中美都不愿意点破的秘密:金融危机的根本原因(天涯 2011-12-07)

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一直以来包括中外媒体,在笔者所能接触的范围之内,好像没有一家说的清楚为什么美国会爆发金融危机,只是泛泛而谈是美国长期的低利率造成的恶果,至于美国为什么长期实行低利率,却没有一个让人信服的理由,最可笑的是台湾一位相当知名的所谓的经济学家说美联储的那帮人都是白痴,所以实行了低利率的市场政策。今天笔者来揭开这些个白痴是如何剥削世界并引发美国金融危机的

美国金融危机爆发的根本原因,在笔者看来是美国一手主导的所谓的不合理的国际经济秩序及美国这个帝国的贪婪造成的!这样说可能太抽象,笔者就尽可能的简化描述出美国经济危机形成的流程及原因。

  首先需要明确的一个前提就是现存的美元霸权是美国国家的最高利益,它给美国带来的巨大利益。美国可以通过印钱来支付任何费用(这也是美国金融危机爆发的根源之一,后面会说到),所以美国就凭着这个特权,建立在全球最强的军队,最强的媒体,最强的科技能力,最强的经济实力…………。尤其美元霸权还有一个好处就是建立世界上的会计结算标准,信用评级标准和唯一能够控制和监督美元的流向(这一条很重要,它意味着美国可以运用这些条件,以金融的手段定向冲击某个国家或某个经济体。)

  既然美元给美国带来这么多利益,美国当然不愿意放弃美元霸权,美国不惜一切手段的打压欧元就是出于这个原因,可以这样说,任何可能威胁到美元霸权的国家或者地区都是美国严厉的打击对象。

  好了,这个前提说清楚了,我们就来描绘为什么美国坚持不合理的美元霸权是如何导致了美国的金融危机的。通过下面的描述大家能很清楚的了解一直以来大家都在问的问题,美国为什么会长时间实行零利率的货币政策?美国的钱到底都去哪了?也能了解为什么美国一直督促人民币短期内的大幅升值。

  最近20年来,全世界的发展中国家经济迅速发展,国际贸易更是每年以10%以上的速度增长。如此迅速成长的国际贸易,理论上需要与此相适应的用于国际支付的货币同比增长,也就是需要美元同比增长。只有这样,国际贸易才能顺利进行。如果没有同等比例的美元投入市场,那么就会出现这样的两种结果1、美元供不应求,美元长期大幅度升值,这是美国不可能承受的,因为这样会对美国产业形成致命打击。2、在美元出现短缺之后,进行国际贸易的国家会寻求替代美元的货币,如欧元等,这样欧元就会迅速抢占美元的市场份额,从而在世界范围内蚕食美元的货币霸权地位。这两种结果都是美国不可能承受的,因此美国必须供应世界市场相同比例的美元,就是说美国要不断的印钞票。美元印出来后,这些美元如何投入世界市场,就成为另外的一个问题。美国的做法就是长时间的零利率政策,促成美国民间的投资与消费。印出的美元通过银行就流到了投资者和最终消费者手中,通过投资者和消费者的大量投资和消费,流到的世界各地。从美元的印刷和流出的过程来看,我们理所当然的会得出这样的一个结论,就是每年世界贸易的增加部分有相当部分是被美国消费了,并不是美国人想消费这个部分,而是他不得不消费这个部分,因为,他们不消费的话,市场上就没有足够的美元供应,就会出现上面所论述的那两个结果。换句话说,美国要想保持美元霸权,贸易逆差是其必须承受的,也是不得不承受的!

  这些每年以10%以上的速度印刷出来的美元通过国际贸易流向的广大的发展中国家,如中国、印度等。对于美国来说,流出的这么多美元,如果没有合理的控制对于美国来说是不可想象的。因为,不受美国约束的美元很可能冲击美国经济,如美国股市好的时候,大批的世界各地的美元流入美国股市,可能就会无限推高美国股市,如果美元低迷的时候,又会群起抛售,从而使美元更低迷。也就是不受美国监控的美元,很可能造成美国经济的巨幅动荡。因此为了吸收这些国外的美元,美国就设计了多种投资方式,让这些国外的美元重新回流美国,重新掌控在美国手里,美国国债就是其中最重要的一个吸纳散流世界各地美元的工具。

