黄金K线的缺口理论

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K线的运行过程中,有一种极为特殊而又重要的现象,那就是跳空缺口。通常情况下,K线的运行是连贯的,缺口的出现使K线运行有了中断,这种当日K线与前日K线之间的中断就是跳空缺口。

缺口,在日本蜡烛线中一般被称为窗口,有时也被称为裂口。其实,无论叫什么,无非都是非常形象地比喻出了缺口的样子,最重要的是要理解缺口形成的原因及其含义。

实战经验告诉我们,缺口往往是主力资金或先知先觉的投资者在次日坚决买进或坚决抛出所形成的。因为开盘的价格比上一个交易日的最高价高出许多,或比上一个交易日的最低价低开许多,从而使K线出现中断。通常,主力资金为了迅速脱离底部而做出跳空缺口,使前一日割肉的投资者无法买回,或使股价快速打压,远离头部区域,使高位接盘的投资者深度被套而不忍割肉。再者,往往会在重要的阻力位或支撑位附近出现缺口,有时做向上的跳空缺口可以迅速摆脱前期的阻力位,使抛压减轻,或迅速向下做突破缺口,打穿支撑位,使认为有支撑的投资者措手不及而来不及做出正确的判断和操作。

一般情况下,缺口的分类方法有以下三种:

第一种是按缺口所处的趋势来划分为上升缺口和下降缺口,通常把上升趋势中的缺口,叫做上升缺口,把下降趋势中的缺口叫做下降缺口,这也正是黄金K线相对位置理论所反复强调的K线的研判要看相对位置,缺口的研判,同样要看其所处的相对位置。如图:

第二种是按照K线的周期不同而划分为日K线缺口、周K线缺口、月K线缺口和年K线缺口等,通常情况下,年、月、周K线中的缺口并不多见,周K线中的缺口对中长期走势有较好的指导作用,而日K线中的缺口由于更加贴近市场主力资金的运作意图,而被格外看重,所以,我们平时以日K线缺口为主要研判依据。

第三种是按照缺口在单一趋势中所处的位置不同,划分为突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。这种缺口性质的划分,对于一轮上涨行情或下跌行情的分析与研判,有着非常重要的指导意义。

突破缺口


顾名思义,突破缺口是指行情刚刚开始时,出现的第一个跳空缺口。这个缺口是一轮行情上涨或下跌的开始。其实是一个极为重要的标志性信号。因为缺口是由大规模资金集中做多或做空所造成的,因此,一旦一个向上的突破缺口出现,往往意味着一轮较大的行情开始了,而一个向下的突破缺口出现,则往往意味着一轮较大的跌势开始了。因此,在缺口理论中,最重要、最核心的问题就是突破缺口!它是黄金K线理论中的一个确认性信号,是见顶或见底的一个重要研判依据。


例如,2005722日,上证指数以1026点跳空高开,并且当天大涨2.52%,迅速脱离1000点这个“危险”的整数关口,其后一轮轰轰烈烈的大牛市就此展开。(如下图)

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而上证指数2002131日的跳空缺口也是一个突破缺口。也是大盘从1339点上涨到1693点这一轮中级反弹行情启动的重要标志。

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此外,1996923日留下的缺口和19995.19行情中, 520日留下的向上突破缺口,都是一轮上涨行情的开始。


同样,向下的突破缺口,也至关重要。


例如:2001730日,大盘以2056点跳空9点低开,并且留下一根实体达100多点的大阴线,宣告一轮大熊市的展开

如果投资者能及时在缺口出现时离场,那么也可以避免长期被套所带来的资金损失与精神折磨,但当时大多数投资者仍沉浸在“2100点附近有支撑”的梦幻之中!

再如,上海电力(600021)这只个股在20031029日上市后,一路震荡上扬,走势极为稳健,但在2004416日这天,突然间大幅跳空低开,留下了一个向下的突破缺口,使前期连续五个交易日的7.80元附近的支撑位立刻变成阻力位,而在7.80元附近买进的投资者根本来不及反应,便已被深套。此后,该股股价一路单边下跌,一直到跌破上市当天的最低价。

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再如600048保利地产,在2007118日留下了一个向下的突破缺口,标志着一轮调整行情的开始。

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无数事例都说明,在缺口理论中,最重要的就是突破缺口了。发现了向上的突破缺口,及时跟进可以享受一段大幅拉升所带来的快乐。同样,发现了向下的突破缺口,及时离场,可以避免一段大幅下跌所带来的痛苦。

而在缺口理论中,由于持续缺口,可以有好多个,有时一轮行情中只有一个缺口,那么所谓的持续缺口、竭尽缺口根本就不存在,因此,只有突破缺口是最重要的、最真实的,也是最容易搞清楚最容易把握的。

