天骄金融市场走势及策略(5月29日):10年期国债利率攀升吸引投资人,红利型类股失宠,银行股获益

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天骄金融市场走势及策略(529日):10年期国债利率攀升吸引投资人,红利型类股失宠,银行股获益

2013529

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由于投资人担忧欧洲最大经济体德国的经济成长,美国股市开低,并保持全天下跌的走势。在市场的跌势中,出现明显的行业板块转换,资金流出红利型和防御型产业部门,表现最佳的是金融类股,金融业基本持平。

 

造成今日明显行业板块转换的主要原因是,美国长期国债收益率攀升,10年期国债利率涨至2.12%30年期国债利率涨至3.27%。安全收益型的长期国债利率上扬对投资人的吸引力大幅增加,而不动产信托、公用设施类等红利型股票的竞争性下降,资金撤出此类产业部门转入国债,不动产信托行业下跌2%,公用设施行业下滑1.5%

 

虽然长期国债收益率上涨,但短期国债仍维持低利率,使长短期利率差加大,这将有益于银行业,因为银行是以低息拆借来资金,再按长期利率放贷出去,所以如果短期利息不变,而长期利率走高,那么银行的盈利就会增加。这就是今天银行类股表现较强的原因,Citigroup (C) Bank of America (BAC) Wells Fargo (WFC)等大型银行均逆势上涨。

 

在其它资产市场上,大量资金流出木材制品,木材价格随美国房屋市场复苏,需求增加而上涨。木材生产商因看到市场需求旺盛而扩大生产,导致供求失衡,供货量超出市场需求,使木材价格跌至17个月低点。

 

市场仍然呈上升走势,但出现明显行业板块转换现象,如果你手中的持股属于资金流出的行业,一定要严格停利、停损。

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