  这样新印刷出来的美元到美国国债就完成了一个循环:从美国流出又回到美国。

  然而回流到美国的美元却是要付各种报酬的,对美国来说,美国每年巨额增幅的国债,也意味着每年巨额的国债利息。从正常的思维角度来说,这种循环是不可能持续的。因为这种做法就是债务越积越多,最终有一天是要爆掉的。美国的决策层深刻的知道这一点,他们要想方设法的消减国外政府和民间持有的美元和美国国债。只有不断的消减国外持有的美元和美国国债,美元的这种循环才能持续,美元作为世界霸权的地位也才能继续。

  那么他们如何消减美国国债呢?在我看来,美国主要做这样几件事情:1、利用美国国债的回流资本建立世界超强的军队,抢占世界经济政治的至高点,从而硬性压制世界各国。这从美国最近打的两场战争可以清楚的看出来。占领阿富汗,是为了在亚欧大陆中楔一个楔子,从而阻止中欧的接近。避免出现亚欧经济一体化,从而边缘化美国经济,边缘化美元。占领伊拉克,是为了控制中东的石油,维持和强化美国在中东的势力,进而事实上形成美国控制中东、控制石油,控制住世界各国经济发展的命脉。2、持续的不间断的推动美元的贬值。3、美国利用美元是世界支付货币及其主导制定的世界贸易规则,通过定向的控制美元流动冲击某些国家的经济,从而制造机会洗劫这些国家的美元储备,并控制该国经济。我们能清楚的看到80年代的日本,90年代的东南亚及21世纪初的南美洲都是美国在全球范围内回收美元的杰作。所到之处这些国家的外汇储备无一例外的被洗劫一空。挣钱的、真正从经济危机中获利的就是美国,每一次经济危机之后,美国总是更加空前的强大。

  好了,美国的美元霸权的这个循环大致讲完了。我们回头总结一下,就是这样的一个路径:1、世界经济的发展促进贸易的发展——2、导致世界需要更多的美元——–3、美国要想维持其世界霸权的地位必须提供与世界贸易增长相适应的美元———4、这些美元就通过零利率的方式贷给了投资者和消费者————5、通过投资者的投资和消费者的消费,这些发行的美元迅速的进入世界市场,流入发展中国家,相当部分成为世界各国的外汇储备————6、美国为了管理这些散流在世界各地的美元就开展多种形式的美元投资方式,在全球范围内回收美元,使美元重新回到美国国内,最主要的就是借助美国国债—–——7、这些回流的美元是需要支付利息等各种报酬的,因此导致美国债务的迅速增长————-8、这种债务是美国不可承受的,美国要通过多种手段来消减这些债务———–9消减债务之后,美国才有能力进入本循环从1开始的另一次循环。

  简化的循环模式使我们一眼就能看出这个循环能得以循环往复的一个关键点,就是,美国必须要通过多种方式和手段消减债务,如果不能消减债务,美国的这种循环就不可能持续(其实从这个简单的循环模型就能看到,消减债务本质就是美国巧取豪夺其他国家的财富,本质上是一种强盗行为,所以从这个意义上说,美国是一个吸血的国家,其特点跟武侠小说中的邪恶武功吸星大法是一样的!格林斯潘不是在国会上说美国的债务是不用偿还的吗?其中的意义就在于此)。在20世纪后面的几十年里,世界经济发展的速度不是很快,成长中的主要是一些中小经济体,如日本,亚洲四小龙等,这些国家的力量无论是在政治经济等方面都不可能与美国抗衡,因此我们看到的日本的广场协议,东南亚经济危机南美洲的金融危机,美国都能顺利的实施其消减美元计划,这些国家在洗劫之后,无一例外是美元洗劫一空,经济陷入停滞、混乱。世界进入21世界之后,经济发展模式出现了重大变化,那就是以前以小经济体为主题引导的世界经济成长,转变成以第三世界大经济体引导的经济成长。并且这些大的经济体大多是有核国家,它们不仅经济发展快,科技军事的发展都很迅速,这几个经济体就成了美国啃不动的硬石头,美国以前对付中小经济体所采用的消减债务方式,在这些大国身上不起任何作用(我们看到的2000年后中国外汇储备迅速增长的过程也是美国国债迅速成长的过程,这两者的同步性说明了什么?2008年,美国资本就曾经利用中国奥运会的机会,使得大量的资本通过地下热钱的方式流入中国,想借中国奥运题材拉抬中国的股市,然后做空赚取超额利润,扰乱中国的经济秩序。没想到中国政府果断的在奥运会之前把股市由6000点打回到1800点,反剪了美国资本的一次羊毛。多少美国热钱至此沉淀的中国股市!由于这些热钱大部分是在3500点至4500点入场的,因此可以想见,如果这些热钱不退出中国市场,中国的股市永远会在3500点以下徘徊。与这次反剪羊毛的时间点巧合的是,美国的金融危机在2008年底爆发了)

