牛市未到尽头,耐心等待企稳

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一周美股综述和市场前瞻(15/8/24-15/8/28):

本周美股暴力杀跌。道指全周下跌-1017点,跌幅达到-5.82%。为近四年来最大单周跌幅。其中周五狂跌-530点,是只有熊市才难得一见的景象。标普本周下跌-120点,跌幅-5.77%。周五收盘1970点不仅跌破年内低点,同时也跌破了去年12月份创下的低位。纳指本周狂跌-342点,跌幅-6.78%,继去年10月份大调整后再次跌破年线。中小盘指数全周下跌-4.61%,收于1156点。至此,各大指数从最高位下跌的幅度分别为:道指-10.3%,纳指-10%,罗素2000跌-10.8%,标普-7.69%。

全球各大财经媒体无一例外将本周的暴跌归因于投资者对全球第二大经济体中国经济可能进一步放缓的担忧。不管该论点是否正确,从个体投资者的角度来说,似乎弄清楚这些对指导大家的操作也没有特别大的帮助。

其实从简单的技术分析来说,本次暴跌并非全无征兆。 上周末在新浪理财师发表的文章中,笔者明确指出:如果标普周一不能收复2100,道指不能站上17600,一旦向下破位就要堤防大盘进入 “新一轮快速、大幅暴力杀跌阶段”。本周走势被笔者不幸而言中。

暴跌之后,市场普遍陷入恐慌。现在大家问得最多的问题是:美股六年牛市是不是已经走到尽头了?激进的投资者甚至关心:现在是不是该全力做空美股?

实话说,这是一个很大的话题,仁者见仁,智者见智,不同的人会有不同的答案。此外,要想解释这个问题也比较困难,需要涉及大量基本面分析和论证。笔者无意在此专门展开讨论。一个的基本观点是:美国无论是宏观经济走向,还是标普500家大公司16财年的盈利前景分析,似乎都不支持美股转熊的观点。本轮下跌是调整修正的可能性更大,而不是全面转熊的开始,牛市末期的特征较明显。只不过此次调整的幅度和时间跨度可能要超过近三年来的任何一波修正。全面做空美股尚需时日,投资者还需小心谨慎。

从技术图形分析的角度来说,标普当前月线已经完全吞噬了前面九根月K线,股指波动幅度仅次于14/10月份的那根惊天大逆转的K线。不幸的是,本月K线收阴基本已成定局,美股确实疲态尽显。中期调整会继续是大概率事件。SPX 下方1925-1970区域将是多方拼死抵抗的重要防线。其后的支撑在1820-1850一线,也就是本轮调整可能结束的潜在区域。

但是, 股指也不会一直线性下跌。经过短线连续大幅暴跌之后,各项技术指标均已经出现严重偏离,需要整理修复。下周初如果股指继续下跌,盘中随时可能会出现反弹。短线反弹的高度需要根据反弹发生的起点来判断。当前位置上方几个值得重点关注的阻力位分别在2000点,2022点,然后是2034点。

在具体策略上,我们依然建议大家严格控制仓位、采取保守的操作策略。活跃交易者坚持快进快出为主。仓位过重的朋友不宜再恐慌止损,可以趁反弹之机降低仓位比重。仓位较轻的朋友可以小仓位滚动进行短波段操作。在反弹高位趁机做空也是不错的选择。

保守型的非活跃交易者尽量选择持有现金,耐心等待大盘底部企稳再进场。由于短线暴跌对市场人气造成极大打击,预期后市经历短暂反弹之后,大盘可能还会再次探底寻找支撑。中长期投资者正好趁机慢慢吸纳本轮回调中表现强势的板块中的个股。

具体操作品种可重点关注大消费类板块中的龙头股。第四季度是假日集中消费的季节,传统上消费板块都会有一波上升行情。此外,中长线投资者也可以关注前期超跌的贵金属和能源板块中的个股,选择基本面质地较好的公司慢慢累积筹码,为2016年可能产生的报复性反弹行情做好准备。(新浪微博 @船老大美股日志)

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注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。

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                                                                                                                                                                                                                                                                                        如何关注我们:在微信联系人(Contacts)的订阅号中搜索‘毕肯美股圈’

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