持续缺口


尽管突破缺口是最重要的,但我们还要谈一下持续缺口,因为持续缺口有一个独特作用,那就是量度作用,因此,有时持续缺口也叫量度缺口。

谈到持续缺口,就不得不多做一些说明,由于持续缺口可以没有,也可以有许多个,所以比较难以把握,通常情况下,除了强势逼空行情和单边下挫行情这两种情况之下,一轮行情一般只有三个缺口。

缺口理论中有句名言叫“三跳空,气数尽”。这似乎与《曹刿论战》中所讲的“一鼓作气,再鼓而衰,三鼓而竭”不谋而合,多数情况下,的确如此,无论是大盘还是个股,三个跳空缺口之后,都会有一个修正原来趋势的过程。即:向上趋势的行情中出现三个缺口,通常会见顶或出现调整,向下趋势的行情中出现三个缺口,通常会见底或出现反弹,明白了这一点,对我们后面要讲的竭尽缺口也会比较容易理解。

对于持续缺口的量度作用,通常也是建立在这个基础之上的。其量度的方式是:持续缺口与突破缺口之间的距离翻一倍上去就是高点。由于高点的出现,强势行情中会超过一些,而弱势行情中会不到一些。因此,建议投资者根据不同的市场环境作决定,通常情况下,许多量度位置都会不到一些,因此,使用时要留有一段空间给别人去赚,让一些肉头给别人不是更好嘛!贪婪往往没有好果子吃!根据多年操盘的经验,给别人留有余地就是给自己留有余地,最无情的刀客也要懂得刀下留情,其实是给自己留情!!!

下面举例说明:

如:2005年从1004点启动的第一波行情中,722日出现了向上突破缺口,88日出现了持续缺口,这两个缺口之间的距离是105点(1131点减去1026点)(注:缺口的计算均以开盘价为准,因为缺口的形成就是一个开盘的跳空高开或低开所造成的,无论上升缺口或下降缺口,那种以最高价、最低价等计算者均无客观依据。)按照计算,上方的高点应在1131点加上105点,即1236点附近(再注:有些投资者往往对于指数的计算过于吹毛求疵,一定要精确到几点,其实毫无意义,其实,只要计算大概就可以了,因为本身就只是一个预测而已,通常会取整数为准。)

因此,根据大概的计算,高点在1230点附近,算出这样的点位,只是提醒我们,在这个点位附近很可能见到一个高点,或者说可能出现一定的调整,具体的还需根据前面所讲的黄金K线予以确认!(见下图)

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这一轮行情刚好在打到1223点,出现了长达将三个月之久的调整期,指数也从1223点回落到1067点才止跌,重新走出上扬行情。

又如:1307点到1783点的这段行情。

20031210日上证指数以1449点开盘,留下了向上的突破缺口,200424日大盘再次跳空高开,以1652点开盘,留下了持续缺口,这两个缺口之间的距离,是203点,根据持续缺口的量度,上方的高点应在1652+203=1855点,而事实上大盘涨到了离1800点稍差一点的距离,1783点就见顶了,这也是为什么反复强调要“刀下留情”,当然更重要的是我们可以提前知道,1800点附近可能要见一个高点,这时再根据黄金K线的标志性K线进行操作,则可万无一失!

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再如:1339点到1693点的行情中。2002131日,大盘以1413点跳空高开,留下突破缺口,200235日大盘以1529点跳空高开留下持续缺口,两个缺口之间的距离是116点,根据量度的计算,其高点应在1645点附近,因此在1650点附近可能会出现调整。而事实上,1650点附近大盘确实出现了大幅震荡,但其后冲到1693点才见顶,然后一路下跌,一直打穿1339点。(见下图形)

因此,对于持续缺口量度作用的使用应当灵活运用,不能生吞活剥,死搬硬套。其重要的意义是提醒我们要在那个区域附近注意可能的调整,那种以某点为准的做法在实战中意义不大,因为头部与底部永远都不是孤单单的一个点,而是一个区域。


竭尽缺口

有些时候,一轮行情之中,仅有突破缺口和持续缺口,竭尽缺口根本就不出现,但有些行情只有竭尽缺口。而竭尽缺口最大的实战意义是给我们发出警示信号,这是竭尽缺口与突破缺口的头部或底部的确认信号及持续缺口的量度作用所不同的。


通常当一轮上涨行情越走越高,又出现跳空缺口之时,我们要高度警惕。往往此时会使做多能量耗尽,通常竭尽缺口会在较短时间被予以回补,下跌行情也一样,长期下跌之后,再次大幅跳空低开,会使做空动能衰竭,从而导致底部的到来,因此,竭尽缺口是一个警示性信号,给我们及时抄底和及时逃顶可做出提前的提示。

例如:中国联通600050,在2003年底至2004年初的一轮行情之中,20031223日以2.90元开盘,留下突破缺口,200416日以3.32开盘留下持续缺口,我们知道,其高点应在3.74元附近,这只是一个估算,但当中国联通在200422日再次跳空高开,留下竭尽缺口之时,说明此轮行情已经结束。此后,中国联通调整长达2年之久。(见下图) 

