你明白利润的内涵吗?

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常有人问某个产品的收益怎么样或者利润率高不高等问题,这就是普通老百姓所知道的利润。他们眼中的利润就是投入多少,最终连本带息拿回多少,中间的差额就是利润,他们不考虑机会成本,也不考虑投资周期,也不考虑税务因素以及投资过程中的各种各样的费用,收益的类型对税务的影响,如利息、红利或资本利得等税率的不同。所以,你在投资理财之前听到什么人说赚了多少,你一定要了解清楚净赚多少,净利润的年率是多少等信息,千万别被表面的数字所迷惑。

下面我来谈一谈利润率的概念,以便大家在投资理财时分清楚真正的盈利水平。

毛利润率:就是连本带息的收益减去投入的成本,再除以投入的成本所得到的数字。

净利润率:就是连本带息的收益减去投入的成本,再减去是间的各项费用,所得到的数据除以投入的成本后得到的数字。

税前利润率:未上税的利润除以投入成本所得到的数字。

税后利润率:利润减去税收,再除以投入的成本后所得到的数字。

知道了这些利润率的区别之后,我们还应该了解一个资本化率的概念,也就是投入成本所产生的收益。资本化率不是投资回报率,因为资本化率还可能受到一些因素的影响,如:自有资本、借贷资本、折旧费用、资本增值或减值、税务因素对投资品的影响等。以一个房产为例,投资者必须考虑到此物业是自住还是投资或者是生意(税务政策不同)、首付多少(自有资本)、借贷资本(利息支出成本)、房屋年代、维修保养费用、折旧费用、房产的增值或减值、租金收入等。把这些因素全部考虑在内,然后算出投资回报率。

我们再来了解一下另一个概念,那就是内部收益率。内部收益率是用来评价项目投资财务效益的方法,就是项目流入资金的现值总额与流出资金的现值总额相等,即净现值(NPV)等于零时的折现率。内部收益率是用于预测的,即你要了解你的投资周期、你投入的资金量、最终将获得的收益(用一个会计术语即年金终值)。以一个分红保险为例,不同年龄性别的人的内部收益率是不同的,因为它与人的寿命有关系(影响到投资周期)。曾经有人算去一个分红保险的数据,说年投入5000元,共投20年,总投入10万,但20年后,现金值才12万多,这不说明收益率太差了吗?实际上,此人把分红保险完全当作投资了,根本就把保险成本给忽略了,另外他的投入是分20年陆续投入的而不是一次性投入的,他算收益率的时候是他的投入成本算成10万,却忽略了分批投入的资金时间价值。所以,分红保险的收益率不能用这种简单的算法来计算,它还是有一套比较复杂的东西,以现在市面上的分红保险来看,40岁左右的人其内部收益率都应该在9%以上,当然随着年龄更大的,内部收益率有可能降低。内部收益率必须使用电子计算机进行计算,人工是计算不出来的,因为它要用若干个折现率进行试算,直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。所以,非常analytical的朋友还是不要尝试去计算分红保险的内部收益率,因为你用你的头脑和你的理解去算,算出来的东西多半是错误的。更不要试着去计算死亡赔偿金与投入保费之间的收益率,因为人的寿命是个不定数,假如能够预测自己什么时候死的话,根本就不要现在买保险,在死之前买一份大额的定期保险,其“收益率”是最高的。

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