  剪不到羊毛债务就无法消减,而美国为了美元的世界货币的地位,又不得不继续稳定的向世界市场提供美元,这样就形成了当前美国的困境,即美国的国债在以前所未有的速度增加,如果这种情况持续下去,到2020年美国的国债总量超过20万亿美元也不是不可想象的。所以作为美国现任的国务卿希拉里才会在国会上大骂格林斯潘是骗子;才会在会见澳大利亚总理陆克文的时候问如何才能不还中国人的钱(维基解密)。我相信希拉里的话是其肺腑之言,因为这种情况持续下去,美国只有两种选择,要么放弃美元霸权,要么听任美国经济崩盘。也许有些人会说美国还有第三条路就是发动战争,在我看来发动战争也是不可能改变美国的困境的。为什么呢?美国的战争对象选择谁?选择小国就会像伊拉克、阿富汗一样重新使美国陷入战争的泥潭,其效果只能是慢慢的腐蚀美国的经济。何况这些小国也不会对美国摆脱困境产生太大的作用。选择中、俄这养的国家基本上是美国在自找死路,其结果是美国的美元霸权会在一夜之间坍塌,美国的经济也会瞬间崩溃。为什么这么说呢?我们设想一下,如果中国反击的导弹落到美国本土,哪怕是边远的荒漠会怎么样?由于中国是有核国家,拥有毁灭任何国家的实力,哪怕落在美国的两枚导弹是常规弹头,哪怕是落在西部的荒漠,哪怕是打死了一只蚊子,它也具有震撼世人的宣誓意义:那就是美国已不是一个安全的国家,他是世界最危险的国家;美元也不是安全的货币,它是世界最危险的货币。到了这时候请问谁还敢持有美元?美元一定会被世界各国的央行和民间机构所抛售,换取相对安全的货币,如欧元等!这些在市场上抛售的美元,最后的目的地只有一个就是美国。因为其他国家的贸易,为了安全起见,绝对不会再使用美元结算。美元的唯一流动方向就是回流美国。以美国国内的财富来应付美国几十年来超量发行的美元,其结果可想而知,就是恶性的通货膨胀,美国民众一夜之间的生活倒退几十年。更可怕的是,这时候美国如果想要进口必要的军备物资、民生物资就必须要靠自己的产品换取外汇,然后才能在国际市场上购买到自己急需的物资。那么到这个时候我们想问美国一个问题,他还有什么能力养活他的十几个航母战斗群。到时候恐怕不是被打垮也是被自己的经济压垮!所以,美国在阿富汗、伊拉克等这些小国面前,他的实力确实超强不可逾越的;但是在中、俄这些大国面前它是很脆弱的。这也是俄罗斯2008年肢解格鲁吉亚美国屁都不敢放一个的原因。了解了美国的这些特点,我们对美国近期在中国周边兴风作浪就姑且看之吧,必要的时候就紧紧抓住美国,和其贴身肉搏,免得上了美国利用周边小国消耗中国实力的圈套)

