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谁说保底没有好基金?

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又到了RRSP季节,很多人开始为选择什么投资产品而苦恼。投资股票担心风险太高,投资定期嫌弃利息太低,投资基金呢?天哪,选择太多了,到底哪一只才好呢?

经常听到投资基金的人说:我要投资共同基金,不要什么保底基金,15年保底期那么长,管理费用高,还没啥好基金。其实,也没有这么绝对吧。

保底基金的保底期是15年,也就是说如果15年之后您的基金还赔着,保险公司就保证把本金还给您。可是这保本也有100%和75%的区别,如果您买的是保证75%的基金,那么到期的时候归还的只有本金的75%,当然这是说如果基金的余额赔得低于本金的75%以下的时候,如果保底基金赚了钱,给您的当然是市场价值。

至于说到管理费用,保底基金其实还提供了很多功能,其中最重要的是Credit Protect功能,也就是说,如果您的公司或者生意出了问题,或者个人信誉出了问题,申请破产,债权方是不可以追讨您的保底基金来偿还债务的。保底基金是有受益人的,这笔资产可以说是属于受益人的资产。这一点上跟保险里的投资是一样的。

您还别小瞧了这样的保护,我周围就至少有3个朋友或者客户在最近一年内申请了破产。做生意的人,或者哪怕是个普通人,谁也不知道哪一个错误的决定就把自己莫名其妙地推进了深渊。如果没有提前做好准备,要再翻身恐怕真的很难。

既然提供了保护,那么自然应该收点“保护费”吧。其实保底基金的管理费用比共同基金高不了太多,比如到期保底75%,死亡保底75%的基金,大概管理费用也就高出0.25%到0.5%左右,而到期保底100%并且死亡保底也是100%的基金可能管理费用就要更贵一些,高出同类共同基金1%甚至是更多。因此现在很多投资者选择75/75的保底基金。

说到基金的类型,很多投资者以为保险公司里的基金多数非常保守,或者都是由保险公司来管理的,其实并不是这样。很多保险公司里的基金都是委托共同基金公司甚至是对冲基金公司来管理的,因此可以选择的种类也不少。很多情况下,在一家保险公司之内, 投资者可以找到多家基金公司管理的基金,选择面反而更宽了。

举个例子来说。国联保险公司自己拥有IA Clarington基金公司,因此投资者就往往以为它只卖这一家基金公司的产品,其实您在国联保险公司里也可以找到Fidelity、Dynamic、AGF或者其他基金公司的产品, 而且很多产品可能是在非保险公司里买不到的。

以著名的 Fidelity True North 基金来说,您除了可以购买不保底的共同基金之外,也可以从国联保险公司购买它的保底版本。这支基金已经发行了很多年,在多伦多市场上非常有名。它主要投资在北美的股票市场上。目前85%在加拿大,5%在美国。截止到2014年12月31日,保底基金一年收益率12%,两年平均收益率16.34%,三年平均收益率13.14%,四年平均收益率7.09%,五年平均收益率7.92%,十年平均收益率6.92%,十五年平均收益率6.43%。对于那些买了就再也不爱管理基金的投资者来说,这样的基金或许真的可以长期持有一段时间。

太普通?我们来看看其他基金。CIBC旗下基金公司发行的全球医疗健康行业类基金,风险非常高,但是收益非常诱人。在过去几年的时间里,医疗健康行业一直都是股市的热点,而CIBC管理的这支基金收益率相当不错。截止到2014年12月31日,一年收益率33.95%,过去两年平均收益率42.45%,过去三年平均收益率31.12%。这样的基金投资者大都会担心一旦入在高点或者错过了卖出的好时机,会让自己面临很大的损失,不过有保险公司保证着,您的胆量会不会大一点?需要提醒的是,这么高风险的基金保险公司给予的也只是75%的保证而已。

很多投资者喜欢房地产投资,我也介绍过很多房地产类的共同基金,其实保底基金里也有房地产基金。国联保险公司的全球房地产基金表现也不差,截止2014年12月31日,一年的收益率是26.67%,过去两年的平均收益率是18.93%,过去三年的平均收益率是21.38%,过去四年的平均收益率是14.92%,过去五年的平均收益率是14.33%。如果把RRSP投资在这里,得到的收益跟买一套房子差不多,可是您买房子的投资可是不能进入RRSP帐户来退税的。放在这里,即能投资房地产,获得房地产市场的收益,又可以获得政府的退税,岂不是一举两得?

喜欢房地产类投资的投资者,还可以考虑加拿大人寿保险公司的房地产基金,它的特色是投资在实物房地产上,也就是说不是像大多数房地产基金那样持有房地产信托公司,而是持有实物房地产,直接收取租金,或者获得买卖房地产的资本利得。这样的基金好处是收益不跟随股票市场变动,非常稳定,坏处是一旦房地产市场崩溃,您的投资可能无法赎回,因为实物房地产是没有那么容易卖出变现的。另外由于持有实物房地产的缘故,该支基金几乎全部投资在加拿大市场,一旦加拿大房地产市场生变,投资者还是会面临一定的风险。

很多人公司里的RRSP是由保险公司来管理的保底基金,一般来说,可能是Manulife保险公司或者Sunlife保险公司。这两家公司同样有很多好的基金可以选择。比如Manulife公司的全球建筑行业类基金等等。

不过很多公司的网站上可能给出的是基金的缩写,比如Bond写成Bd,Equity写成Eqty等等,好像天书一样,投资者也不认识,就胡乱选择一些应付了事。其实就算是缩写,那些基金也肯定是按照类型分布的,通常情况下那些类型都不是缩写的。比如美国股市基金,加拿大股市基金,固定收益类基金之类的。退一万步讲,如果您真的是什么都不懂的话,也许可以投资在美国指数基金里,长期下来应该也有不错的收益。

我还曾经见过一位IT人士,要通过公司来投资的RRSP额度是4000块,怎么分配好呢?他发现每支基金的最低购买额是100块,于是就给自己挑选了40支基金,每支100块,并且美其名曰分散投资。那可真的是分散啊!在一年当中的任何时候,几乎都有一半以上的基金分毫不涨,偶尔猛烈上涨的几支也不过带来几十块的收益而以,杯水车薪。结果他强烈抨击分散投资理论,当然对投资也完全没了信任。

如果您的RRSP一年也不过几千块而以,一两支基金足以了。简单一点,一半美国股市指数基金,一半加拿大股市指数基金,虽然有些风险,但长期收益率不会太糟糕。需要风险降低一些?一半美国平衡类基金,一半加拿大平衡类基金,可能收益率乏善可陈,但是长期下来应该也不至于亏损。总比同时拥有一堆相互投资重复或者完全不参与投资的货币市场基金要好吧。

RRSP也是投资,而且是一笔长期投资,它关乎您的退休生活质量,还是不要应付自己,在2月底之前好好给自己的钱找一个可靠的去处,好不好?

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