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近来,分红式/盈利报酬式Whole Life 保险产品(以下简称分红式保险)作为一种集终身保障和财富积累于一体的保险理财产品越来越受到人们的喜爱和追捧,更成为投资移民和高收入人士的首选!作为普通家庭,为孩子购买的保险也基本上都是分红式保险。人们之所以选择分红式保险,除了保单内的投资全部都是由保险公司的专家团队负责操作,不需保单持有人操心之外,还有一个重要原因就是它的长期投资回报比较稳定和安全。说到它长期回报的稳定性,这里以四大著名保险公司为例来印证:宏利(Manulife)、加拿大人寿(Canada Life)、永明金融(Sun Life)、伦敦人寿(London Life)的类似产品虽然各有千秋,但长期以来的平均分红率Dividend interest rate都在9%以上,减掉约2%的保险成本,折算成平均年复利增长率,也有约7%的平均年投资回报!这对于注重长线投资的人来说确实是具有相当大的吸引力的,更何况还有一个保额在不断增大的保障在伴随着投保人的一生。至于此类产品的安全性,各大保险公司都在合同中保证每年的分红率不低于零。而且,即使在分红率为零的极端情况下,保险公司也会给投保人一个最低的保证现金值。这个最低保证现金值一般在20年左右返本(即:等于或大于累计所付保费)。

 

常常会有客人问我:为什么保险公司可以给到分红保单的持有人约7%的长期回报而银行或基金公司却不容易做到?为什么分红保单的回报比较稳定和安全?这里主要有以下四个方面的原因:

 一是它的投资组合相当“保守”和稳健。债券(Bonds)、房贷基金(Mortgage)等固定收益类基金占了60%以上,风险较高的股票类基金(Equities)只占百分之十几,这种组合就决定了它的回报相对比较平稳。各大公司的投资组合比例大同小异,例如,宏利金融:债卷(Bonds)及短期Securities类占45%,房屋贷款占20%,房地产占17%,前三项相加占了82%,股票类只占18%;加拿大人寿: 债卷类占43.2%,房屋贷款占20.6%,私人配售14%,房地产为2.1%,股票类只有19.1%;永明金融:企业债卷/贷款占33%,政府债卷占20%,房地产占18%,房屋贷款占11%,股票类只占17%。伦敦人寿的情况也类似。从上面列举的数据可以看出,各保险公司分红账户的投资组合比例虽不尽相同,但基本都有超过60%的比例投资在相当“保守”(也可以说是稳健)的项目上,而投资在风险较高的股票类项目的比例都没有超过20%。这样一个偏保守型的投资组合不可能有很大的回报,但也没有多大的风险,再加上由专家队伍专门管理,所以做到平均8-9%的年回报并不难(再减掉2%左右的保险成本,就是6-7%的纯年回报)。这也是为什么保险公司可以保证此类产品的回报不低于零的原因。

 二是 分红保险给客户的回报是一个长期的平均回报,可以将客户资金锁定很长时间。早期连本都拿不回,而到了晚期才给你更高的回报。这样就迫使投保人不能轻易撤资,从而可以将投资锁定更长时间,让保险公司可以安心做长线投资,这虽然对投保人来说显得不够灵活,但换来的却是较高的长期回报。而银行等机构则不能长期锁定客户的资金。 

三是各保险公司基本上都对分红保险的回报进行了平滑处理所以,回报相对比较稳定,波动较少。以2010Canada Life的数据为例:自1980年以来,多伦多综合股票指数TSX Composite Index 平均为9.4%,但波动率高达17%;而Canada Life 分红式保险的平均分红率为9.8%,但波动率只有1.6%。从平均回报来说,后者比前者还高;但从波动率来说,后者还不到前者的十分之一。其它几家著名保险公司的数据也大同小异,非常接近。

四是政府对此类产品的监管相当严格,因为它终究是属于“保险”产品的范畴。作为带投资功能的保险产品,它在充分享受政府对保险产品的税务“倾斜”优惠政策的同时,也处在政府的严厉监管之下:政府不会允许投资操作人随意妄为地将投保人投在Pool里的保费拿去作所谓“高风险、高回报“的投资。

 

本文不构成具体建议。如果您想知道您是否适合购买分红式/盈利报酬式保险理财产品,请咨询合格的专业人员,也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深保险理财顾问,环球百万圆桌会会员,对分红式/盈利报酬式保险进行过长期、系统和深入的研究,并具有丰富的实操经验。联系电话647-832-6780Email: [email protected]

 

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