老市场的“新鲜事”,2017

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金融市场已经存在了几百年,是个老市场了。这个老市场虽然经历无数风风雨雨,有时甚至是暴风骤雨,仍然生机勃勃,每年都会有一些新鲜的事情发生。我们来看看2017发生在这个老市场的几个新鲜事。

加拿大的房市:大温和大多地区的人们应该会记得,两个地区的房市在经历十几年的上涨后在2017 年初又大幅度的上涨了近40%. 直到两个省陆续出台了一些限制买房的政策,和央行两次提高利率,以及5大银行相应提高贷款利率,等等,房市才从疯涨进入到冷却期,并进一步有所下降。人们一直期待房市回暖,可是直到目前,独立房的市场还在缓缓下降。这期间,炒房的人们发现贷款越来越难,有时迫不及待要去B类贷款机构甚至私贷借款以解燃眉之急。但是B类贷款机构也不再容易贷到款,原因是去年的一场风波使加拿大的金融监管加大了对房贷市场的管理。

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这就要提一下一个B类贷款机构,home capital group Inc. 2017经历的一场暴风雨。这个公司曾在2015年‘很火’,股票价格曾经达到近$60/股,是加拿大主要的B类贷款机构。去年5月的时候,当人们知道它出了问题的时候,纷纷去提前取款,出现挤兑,股票价格骤降到$5左右。直到收到两笔‘高利贷贷款输血后,才稳住了阵脚,没有破产。这场风波给加拿大金融系统带来很大的震动。

记得几年前学习房贷的基本知识的时候,当时公司的房贷专家提到了2008年美国次贷危机前美国房贷市场的种种惊人的操作,并且感叹地说我们加拿大人是不会做出这种事情的。Home capital group Inc.的差点破产就揭露出种种违规的贷款操作。在加拿大房市疯狂的时候,加拿大的贷款市场也疯狂。

长达30年的低息环境,人们已经习惯了借贷,Money is cheap,所以固定资产,如房子,就会猛涨。我们很难预测,这个资产盛宴什么时候结束?但有一点是肯定的, 当利息上涨,政策不利,借贷不再容易的时候,房市就该降了。如果只把家庭资产压在房子上,风险是很大的。

加拿大的大麻股票:大麻一直是有争议的。大麻本身的药用效果很好,尤其在止痛,减低抑郁,和促进化疗后的食欲上有很好的用处。它在民间被用于舒缓神经,和娱乐时,就变得有争议了,因为它毕竟会使人成瘾,使人兴奋,会有一些付作用。吸食大麻的人会行为类似喝醉的人,会作出一些失去控制的事情,如果是开车的时候就很危险。加拿大是民主国家,人们自然已经在民间使用了,干脆顺应民意进行大麻合法化。2017年年初,生产大麻的公司股票大幅飘升,紧接又因为大麻合法化的进程出现了一些波折,等等,股价迅速下降近40%

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大麻股票的波动与很多因素有关,如,各个省级政府对大麻合法化的态度,大麻股票定价机制,和制药工业对大麻的接受程度,市场对大麻股票的态度,等等。个人投资在大麻股票上,风险太大,还为时尚早。

疯狂的比特币:比特币的产生是个谜。第一枚比特币产生在2004。每一枚比特币的产生是来自比特币交易完成后的奖励机制。比特币的交易需要强大的中央处理器的功能。每一组完成的交易就形成一个block, 每一个新的block 将被奖励12.5个新的比特币,目前比特币的总数不确定,因为每天都在增加。但比特币的总数达到21million,就不再增加了。比特币交易的技术难关随着的Blockchain技术的完善而得到进一步解决。到目前为止,才十几年的时间,比特币已经是天价了,而这主要是由于人们对于比特币的热衷,对去中心化交易的追求,Blockchain 技术的过关,比特币期货的交易对它的推波助澜, 等等。

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货币的定价是需要有实实在在的资产做后盾的,比特币就不具备这个特征,很难对它进行具体定价和评估,而且因为没有政府和银行的监管,比特币很容易卷人入犯罪活动,等等。比特币在2017 的波动是剧烈的。个人投资者在比特币投资中赚钱的例子有,而赔钱的例子更多。如果你不了解它的风险,还是不要碰的好。

Blockchain, 作为交易技术本身是很有价值的,可能是未来金融领域不可或缺的技术。目前一些大的金融机构开始投入人力物力进行开发和利用, 但它仍然是在初始阶段,很多问题和挑战还没有完全暴露出来。作为个人投资者,还是小心为好。

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房产,home capital group Inc. 大麻股,比特币,Blockchain , 都是带有很大风险的金融投资机会,它们的特点就是巨大波动性,在一段时间快速上升,吸引投资者进入,之后的猛跌会掠走财富。如果我们想去试试运气,我们要先问问自己,我们真了解它们各自的风险吗?

如果我们把这些投资机会放在我们的财务规划中,我们就要考虑改变自己的目标和规划,因为投资在这些地方,本金都可能丢掉,我们很可能被迫减低退休收入目标,延长工作年数推迟退休,等等, 我们愿意这样吗?

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(本文是原创,只作为信息参考,并不构成任何具体投资理财建议。欢迎各种与财务规划相关的问题,请扫二维码提问。)

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