天然资源投资减税 系列一

2007年10月17日 | 分类: 理财 (全局), 天然资源投资减税 - FT | 作者: Bob 郑俊波 | 292 浏览
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(首先要强调,此项计划并不适合所有的投资者,因为如果投资人的税率不高,虽然是100%减税,最终能够减少的税并不多;另外,虽然绝大部分的投资的是在温哥华的上市公司,但毕竟天然资源开采属于风险较高的行业,如果减税不多,并不值得冒这样的风险。该计划一般适合年收入10万加币以上的投资人。)

加拿大天然资源减税投资计划,是加拿大联邦联合各省所推出的投资减税计划。英文名叫 Flow Through。简单讲,就是鼓励投资者投资到加拿大天然资源开采公司,投资额100%扣税,而且并不占用投资人的RRSP额度,联邦和安省另外给出总共20%的税务优惠,最后在投资的第二年还可以再扣部分税。

看起来相当不错,实际上也是如此。该计划存在已经有些年,不过一直只为高收入人士所了解使用,一般纳税人并不知晓;另外,每年能拿到政府批准发行这种投资产品的公司很少;不是随时都有,一年只能发行一到二次;而且所批的额度也非常有限,一般每家投资公司每年只允许发行几千万加币,分到个人投资者,基本上一两百人就全部认购了整个发行。

我分几个系列将该计划向大家做一个全面介绍。

要理解为什么联邦政府对这个计划如此慷慨,是因为天然资源开采业对加拿大整个国民经济举足轻重。我们知道加拿大是一个天然资源大国,净出口国,我们4.3%的国民经济总量由天然资源开采业贡献;有35万加拿大人受雇在这个行业;加拿大15.2% 的出口是矿产;加拿大每年开采出来的矿产80%都是出口;最后我们熟悉的多伦多股票市场19%的股票是矿产公司。

但毕竟天然资源开采是属于高风险的行业,所以为刺激投资人,联邦联合各省,对天然资源投资做出巨大减税,该计划至今相当成功。得益于全球对矿产资源的需求近10来不断攀升,除了绝无仅有的减税,大部分的投资计划带给投资人相当丰厚的回报。现在的问题是,联邦在减税方面比较踌躇,所以减税规定每年都要检讨一次。

该计划的机制有点复杂,这里只做简单介绍。

在矿产资源开采出来之前,开采公司发生了很多开采费用(Canadian Exploration Expenses, CEE),但却没什么收入,所以没法抵公司税。基于此,政府允许这些公司将这些开采费用转换成公司股份,叫做天然资源投资股份,通过政府指定的投资公司销售给个人投资人。不过这中间有一个转换环节:就是投资公司成立一个专门销售管理这个计划的有限制合伙人公司,个人投资人持有这个合伙公司的所有单位(Limited Partnerhsip Units),成为有限合伙人。投资公司是无限合伙人,承担无限的经营责任,并代表个人投资人(有限合伙人)将资金投资到这些符合政府规定的开采公司。然后,开采公司将开采费用按比例分配给合伙人公司,合伙人公司转身将这些开采费用流回(Flow Through)给个人投资人以后,费用就变成个人投资人的费用,所以可以用来抵税。

减税的幅度是巨大的。按照2007年的联邦规定:

1、只要是投资到符合条件的天然资源开采公司,而且这些公司有足够的规定开采费用(CEE),所有的投资都可以100%抵税。

2、另外,联邦还给出15%的投资税务优惠(Investment Tax Credit)。

3、安省另外有5%的投资税务优惠。

举个例子。比如在安省,一位年收入20万加币的成功人士,即使用尽一切通常合法合理的手段避税,仍然需按照最高的税率46.41%来交税。如果将8万投资到天然资源减税投资计划,那么当年的应税收入就马上变成只有12万,投资当年就省税约4万加币。在每年报税的时候该计划的效果就得到充分体现。

待续

Bob ZHENG 证券投资顾问 647 298 0088 [email protected]