  话说的多了,回到正题。简化模型同时也告诉我们美国当前的处境是美元霸权和世界经济发展的不可调和的矛盾的产物。作为美国政府来说,放弃美元霸权就是放弃美国的超级大国地位,这是不可想象的,所以他们要想方设法延续美元霸权的存续。他们做法无非是下面几条:1、加强军事,这个大棒是美元最强有力的保护神了,没有它美元是啥还有人认识吗?2、不惜一切力量打倒欧元和其他有可能对美元构成威胁的经济合作组织(如中国主导的东亚的10+3) ,确保美元的不可替代性(最近欧元的后院连续失火,金砖5国放风要联合救助还不能够说明问题吗?)3、坚决实施在世界范围内剪羊毛的计划,也就是过去的QE1QE2计划,还有即将出台的QE3等。同时,对剪羊毛的最大对象国中国展开全面的行动,软的方面G2;硬的方面全面恶化中国的周边环境,对中国施加军事压力;逼迫人民币升值等。4、限制国际贸易的增长速度,这里面包括限制其他国家经济发展的速度和限制国际贸易的增长速度。如原材料产地出现大规模动乱,海盗猖獗,国际贸易保护抬头等。

  好了,想要表达的意思差不多都说了,现在就回到本文开头人们经常问到的几个问题。1、,美国为什么会长时间实行零利率的货币政策?美国长时间实行零利率的货币政策是为了通过居民的消费,快速的让货币流向世界市场,维持世界贸易中货币与实物之间的平衡。2、美国的钱到底都去哪了?美国民众的钱都通过超前的消费流入了发展中国家,发展中国家又通过收买美国的国债流入美国,以美国国债的形式存在。如果美国能通过手段成功的消减国外政府、机构、及私有资本持有的美元或美国国债。那么这些钱就真正的回流到美国了。如果美国政府不能做到这些,那么这些钱就留在了发展中国家。美国现阶段就是如此,一方面是美国的钱大量流到国外,另一方面是不断增加军事费用,双重压力下,美国还能有钱吗?3、为什么美国一直督促人民币短期内的大幅升值。人民币短期内的大幅度升值对中国是有百害而无一利,对美国是有百利而无一害。为什么这么说呢?短期内的大幅度升值之后,沉淀在中国市场上的热钱就会立马出逃,中国的外汇储备立刻缩水,这是美国当前必需的;还有大幅度的升值会给中国的中小型出口企业造成致命的伤害,并且这种伤害有可能带来经济上的连锁反应,中国经济的稳定性与成长性就会顷刻之间化为乌有。如果经济困难通过美国的操作发展成为社会动荡,这更是美国所求之不得的结果。中国有可能因为此而失去几十年的经济发展成果,使中国真正成为美国转嫁危机的牺牲者。

附:文汇报 2011-12-08 文章<<施压人民币 美国重演“修理老二”战略>> 

据国际先驱导报报道,截至12月6日,人民币对美元即期汇率罕见地连续五个交易日触及「跌停」,面临巨大的贬值压力。不过,正如华尔街所说,「在人民币汇率问题上,政客们的说法与市场的表现并不是一回事。」

果然,12月6日,美国前财长保尔森在接受採访时「警告」:人民币升值步伐放缓,可能在美国国内引发关于中国的政治问题,特别是在大选之年。保尔森的「警告」并非空穴来风,在上个月,奥巴马明确提出,「人民币汇率被低估了20%~25%」,并从中获得了不公平的贸易优势。而《华尔街日报》分析认为,接下来在这个问题上,「华盛顿方面在言语措辞上会更为激烈」。

美国就人民币汇率问题持续施压的目的是什麽?人民币未来到底面临著怎麽样的压力?国际先驱导报特请专家就此进行解读。

(作者 商务部国际贸易经济合作研究院院长霍建国)一种货币的升值还是贬值,主要是受一国经济发展水平的影响。同时也是宏观经济政策的一部分。目前,全球不少国家都号称是市场经济,实行自由汇率,但是在现实生活中,没有一个国家的汇率是完全放任自由的,很多国家都以不同的形式进行干预,这是一国宏观经济政策调控的需要。

人民币自2005年步入升职通道以来,对美元单方面升值已超过30%,目前基本上接近了合理的价位和区间。把握汇率走势,关键是要看本国的经济发展环境,今年下半年以来中国的出口已出现了连续四个月的下降,说明目前中国的出口已面临巨大的压力,如果人民币汇率继续升值,势必对中国经济的稳定增长产生巨大影响。

