010新手上路-应该如何看待投资

Rain Guan - 2011年9月29日 - 248 浏览

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         因为现在的工作关系,经常与客户交流投资理财的话题,本人感触比较深就是现在的新客户大都有良好的投资概念和清晰的投资产品知识,但是良好的知识背景很多时候并不能带来必然的投资收益,不说最近的市场下调周期,就是在很多市场上升情形下,如0910年,这些拥有良好投资知识的投资者告诉我他们的投资收益并不理想,往往远低于同期同类产品的投资平均回报率(数学上很简单的平均数常识,低于平均回报率意味肯定有高于平均回报率的投资产品,同时说明低收益不是市场的问题),这是为什么呢?

          在回答这个问题的时候,我先问另外一个问题-“你认为投资是什么?”或者“为何要投资?”拜现在信息传媒业的发达和教育水平的提升,多数人的回答都非常正确优秀,大到从宏观经济的角度分析投资在经济社会发展中的拉动作用,小到个人的资本保值、增值,都可以入选经典的投资教科书,但我更喜欢一小部分人的回答,他们把投资说成是一种行为,一种习惯,或者一种态度。不知大家同意不同意我的观点,教科书上的定义论述多数是从科学的角度来进行逻辑论证,讲究严谨细密,要求各种限定条件,然后没有例外,但往往与我们的实际生活中的理解产生距离感,并不是我们的实际生活中没有科学知识或不需要科学知识,而是实际生活更加丰富多彩,充满更多意外和例外,一切皆有可能,因此用死板教条的书本知识来套用解决生活中实际问题往往没有或者达不到效果。而本人对投资的认识,更倾向于投资是一门“软”学科,投资当然可以被视为一门科学,就像我们的经济学、管理学一样,随着我们的认识能力的增强,我们已经解读和破解了其中很多的成分,但迄今为止,距离我们把投资研究透彻得像物理、化学一样的“硬”学科,还很远很远,所以更多的时候,我将投资看做一门艺术,一门与人的行为观点有关的艺术门类。 其实更简单的解释投资就是每个人对金钱的处理态度和管理方法。只要在这个社会上与金钱产生关系,我们就不可避免的遇到投资这个话题,因为我们普通人接触金钱就两个方向-金钱进口袋(收入)里或出口袋(支出),如果进来的钱大于出去的钱(收入大于支出),对于这部分差额的处理就是你的投资选择,不论你保存现金,还是存银行,或者买各种金融投资产品,都代表了你的投资观点和方法。而且加上信用体系,现代人们即使在收入小于支出的处境下,依然可以利用信用体系来进行投资选择。所以说,现代人们几乎无可避免的遇到投资问题。正是我们每个人对待金钱或者财富的不同习惯和态度,真正影响着我们的投资行为选择,并最终决定了千差万别的投资回报。

         把投资看做是一门艺术的话,可以解释很多投资中有趣的现象,很多拥有各种高深投资领域知识和技术的专家和组合经理操作的投资回报也低于市场平均回报率;在股市中,很多“搞原子弹的”投资回报低于“卖茶叶蛋”,甚至我听过一个同事讲得笑话,让一只黑猩猩用投飞镖选择的投资组合回报都会高于专业的投资顾问。我举这些例子,并不是说我们学习投资知识和理论没有用或者嘲笑我们投资顾问的无用,而是发现这些有趣的现象背后却隐藏着一个大道理,我们现在拥有的投资知识和理论暂时还无法完全准确地描述和预测投资市场的走势和未来,即我们的知识水平还无法解决投资的不确定性(风险)问题。但我们有时一些简单的感性行为和态度确能帮助我们战胜这种不确定性,或者降低我们可能受到伤害的可能性,例如人们趋利避害的本性。对大多数的投资者而言,我们的投资知识和理论当然学习,但如果你不是专业来搞投资的,那在你拥有了基础的投资概念和知识后,笔者反建议你花费更多的时间来进行投资习惯和行为的实践和培养,只要养成适合你自身的投资习惯,你就会知道它的威力,记得一篇文章说过,在100个投资者当中,只有5个投资者会养成良好的投资习惯(注意不是说拥有投资知识,而是具体的投资行为),有良好投资习惯的人取得的投资回报总是在前20名。

          养成一个好习惯难吗?难,知易行难,生活中我们知道很多好习惯的重要性,但我们最终还是保留着我们不好的习惯。同样养成一个好的投资习惯也不容易,但如果让你来选择,一是好的投资习惯帮助你取得前20%的投资回报,另外是要求你去研究和预测纷繁复杂的投资市场来提高投资回报率,你会选择哪一个?

后记:本文作者首先声明虽在金融行业混口饭吃,但知道自己实在算不上专家、教授,朋友和客户的客气称呼老是让笔者想起网络上的“砖家”“叫兽”的称谓,但现实中工作经常会遇到各种投资问题和现象也促使去思索去研究,也想把自己“闭门造车”的成果秀给大家,去年接触的这个网络平台挺适合,欢迎各位拍砖,想更多交流可以发邮件[email protected]或电话647-381-8327

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