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由于 分红式/盈利报酬式(以下简称分红式)W.L保险的基本保费中已自动含有投资,因此,如果从短期的保险保障来说,它是最”昂贵”的保险,但为什么人们还是愿意花费更多的钱来购买它呢?无非是两个原因:一是它在将来的财富传承效率会更高。按照目前的分红率或盈利报酬率不变测算,在每年付款相同、付款年份也相同的情况下,一个40多岁的成年被保人只要活过67岁左右,它留给孩子的免税赔偿额就会超过只付基本保费的保证付清型的U.L。如果被保人活到85岁的平均年龄,则W.L所能传承的财富几乎是此类U.L保险的2倍!二是它的现金值虽然刚开始长得很慢,但一般从我们退休的年龄开始快速增长,可以为我们将来的退休提供一个可观的收入补充。

关于如何将分红式保险中的现金值用作补充退休收入的问题,我们知道有二种常用的方法:一是直接从保单中取钱用;二是以分红保单作抵押,从贷款机构”借钱”用。 第一种方法属于对保单的一种处置方式,要引发税务问题; 而第二种方式是从银行里借款,只是利用保单作抵押,保单本身并没有受到任何影响,无论是保单中的现金值还是赔偿额都仍然按原来的速度在增值。影响将来退休用钱的因素有四个:一是年平均分红率,分红率越高,退休用钱就越多;二是贷款年利率,年利率越低,退休用钱就越多;三是开始用钱时间和计划用款年份,开始时间越晚,或计划用款年份越短,则每年平均用钱就越多;最后一个因素就是贷款控制比例,这也是我们今天所要重点讨论的话题。

这个贷款控制比例英文叫作CSV Loan Percentage,它是当年累积的贷款本金加利息之和与那一年保单中累积的现金值的允许比例,这个比例越高,可以借用的钱就越多;反之,这个比例越低,可以借用的钱就越少,但也就越安全。目前,这个比例最高为90%。现以一个具体例子来说明这个控制比例的含义。

一个41岁的女性,1级身体,购买100万的W.L保险,选择15年保证付清的成本方式,每年需投入$27155, 十五年共需投入40.7万。按目前6.5%的盈利报酬率不变测算,则她在65岁、75岁和85岁的现金值/赔偿额分别为:72万/163万、146万/241万、267万/368万。如果她在65岁以前一直没有动用保单里面的现金值(或者借用之后又逐步还了回去),那么,若从65岁开始采用保单抵押方式使用保单里的现金值用作补充退休收入(假定贷款利率按5%不变,盈利报酬率按目前6.5%不变,贷款控制比例按90%不变),一直到84岁,则她每年可免税享用$6.9万元(且不影响老年福利),20年共可免税使用: $6.9*20=138万元,假定85岁身故,则还可留下约128万免税资产给孩子(已减除向银行的借款本金和利息),总回报为:138+128=266万;回报率为:266/40.7=6.5倍。

上述例子中的用钱情况只是在上述4个假定之下的平均用钱情况,所以,投保人一直可用到85岁,她累积的借款本金(138万)加利息(368-138-128=102万)之和(138+102=240万)刚好是当时所累积的现金值(267万)的90%(240/267=90%)。事实上,回报率和贷款利率是变动的,而用款情况也不一定是平均的,也许前期年份趁着年轻吃得动、用得着会用多一些,后期因年老体衰会用少一些,或者反过来,前期由于还有其它收入会用少一些,而后期由于年老多病需要请人照顾要用多一些。但无论你怎么用,只要你所累积的借款总额加利息不超过当年累积的现金值的规定比例(如90%),你就可以一直借用下去。如果将来的回报比计划的要低,而贷款利息不变或更高,那么,你就要比计划用款的年份更早地被要求采取一些措施,如银行会让你暂时减少借款,或者催你还一点利息,以确保不超过预定的贷款比例。如果情况相反,将来的回报比计划的要高,而贷款利息不变或更低,则你可以按原计划的用款额度享用更长的时间,或者你可以在原计划剩余的用款年限内每年加大用款的额度。还有一种情况就是:投保人在按原计划平均用款退休若干年后突然生重病了,需要一大笔钱来应急怎么办?此时,她完全可以把按贷款控制比例计算出来的余额一次性借出来。还是上面的例子:投保人从65岁开始平均每年借钱6.9万用于退休,但到75岁时突然患了重病,需要一大笔资金应急。由于采用保单抵押方式并不影响保单的增值,75时保单的现金值还是涨到了146万,按照预先获批的贷款比例90%,75岁最多可以借用146×90%=131.4万,但10年来一共已借用69万,加上一直没有归还的利息为22万,所以,还可以借款的余额为:131.4-69-22=40.4万。所有的借款(含利息)将来以免税的死亡赔偿额偿还给银行,还了银行后还剩的余额留给孩子。

( 本文仅供参考,不构成具体建议。如果您想知道您是否适合购买分红式/盈利报酬式保险理财产品,请咨询合格的专业人员,也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为宏泰集团资深保险理财顾问、环球百万圆桌会会员,对分红式/盈利报酬式保险进行过长期、系统和深入的研究,并具有丰富的实操经验。联系电话:647-832-6780;Email: [email protected] 更多文章,请浏览:www.m-sunfinancial.com. )

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