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2018,好戏将要上演!

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2017年的投资市场跌宕起伏、煞是热闹,无论是一路创造历史高点的美国股市还是亮点不断的中国和新兴市场,无论是争吵不休的加拿大房地产市场还是走势诡谲的加密货币市场。只要您节奏踏得对,在任何一个市场里都有翻番的可能,有些甚至是翻上几十倍。

但踏准机会谈何容易?抓政策、看趋势、摸市场、探人心,任何长期赚钱的投资者都有自己的血泪史。

2018年,川普执政的第二年,这位不拘一格的美国总统似乎还有更多的惊喜要带给我们。

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1 美联储换帅

美联储刚刚在1215日宣布加息,并且维持在2018年继续加息三次的预测。这是现任美联储主席耶伦的最后一场公开大戏,她将于明年2月正式卸任。

20182月美联储将迎来新的掌门人——鲍威尔。

据媒体报道,现年64岁的共和党人鲍威尔曾于2012年被美国前总统奥巴马任命为美联储理事,之前他担任小布什政府时期的美国财政部助理部长和副部长,负责银行和国债市场。

鲍威尔一生的大部分时间都在私募股权行业工作,并曾于1997年至2005年在私募股权巨头凯雷集团担任合伙人。换句话说,他是个资深投资银行家。

与其他几名热门候选人不同的是,鲍威尔并非经济学家,也未获得经济学博士学位,这一点打破美联储前三十年的传统。当然却极其符合现任美国总统的风格。相比耶伦,鲍威尔可能会是另一种类型的美联储主席。

据说华尔街视他为在放松监管方面的友好人物,而且重要的是能够保持利率政策的连续性。因此已有投资银行预期2018年美联储将加息4次,而不是3次。

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2 美国税改开始生效

本周初,美国税改方案已经基本成型,并且将很快投票表决。

美国财政部长努钦在周日的访谈节目中表示,共和党的税改法案无疑将在本周摆上美国总统川普的办公桌等待签字生效。

人们对此次税改期待甚高。

- 新税法将大幅下调公司税率,从35%降至21%2018年开始生效。

- 跨国公司将根据新的规则对海外利润缴税以及对汇回美国的海外利润一次性缴税。

- 个人所得税最高税率也从39.6%降至37%。其它个人所得税的税级分别为10%12%22%24%32%35%

- 单身人群个税减计标准提高一倍至1.2万美元,已婚夫妇也提高一倍至2.4万美元。

- 虽然没有废除遗产税,但将40%的遗产税免税额提高一倍,至每人超过1,100万美元。

- 还将通过税改来达到修改医疗保险政策目的,废除了强制个人购买医保的规定。

- 还在税改议案中加入允许在北极国家野生动物保护区钻探石油的条例。

预计此次税改将会吸引大批美元资产回归本土,推高美元利率,刺激个人及企业投资,推高投资产品价格。在刺激经济的同时会推高通货膨胀,因此加息4次也许同样会是税改带来的副产品。

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3 加拿大房地产市场调整

2018年将会是加拿大时任总统任职的第三年,加拿大人对他的不满似乎正在与日俱增。别着急,2018年将进入省选,我们看看选民的选票就自然知道人心向背。

已经开始步入调整的加拿大房地产市场无疑牵动着所有投资者的心。哪怕你不是最近一两年新进入市场的投资弄潮儿,恐怕也要为即将提高的房屋贷款利息皱一皱眉。

美国将在2018年加息至少3次,那么加拿大央行恐怕要考虑跟随。就算没有3次,两次也要调涨0.5%。再加上我们实际已经开始实行的压力测试,买房人想要借到钱已经是越来越难。

新买房的人压力大,有房的人处境也没有轻松多少,且不说房屋地税已经在逐步增加,如果遇上房屋贷款更新立刻就会感受到加息给月支付额带来的压力。

有鉴于此,多家房地产机构和银行已经将2018年的房地产市场预测调低。

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Re/Max的预测说全国平均价格上涨约为2.5%,但是大多伦多地区的房市会趋于疲软,华人比较集中的列治文山和万锦等城市价格可能会有大幅度下降。

无论是涨小还是降多,它至少给人提了一个醒,房地产作为一种投资产品同样具有投资周期,它不是只涨不跌的投资产品,它跟黄金、股票、债券一样具有保值性,也具有投机性。关键看投资人何时购买、持有多长时间、期待收益率是多少。

它只是众多投资产品当中的一个类型而已,无论它看起来多么美好,都一样会有泡沫、会破灭,也会给不顾一切风险的人带来亏损。

房地产投资占用资本量大,现金流多,为了维持这一项投资可能不得不停止其他若干种投资,因此并不适合资产量少的初级投资者操作。

作为投资组合中的一员,您可以说它必不可少,但它不应该成为投资组合的全部。

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4 新兴市场仍具高度吸引力

除了美国股市以外,新兴市场绝对是2017年交易市场里的亮点。

将中国继续归为新兴的发展中国国家也许有些不太合适了,毕竟中国在世界经济中的地位越来越重要,在很多方面甚至具有举足轻重的影响力。

但是中国股票的一级市场和二级市场似乎都还没有那么成熟,还很容易被机构主力操控。中国的投资者们也没有那么成熟,容易被短期的投机利益引诱。这里的不确性远远高于其他成熟的金融市场。

但是也许正是这种不确定性才让它更加具有吸引力。它的步履虽然蹒跚但是步伐却极其迅速。更别提这里还有大量有活力、有影响力的高科技公司。

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今年投资在中国以及其他新兴市场当中的基金收获颇丰,几乎每一只都可以获得超过20%以上的收益率。

进入2018年,很多投资银行仍然看好中国和新兴市场。高盛就指出,虽然2017年新兴市场已经表现的相当亮眼,但是主要新兴市场股市的海外资金累计规模仍然低于历史平均水平,这就是说还有很多资金可以进入这个市场。

因此2018年高盛再一次将新兴市场股市列入年度顶级交易策略,认为新兴市场的收益率将比发达国家股票市场多3%

美国牛市将于2018年进入第九个年头,投资者不妨保持着谨慎看多的态度,让我们一起小心翼翼、满怀希望地迎接一个精彩的2018年!

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