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2016的赢家和输家

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2016年对于投资者来说恐怕不是太舒服的一年,特别是对于那些重仓投资在美国股市的投资者来说。一开年美国股指就放量下跌,带着整个北美股市一起回调。北美通常的购买养老基金的季节里哀鸿遍野,有些投资者甚至惊慌失措地想要夺路而逃。

进入三月份,美国市场开始从下跌中恢复,但是却走走停停,上上下下,那边大选闹的紧张刺激,这边股市却走得步履蹒跚。直到川普出人意料地当选,所有人都准备闭上眼睛等着看股市自由落体,它却出人意料地一路高歌猛进,走出2016年最好一段“川普大涨”行情。

2016年,如果仅仅看最后的年化收益成绩单,您绝对无法感受曾经的惊心动魄。道琼斯工业指数一年上涨13.42%,标准普尔500指数上涨9.54%,纳斯达克指数上涨7.50%,多伦多指数上涨17.51%。看起来好像是歌舞升平,其实很多涨幅都是发生在118日以后的那一个半月里。

我们来看一下共同基金在这一年当中的表现。

加拿大股票类基金的平均收益率是16%,表现最好的是IA Clarington公司的明星基金经理David Taylor,他的Focus Canadian基金一年的收益率是33.92%,如果购买费率优惠的系列收益率还可能提高不少。另外一只Clarington的基金加拿大保守型基金的收益率也相当不错,一年收益率28.26%Mackenzie基金公司的全盘型基金一年收益率27.34%,这些都是加拿大大型股基金当中的佼佼者。

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仅仅是加拿大大盘类股票基金就有超过500只在2016年的收益率高于多伦多指数的表现。

越来越多的投资者倾向于购买指数型基金,似乎感觉共同基金根本无法跑赢大盘。其实每年都有非常多的基金收益率超过指数,而且有些基金可以连续10年以上每年的收益率都超过股票指数。如果您的目标是购买一只收益稳定又波动不高的基金,加拿大大盘股基金应该是适合长期持有的产品之一。

加拿大小型股基金的平均收益率是19.6%,其中收益率最高的小型股基金叫做LouisBourg加拿大小型股基金,这只基金管理的资产量非常低,只有200万资产,管理费却高达3.6%。虽然2016的收益率不错,不过前几年的亏损也相当之高。恐怕对于很多投资者来说都不太适合。

Franklin Templeton基金公司对于中国人来说还算是比较熟悉,它的小型股基金一向表现不错,2016年更是名列前茅,年化收益率31.98%,不过同样的,之前两年的收益率相当难看,累积超过20%的亏损。

小型股基金是风险非常高的基金,通常投资的行业都是高风险的黄金、石油或者其他能源及生物制药行业,这样的基金虽然在某一年里表现相当出色,不过一年当中的波动幅度是非常大的。2015年很多小型股基金都有超过两位数的亏损,原因和黄金、石油两个行业同时下跌是分不开的。

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当然也有相对比较低风险的小型股基金,比如QV公司的加拿大小型股基金,2016年收益率26.14%2015年仅仅跌了5%5年平均收益率16.57%15年平均收益率14.10%,这样的小型股基金,即便在持有的某一些年份里出现少量的亏损,也还是值得长期持有的。

加拿大分红类基金平均收益率接近17%,如果您曾经使用借款投资购买过Clarington 公司的一只极高分红的基金Canadian Dividend,您可以去检查一下,2016年的收益率超过20%,也许您的亏损已经回本了。

2016年加拿大的股票市场表现相当不错,从2015年的几乎单边下跌变成了单边上涨,所以最后才有超过17%的好成绩,连一贯表现平平的加拿大平衡类基金都有平均10.45%的年化收益率。很多基金公司的加拿大平衡类基金都有超过这个数字的表现。

比如大家耳熟能详的TD Monthly Income收益率在14.85%,Clarington 公司David Taylor的加拿大平衡基金收益率接近19%。不管您投资在哪一家的Monthly Income类型基金里,10%是比较普遍的收益率。

美国基金恐怕就没有这么好的表现了。很多基金公司的美国大盘股基金收益率都逊于股票指数,这恐怕跟加币兑换美金的汇率有些关系,很多公司虽然在股票上赚了钱但是却输在了汇率上。如果您的美国股票基金在2016年只有5%甚至更低的收益率,恐怕都不是什么奇怪的数字。

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收益率最好是CIBC的美国股票收益基金,一年收益率17.93%,这只基金是少有的收益率极其靠前而波动率却极其靠后的股票类型基金。换句话说,它可以做到在波动率非常低的情况下获得超过大多数同行的收益率。

它其实不是由CIBC银行自己管理的,而是由一家屡次获奖的基金管理公司来管理的。他们拥有自己独特的股票交易理论,并且看起来的确长期有效。这只基金也同样以美金发行,是市场上波动率最低的美国股票类型基金。

如果按照行业来划分的话,2016年里收益率最高的行业是黄金,其次是石油。各种两倍、三倍涨幅的ETF自不用说,收益率超过100%的比比皆是,可以使用高杠杆的对冲基金也有超过100%的收益率。

我们还是看看普通投资者摸得到的基金,Mackenzie基金公司的贵金属基金,一年收益率71.37%。别看数字这么诱人,真正获得这个收益率的投资者恐怕并不多。要想获得这样的收益率投资者需要从11日持有到1231日,这其中黄金价格大起大落,基金的收益率也跟过山车一样,有一段时间甚至超过100%,后来却如自由落体一般。本指望如果川普当选报个大冷门,黄金可以飞黄腾达,谁知道美梦只做了一个晚上,黄金价格就从天上直接跌入谷底。万般失望之后卖出,谁知道它又慢慢地涨回来了。

做这种高风险投资,投资者一定要有很强的心理素质,否则简单的追涨杀跌,那跟股票一样,无论指数赚多少,您就是赚不到钱。

2016年里全球基金板块表现得差强人意,平均收益率只有-2.63%,表现最不好的地区是欧洲股票基金,平均收益率是-5.58%,而亚洲基金的平均收益率是-1.7%。进入2017,欧洲继续动荡不安,亚洲各国在川普的政策下还能有多少发展都是未知数,也许这里仍然不是安全的投资之地。

长期的投资经验告诉我们,分散投资、降低风险,长期持有但适当调整是基金投资赚钱的重要方法。

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