前三个季度里资产增加了1,700亿美元,他们的保证金负债量超出3,300亿美元,在12个月的时间里增长了24%。

    虽然乐观情绪弥漫着整个市场,但是有些曾经经历伤痛的投资者并没有完全相信股市,他们的耳边似乎总是有“嘀嗒”声在作响,提醒他们市场随时可能还会爆炸。

    于是,有些投资者在投资尚未达到本金的时候就已经选择了退出。随着市场一步接一步的上涨,要求退出股市、承担亏损的投资者越来越多,他们宁可不要收回成本,也不要再看到任何已经拿在手里的钱逃走。现在要求重新进入股市投资的,往往是那些在金融危机之前从容退出的人。

    “Sell in May and Go Away”这句话正在投资者耳边“嘀嗒、嘀嗒”地提醒着。

    当然关心投资市场的人不可能不关心政治,因为政治与经济是分不开的。最近政治上最热闹恐怕就是朝鲜边境的局势了。本来被热炒的“中日之战”被风头更劲的“朝鲜核战”遮盖了过去。如果说中日两国之间只是互相“呛声”的话,朝鲜已经开始“露胳膊、挽袖子”了。

    撕毁停战协议、调遣导弹部队、建议各国大使馆撤离、建议外国人撤离……,朝鲜似乎离战争越来越近。开始大家还相信那只不过是刚刚上任的新国家主席显示自己的强硬态度而已,现在当一切箭在弦上,再没有人敢保证朝鲜只不过是吓唬人而已。我们似乎已经听到定时发射器上“嘀嗒、嘀嗒”的倒数声了。

    不过战争不是闹着玩儿的,更何况涉及到核武器。战争一旦打响,就连发起国也无法控制,谁也无法预测结果。虽然所有人都痛恨战争,我们也都希望世界永远和平宁静,但作为投资人,人们想要知道战争可能带来的影响。

    首先,战争会提高全世界对能源的需求,战争本身对能源的消耗量是很大的。其次战争会提高人们对黄金的需求,因为乱世之下,经济、金融紊乱,没有什么货币比黄金更加保值。接下来,战争会摧毁设施、大量消耗武器,因此大量需要基础建设类、军工类产品。

    自从2011年以来,很多投资者手里的能源股都在下跌,黄金价格也在到达1900顶峰之后一路下滑至今,甚至开始有投资银行预言,黄金已经进入熊市。如果投资者的投资组合里只有这两种类型股票或者基金的话,只能有一种情况,就是残不忍睹。

    如果朝鲜真的开战,恐怕是场轩然大波,绝不会是小打小闹,石油、黄金应该会立刻大涨。不过现在各个国家都在斡旋,中国也表示不允许任何国家扰乱亚洲秩序。如果战争的硝烟离我们越来越远,您恐怕也要考虑远离能源和黄金一段时间。

    提到战争,很多人会想到,不仅仅是能源和黄金会大涨,战争会带来人员伤害,药品的需求量也会上升才对。是的,但会导致药品需求上升的却不仅仅是战争而已。比如中国现在愈演愈烈的禽流感。

    如今生活在压力之下的还有江浙一带的中国居民。前几天还笑话北京的雾霭和沙尘暴呢,说北京人关着窗户家里都能走出脚印来,这几天却不敢大肆吃喝了。

    先是江里漂出来6000多头死因不明的猪,再是被新发现的致命的禽流感。中国的食品安全问题也绝对是一个定时炸弹,嘀嗒作响,随时准备炸烂中国人的健康生活。

    居安思危,其实不仅仅是投资人应该做到的事情,任何人在安逸的生活中都要考虑风险,无论这些风险是在看似毫不相关的外国还是毫不相关的领域。

    听到警告声了么?赶快检视一下自己的投资和生活吧。

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归类于: 理财 (全局), 投资理财 | RSS 2.0 | Trackback |

2 条评论

  1. 2013年4月25日 22:46晓丽

    孟姐姐的文章很有趣,读了长知识。

  2. 2013年4月26日 10:10JASMINEM

    晓丽

    谢谢来访及留言。

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