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首先要强調,此項計劃并不適合所有的投資者,因爲如果投資人的稅率不高,雖然是100%减稅,最終能够减少的稅并不多;另外,雖然絕大部分的投資的是在溫哥華的上市公司,但畢竟天然資源開采屬于風險較高的行業,如果减稅不多,并不值得冒這樣的風險。該計劃一般適合年收入10万元以上的投資人。

加拿大天然資源減稅投資計劃,是加拿大聯邦聯合各省所推出的投資減稅計劃。英文名叫 Flow Through。簡單講,就是鼓勵投資者投資到加拿大天然資源開采公司,投資額100%扣稅,而且並不占用投資人的RRSP額度,聯邦和安省另外給出總共20%的稅務優惠,最後在投資的第二年還可以再扣部分稅。

看起來相當不錯,實際上也是如此。該計劃存在已經有些年,不過一直只爲高收入人士所了解使用,一般納稅人並不知曉;另外,每年能拿到政府批准發行這種投資産品的公司很少;不是隨時都有,一年只能發行一到二次;而且所批的額度也非常有限,一般每家投資公司每年只允許發行幾千萬加幣,分到個人投資者,基本上一兩百人就全部認購了整個發行。

我分幾個系列將該計劃向大家做一個全面介紹。

要理解爲什麽聯邦政府對這個計劃如此慷慨,是因爲天然資源開采業對加拿大整個國民經濟舉足輕重。我們知道加拿大是一個天然資源大國,淨出口國,我們4.3%的國民經濟總量由天然資源開采業貢獻;有35萬加拿大人受雇在這個行業;加拿大15.2% 的出口是礦産;加拿大每年開采出來的礦産80%都是出口;最後我們熟悉的多倫多股票市場19%的股票是礦産公司。

但畢竟天然資源開采是屬于高風險的行業,所以爲刺激投資人,聯邦聯合各省,對天然資源投資做出巨大減稅,該計劃至今相當成功。得益于全球對礦産資源的需求近10來不斷攀升,除了絕無僅有的減稅,大部分的投資計劃帶給投資人相當豐厚的回報。現在的問題是,聯邦在減稅方面比較躊躇,所以減稅規定每年都要檢討一次。

該計劃的機制有點複雜,這裏只做簡單介紹。

在礦産資源開采出來之前,開采公司發生了很多開采費用(Canadian Exploration Expenses, CEE),但卻沒什麽收入,所以沒法抵公司稅。基于此,政府允許這些公司將這些開采費用轉換成公司股份,叫做天然資源投資股份,通過政府指定的投資公司銷售給個人投資人。不過這中間有一個轉換環節:就是投資公司成立一個專門銷售管理這個計劃的有限制合夥人公司,個人投資人持有這個合夥公司的所有單位(Limited Partnerhsip Units),成爲有限合夥人。投資公司是無限合夥人,承擔無限的經營責任,並代表個人投資人(有限合夥人)將資金投資到這些符合政府規定的開采公司。然後,開采公司將開采費用按比例分配給合夥人公司,合夥人公司轉身將這些開采費用流回(Flow Through)給個人投資人以後,費用就變成個人投資人的費用,所以可以用來抵稅。

減稅的幅度是巨大的。按照2007年的聯邦規定:

1、只要是投資到符合條件的天然資源開采公司,而且這些公司有足夠的規定開采費用(CEE),所有的投資都可以100%抵稅。

2、另外,聯邦還給出15%的投資稅務優惠(Investment Tax Credit)。

3、安省另外有5%的投資稅務優惠。

舉個例子。比如在安省,一位年收入20萬加幣的成功人士,即使用盡一切通常合法合理的手段避稅,仍然需按照最高的稅率46.41%來交稅。如果將8萬投資到天然資源減稅投資計劃,那麽當年的應稅收入就馬上變成只有12萬,投資當年就省稅約4萬加幣。在每年報稅的時候該計劃的效果就得到充分體現。

待續

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