巴菲特的名言:永远不要亏钱

2008年10月7日 ¦ 675 浏览
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作者: Raymond Wang,三维预测投资通讯 - 3DFN.com

沃伦.巴菲特是大家耳濡目染的名字,这位有史以来最伟大的投资家秉持价值投资的理念,数十年如一日,创造出一个又一个的辉煌战绩,今年(2008年)更是摘下世界首富的头衔。

巴菲特的精彩语录有很多,其中广为流传的一句话是:Rule No.1: Never Lose Money. Rule No.2: Never Forget Rule No.1.(第一条原则:永远不要亏钱。第二条原则:永远不要忘记第一条原则)

这句话初看起来似乎不现实,因为任何投资都存在风险,亏钱是不可避免的,不可能每一笔交易都成功。但是,我认为这句话讲的不是操作层面上的技术问题,而是思想层面上的意识问题。我们应该从以下几个方面理解它的真谛:

首先,在众多的投资产品中,我们应该选择成功概率最高、自己最有把握的产品进行投资。假设有两种投资产品,一种能赚很多钱,但不稳定,做好了一次能赚一千 元,做坏了一次能亏一千元;而另一种投资产品赚得很少,但很稳定,每次只能赚一元钱,但是保证10次有9次都成功。你会选择哪种产品来投资呢?我相信,如 果是巴菲特的话,他会选择第二种,因为它的成功概率最高,看似赚得不多,但只要日积月累,最终的回报就非常大。

其次,除了投资产品,我们也要选择成功概率最高的投资方法和投资策略。很多人把投资(investment)和炒作(speculation)混为一谈, 其实这是两种完全不同的策略和方法,投资追求的是长期的、稳定的回报,而炒作追求的是短期的、超常的回报。短期炒作(短线交易)的风险非常大,因为做得好 就会赚很多,搞砸了就会亏很多。如果你相信巴菲特的第一条原则:永远不要亏钱,你就不能做短线交易,而是应该放长线、钓大鱼,因为这才是成功概率最高的投 资方法。

最后,我们还要考虑一旦失误怎么办。因为即使找到成功概率最高的投资产品和投资方法,这个世界上也没有100%一定会成功的东西。失误总是会有的,一旦某 项投资出现亏损时,我们应该及时止损,不能让小亏变成大亏,甚至血本无归。从这个角度讲,我认为巴菲特所说的“永远不要亏钱”是指面对亏损难以容忍的态 度,绝对不能看着亏损而无动于衷,必须坦然面对,果断止损。

巴菲特所说的“第一条原则:永远不要亏钱。第二条原则:永远不要忘记第一条原则”实际上是在告诉世人,面对任何投资决定,先不要考虑怎么赚钱,而是要考虑 怎么不亏钱。选择成功概率最高的机会下手,列出所有可能失败的因素,把亏钱的可能性都排除,剩下的自然就是赚钱了。

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