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左侧、右侧

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这几个星期我几乎每天都会收到客户的咨询电话:是不是该抄底石油了?

这些人当中,有些是投资多年的老手,有些却是从来没有碰过投资的新人。他们所使用的投资工具、可以放在投资上的时间和精力、控制投资的能力都完全不同。所以,可以开始炒石油了么?那得看您是谁啊。

对于普通投资者来说,石油那东西危险,一点就着,您还是尽量离它远一点吧!可是大家的好奇心实在太强了:难道真的就不能投么?真的就像是赌博么?可是它的价格已经很低了呀?

这就好像是投资者在选择股票的时候,最爱用的方法当中一定包括,选择价格已经下跌很多的股票。这样的选择通常基于两点原因:第一,价格已经很便宜了,可以继续下跌的空间不大了,因此感觉投资起来更加安全。第二,从那么高的价格跌下来,至少证明它曾经值这么多钱,那么如果它涨回去,就一定可以赚到大钱。

遗憾的是这两条基本上都不成立。

投资股票也好基金也罢,其实不用看它的价格,这是初学者很难做到的事情。投资者要看的是股票所代表的公司的财务状况,它的发展和未来。一只股票不会因为它价格2块因此就比价格20块的更具备投资价值。

其次,价格跌下来了,但还可能更低。中国股民不是这么说的么:一楼下面有地下室,地下室下面还有十八层地狱呢。想当年的北电网络,从120块翻身跌下来,多少人在80、60、30、甚至10块买过,最后呢?几毛钱而已,终于退市。

这种买跌的做法在股票交易中早有说明,叫做:空手接落刀。股价下跌的股票就像是一把锋利的刀子从空中落下,您够胆可以去接住它么?也许您真的敢于这样做,但是要技巧高超才能够刚好抓住刀柄,否则只会是鲜血淋漓。

这种交易方法也可以算作是股票交易中一种比较常见的交易方法:左侧交易法。当下跌发生一段时间之后,投资者开始进行预测性判断,不断“逢低”买入,并且预测股票会在一段时间之后恢复上涨。这种交易方法的好处是,您有可能买在非常便宜的价格,并且在未来大赚一笔。坏处是,您可能猜错了!

有人说巴菲特也是做左侧交易的人,因此让人觉得采用左侧投资法是价值投资的一种表现。不过,采用左侧交易法有两点非常重要:第一,您要对买入的企业非常了解,至少相信它的股价还会有回升的右侧发生。第二,您要有非常大的资金量,可以承受跌了再买,再跌再买。有些人甚至用放大法,跌得越深,买的份额越多,以此来向下摊低成本。可问题是您得有那么多钱!

巴菲特刚好符合这两个特点。

说回石油,您了解它么?它的价格在由谁来控制?每一次它的价格为什么涨为什么跌?谁在控制它的产量和存储量?价格涨了对谁有好处?相反如果跌了又对谁有好处?您确定它的价格肯定还会上涨回去么?您有多少钱可以越低越买,甚至是多买?

如果您不够了解石油又没有太多钱的话,还是不要赌左侧交易了吧?

其实股票交易中还有另外一种方法:右侧交易法。也就是顺势而为,不轻易预测市场的方法。简单的说法是,在一个上升的市场中,只有买在最高点才是错误的,其他的位置通通可以获利。右侧交易法是做趋势的跟随者而不是预测者。这样的方法有时候看起来可能会买在比较高的价位,但实际上所承受的心理压力可能比左侧交易者要小得多。更何况,跌了之后反转再买,可能价格比左侧交易者的提前购买者还便宜呢。

到底是采用左侧交易法还是右侧交易法?当然都没有那么容易赚钱,最起码的,投资者要可以判断股票价格现在究竟是在反转的左侧还是在右侧,这样才能准确地运用资金。

其实不仅仅是股市里存在左侧和右侧,人生的财富积累也可以分为左侧和右侧,只不过对于不同的人来说,转折的年纪可能不太一样。左侧,也就是财富积累的年份,在这段时间里您的财富是呈上升状态的;而在右侧的年代里,您的财富开始减少。

大部分人的财富积累都是从工资收入开始的,不过慢慢地可能会增加很多其他的机会,奖金、佣金、股票分红、投资所得等等。仅仅赚取固定工资的人,一旦工资收入停止了,财富的增长可能就会随之停止,接下来的就只能是下降。那么人生财富的分界线通常是在退休年龄,可能65岁,可能70岁。

如果您有其他的收入来源,比如投资收入、租金收入、专利收入等等,即便是在工资收入停止之后,财富的积累也会继续上升。直到有一天,您开始降低风险级别,降低收入水平,才有可能从某一天开始让支出大于收入,并且开始进入人生财富的右侧。

当然有些人非常厉害,他们的人生财富图只有左侧,没有右侧。只要善于管理,您的资产可以永远处在增长状态,而且一旦累计到一定的数量,使用一定的方法,可以让增长的数目远远高于支出,从不落入右侧人生。

普通人,也许无法拒绝右侧人生的到来,但是至少可以推迟进入右侧的时间。储蓄也好,投资也罢,买房也好,股票也罢,都是可以让财富累积增长的方法。在不同的年龄段或者财富积累阶段,所失使用的方法也应该是不一样的,总之就是要让自己已经有的财富继续扩张下去。

左侧还是右侧,您的选择呢?

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