整体上看,人民币是参照了一篮子货币,也不完全是盯住美元的做法。所以奥巴马提出的人民币需再升值25%的说法,显然是没有依据的,也是不负责任的。

从全球来看,一个稳定的汇率市场是有利于全球经济稳定增长的。尤其在经济危机期间,更应该寻求一个相对波幅较小的市场。人民币将继续遵照市场供求的规律,坚持按照可控渐进的方式,不断地根据实际情况来进行调整,是认真负责任的态度。如果人民币大幅度波动,不仅会拖累中国经济,同时也会对世界经济造成一定的负面影响。

反过来看,美元对国际经济所负的责任又如何呢?从危机到现在,我们注意到,美元的波动已经历了三轮的大起大落,美元指数低位达到72,高位达到88,单边波幅达到16%,如双向看则达到32%。实际上美国恰恰是通过美元的升值和贬值不断的消化美国採取的量化宽鬆政策,从而给世界经济的复甦增添了众多变数和难度。它通过不断的量化宽鬆,注入流动性,反过来再通过美元的贬值对债务进行稀释,并且巧妙地利用国际形势的一些变化,如欧债危机、地区的紧张局势等,形成美元回流的结果以支持美国经济的发展。

有分析说,对于人民币汇率目前的水平,美国人其实心中有数,但他们仍然坚持打这张牌,就是要给中国施加压力,一方面是美国经济的需要,同时也是美国大选年的政治需要。

奥巴马此言的目的是一箭双雕:一方面是为了扩大美国出口,解决美国就业。另一方面就是要打压中国,因为美国很清楚:人民币的升值已经到了临界点。继续施压,就会迫使中国经济进入到比较困难的境地,从而实现其不可告人的目的。

国际上,不少欧美学者认为,目前发达经济体与发展经济体的矛盾是次要的,而在各个领域的专题对抗是主要矛盾,如气候变化、贸易政策、局部安全等等。美国始终认为中国在全球治理的许多方面与自己不对路,又不希望看到中国掘起,所以把中国当做主要对手,从多方面挑战中国,并持续对中国施压,对此我们应有清醒的认识。

(作者 发改委对外经济研究所所长张燕生)就汇率问题,我们作一个假设,如果人民币一次性升值20%,能否增强美国的经济综合实力和产业国际竞争力?我的回答是「不能」。

人民币大幅升值,美国产品变得便宜了。美国能够给中国出口什麽东西?粮食?我们增加对美国粮食的进口,受益的是两三百万美国农民,受损的是6亿中国农民。美国的人就有人权,难道中国的农民就没有?

如果它的高科技产品对华出口不开禁,美国能够对中国出口的东西很有限,显然无法扩大美国的出口。但是人民币大幅升值,会造成一个结果:美国的物价会大幅上升,美国的消费者剩馀和经济福利会大幅削减。比如铅笔是中国人生产的,价格涨了20%,仍然比别人的便宜。最后美国消费者还是买这支铅笔,但是他的消费者剩馀损失了20%,削弱了消费其他东西的能力。从这个角度来讲,人民币升值,美国得到了什麽:物价更高、福利更差,百姓的支出更少,结果是就业更少了。

如果人民币一次性升值20%,能不能改善中美贸易顺差问题?

去年,我国加工贸易顺差是3229亿美元,一般贸易逆差是472亿美元。加工贸易85%以上是外资。创造顺差的主角是跨国公司,中国的顺差是跨国公司内部贸易的顺差,是全球化的顺差。我下去调查的时候,这些创造贸易顺差的跨国公司讲,人民币再贵再便宜,跟我有什麽关系?为什麽对他们没影响?因为他需要用人民币支付的东西太少了。跨国公司的增值链是全球分佈,80%都是境外发生的,在中国发生的部分佔的比重是很小的。

人民币升值对创造顺差的主角没有影响。但是对中国的小企业有致命的影响。这些小企业创造不了多少顺差,它主要创造的是就业。

在1985~1987年,日元大幅升值,幅度不只20%,而是翻番。当时,日元升值并没有减少美国对日本进口的逆差,但是却发挥了一个重要作用,让日本陷入了长达20年的经济停滞期,彻底打垮了已经成为世界第二大国的日本经济。美国得到了什麽呢?1990年3月,美国进入新经济和IT革命。日本为美国彻底摆脱了供给端的改革所陷入的财政赤字和贸易赤字,为美国推动结构调整铺了路,为美国埋了单。