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再如:600028中国石化,从200417日开始,大幅调整,一路阴跌,中间并无缺口,但在2005524日跳空低开,留下一个缺口,像这种长期下跌后再向下的缺口,就是一个竭尽缺口,此后中国石化,再经过一段下跌后,在200566日找到底部,从此踏上漫漫牛途!(见下图)

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上面对突破缺口、持续缺口和竭尽缺口的应用及实战意义进行了分析,最后,再谈一个缺口的回补以及阻力和支撑作用。

通常,有的投资者认为“缺口必补”。其实,很多缺口是不会补的,只是一旦当回补缺口之时,缺口应该起到重要的阻力和支撑作用。

20031210日大盘留下一个跳空缺口,其后,近两周的时间,每次打到缺口附近,指数都被拉起,直到一根大阳线,拔地而起,一轮加速上扬行情展开。

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值得注意的是,缺口理论是K线理论中的一个重要组成部分,对股价的运行有着重要的指导作用,只是在使用之时,不可拘泥于条条框框之中,而应根据具体情况加以灵活运用。因为缺口是K线运行中的特殊现象,因此,对缺口的认识及应用也是非常关键的。




市场盘前消息汇总

大家好!

今天12月4日周五
非农数据靓丽,年内加息最后障碍被扫除。市场关注OPEC维也纳会议。上证指数下跌1.67%收盘3524。
黄金期货(GC)1050之上看反弹不变,到达第一阻力1065,今天关注能否向上突破,下个目标1080。
原油期货(CL1月合约)操作上还是在40-43区间内高抛低吸,第一支撑40.-40.20,阻力42,今天opec 会议召开,油价波动,等待趋势明朗。
标普迷你期货 ES,昨天大幅下跌至2040,随后反弹20点到达2062阻力位,今天2050之上继续看大盘反弹,阻力2062、2076、2085。
天然气(NG1月合约)昨天继续底部盘整,2.15之上有反弹机会。
国债ZB(16年3月合约)昨天大幅下跌至151'25附近,短期依旧弱势。
美元指数跌至98.2,非美货币分化。欧元强力反弹接近1.10重要关口,盘整后继续看向上突破,支撑1.082;
美日在122.4获得支撑,目标123.50;美加支撑还是1.333,目标1.34不变。

美股盘前消息汇总

美非农就业无悬念超过市场预期值,下周美联储加息基本成定局,近期外汇市场大幅波动。继欧元之后,隔夜RMB跌破6.4重要关口。

OPEC今天召开会议,油价盘前快速跳水,目前由$42附近下跌至$40附近。美元相对稳定,在98.2附近波动。黄金升至$1070关口小幅震荡。

期指盘前小幅上升,昨天大幅下跌后,SPX开盘阻力在2058附近,需要重新站上2066才能继续上行。下方支撑在2042,其后2034。

个股消息:
芯片AMBA每股$1.08超预期,但是下季度销售指引远低于市场预期,股价-6%。GPRO-4%再创新低。
麻烦缠身的零售SHLD同店销售继续下滑,股价持平。GPS-3%,GES-2.2%。
铁路NSC拒绝了CP的收购要约。
其它个股涨跌互现。但总体幅度均正常。

祝大家交易顺利!

15/12/3#今日美股#盘后汇总:

欧洲央行削减利率,延长定量宽松货币政策期限以刺激经济,引发外汇市场大幅动荡。美欧一天波动450个基点!美元指数从100.6大幅跳水至97.8,单日跌幅-2.3%

明天美国将公布11月份非农就业数据,这是下周美联储会议前最重要的数据, 预期也会诱发外汇和大宗商品市场大幅波动。

美股早盘跌破重要支撑2070点后,全天单边下行,道指大跌252点收盘,跌幅-1.42%。纳指-1.67%SPX收盘2049点,跌幅-1.43%。股指再次跌破9/29日上涨以来趋势线,后续需要再次探底寻找支撑。今天SPX最低探至2042,后续支撑分别在20342020附近。

油价回升至$41.2,明天OPEC会议预期也会诱发能源市场大幅动荡。美元走弱,黄金回升至$1061

板块及个股表现:

继昨天之后,今天标普九个板块连续第二天全线下跌,医疗和能源领跌,防御板块必需消费品和公用事业跌幅相对较小。

个股普遍下跌,标普500中有444家下跌,占比接近9层,市场弱势明显。少数逆市上涨的股票包括业绩利好的芯片AVGO+9.5%,金矿NEM+5%,以及KRDGBRCMGMCR等。

中概股中VIPS-6.6%CMCM-4.3%SINA-3.5%QUNRTSL等逆市小幅上涨。




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