如今,美国也要求中国为危机埋单。不久前,美国的华盛顿政策研究所有一篇报告,讲如果人民币升值到位,将为美国创造225万个就业机会,这比美国出口振兴计划还要宏伟。至于你中国洪水滔天,那是你自己的事情。

美国的人民币汇率是个大的战略。就像当年用压日元升值来修理日本一样,对人民币施压,也是「修理老二」战略的体现。美国的「修理老二」战略,是经济上维护霸权的非常重要的战略。

(作者 商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育)在历史上,美国非常喜欢使用汇率武器来打击对方的实体经济部门,对此,中国早已领教过。

1934年,美国宣佈《购银法案》,其内容是要求美国财政部以高于当时市价45%的价格近乎无限量收购白银。那时的中国,银元还是本位货币。这个法案等于强制性地把中国货币的汇率给提升了接近一半,对中国的财政金融体系和经济造成了毁灭性的打击。 当时,美国的一个参议员在上海接受採访时说,美国要提高银价,从而提高中国的汇率,这样的话才能打掉中国的出口竞争力,为美国工人创造就业机会。

那时中国的製造业和製成品出口基本上还处于萌芽状态,它都要来那麽一手。现在中国是世界第一製造业大国,美方的这种心态只会是更加强烈。而且如今美欧国家都意识到过度依赖服务业的风险,想要推行「再工业化」,重建製造业。为了让这个目标能实现,最大限度地削弱竞争对手、打掉竞争对手是重要的手段。

美国对人民币提出大幅升值的要求,不是现在才开始的。上个世纪90年代,这样的声音就很多。当时我看到美国方面的最温柔的要求,是人民币对美元一次性升值30%。最恐怖的要求是要升值800%。我们坚决顶住了美方的要求,结果到了1997年亚洲金融危机,几乎是一夜之间,美国等西方国家的投资者就反过来满世界叫嚣:为什麽人民币还不贬值?!

重读历史,让我们不能有任何信心去听美国的说教。现在的美国有点像是破落的豪门,看见对门的穷家一天比一天过得好,国民心态是相当失衡或失落的。此时,指责、抨击对方,特别能够满足那种破落户心态。哪个政治家能够认识到这种酸葡萄心态,下功夫去投合,就能够取得政治上的收益,赢得更多选票。舒默等人走这条路,奥巴马也觉得这条路很有效。

目前来看,美国方面在人民币汇率方面提的主张,与市场走势是完全背道而驰的。在海外市场的无本金交易中,人民币贬值的预期和压力正在与日俱增,而且从现在到明年上半年,贬值的压力都会比较大。一是因为中国经济开始减速,汇率在相当程度上反映了对经济走势的预期;二是初级产品市场和热门新兴经济体资本市场走向熊市的迹象越来越明显,几乎所有热门新兴市场经济体的货币汇率对美元都在下跌。我们完全有可能在明年看到它们爆发货币危机。即使中国经济的基本面与这些国家有著本质不同,但金融市场上的传染效应也会使得人民币对美元汇率承受向下的压力。

由于美元在国际货币体系中具有核心霸权地位,但凡爆发全球性的危机,市场参与者就会涌向美元资产来避险,抬高美元的价格。同时,美国的美元霸权又受到美国军事霸权的支撑。在这种情况下,我对奥巴马提个建议,如果真的很想让美元持久地对人民币贬值的话,把美军解散,把美国在全球各地的军事基地全部交给中国接管,人民币对美元绝对会大幅度升值。除此而外,别无他法。 附: 新闻<美军上将很傻很天真:曾以为瓦良格航母会改造成博物馆>摘要

据美国《圣地亚哥每日记录》网站12月5日报道,最近,当美国国务卿希拉里完成10个小时飞行之后,美军太平洋总部司令、海军上将威拉德问她感觉怎样?如大家预期的那样,希拉里回答道:“非常累”。但她又说:让她感觉累的不是长时间的飞行,而是当今的世界局势;她称,无论走到哪里,她所看到的都是混乱的局面。

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