Window Dressing窗口临近,板块走势继续分化

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作者介绍:童红学,特许金融分析师(CFA),Beacon Assest Management LLP基金经理。具有多年美股实际操作、基金管理和股票技术分析培训经验。

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一周美股综述和市场前瞻一周美股综述

股指连续第六周强势上攻。SPX周一和周二回调蓄势,周三再次站上年线,其后三天连续上涨,一举回补了去年12/31和今年第一个交易日间形成的跳空缺口2038-2044区域。标普全周最低2005,最高2052,收盘2049点,上涨+27点,涨幅为+1.35%。年线上周首次翻绿。

 

道指周表现最强,日线六连阳。最终报收于17602点,全周上涨+389点,涨幅为+2.26%。科技股周表现较弱,纳指全周上涨+47点,涨幅为+0.99%。尤其是纳指100指数依然未能攻克年线压力。中小盘指数周涨+14点,涨幅为+1.3%,周五收盘已经跳出了当前盘整两周的平台区域,后续可望继续补涨。

 

原油连续第五周强势上涨,WTI周最高$42.49已经到达年线位置。自从20147月失守该线后,油价已经在其下方连续运行20个月。如果本周能一举突破该位置,然后再高位整固将有利于凝聚多头信心。周油价最终小幅回落收盘于$41.13,全周上涨+6.86% 

 

黄金继续高位盘整,周收盘$1256,微涨+0.39%。美元指数连续第三周回落,周报收于95.12,全周-1.15%,预期94一线可能会暂时获得支撑。

 

周标普九大板块除医疗逆市大幅下跌外,其余全部上扬。必需消费品板块也跑输大势。工业、基础材料、能源和科技股涨幅居前。

 

周领涨的分类板块包括贵金属、消费电子、酒店、铝、钢铁、矿业股、油气管道、运输、娱乐业,航空等。下跌的板块包括药品零售、制药、综合类零售、油田设备和服务等少数行业。

 

周两大市场涨跌比为40012154(前周3827:2348 ),比前一周继续增加。创52周新高股票数量增加至394 家(前周307)。但创52周新低股票数量也有所增加至184(前周138家)。

 

价格重回SMA200年线上方的比例继续上升6个点至46.5%。市场恐慌指数连续第六周下跌,周跌速有所加快,全周-15%已经接近15年底的低点区域。

 

尽管财报季节已经基本结束,但是本周道指成分股NKE将公布业绩,该股日线当前形成潜在头肩底形态,周二盘后财报能否助推其向上突破值得期待。此外,周五将公布美国上季度GDP修正数据。

 

部分公司财报日程如下:

 

周一:PBRYY

 

周二:NKERHTXONECTAS

 

周三:GISKBHPVH

 

周四:ACNGMESIG

本周美股前瞻

大盘自从Feb 11阶段性见底1810后,目前股指已经连续六周马不停蹄上涨。至周五SPX最高2052点,本轮回升已经达到+242点,涨幅为+13.4%

 

尽管股指短期内涨幅已高,前期入场资金获利已丰,但是在美联储加息路径逐步明朗,技术形态上短期均线依然处于多头排列的状态下,现在就断言股指已经阶段性见顶还未时尚早。

 

16年第一季度还有9个交易日就要收官。根据行业实践,未来两周将是大型机构投资者盘点本季度表现的最后时间窗口。为了给投资者留下良好的印象,更是为了将来能吸引更多资金,各大基金往往都会在此期间刻意进行一些报表和财务方面的优化处理。

 

对于投资组合中近期表现不佳的品种,即便是看好其未来股价表现,有时候机构也会在月底前先忍痛割爱,让他们从报表中消失,后面再悄悄买回。如果投资组合中包含近期表现良好的热门品种,无疑会给投资者更多信心。因此,在此时间段内,强者恒强、弱者衡弱会表现得更淋漓尽致。

 

对于前期表现不佳的机构投资者,未来两周是他们奋力搏杀、提高净值的最后机会。对于前期斩获已丰的机构,现在是锁定利润、保守操作、提前布局的绝佳时机。众多大型机构投资者集中在较短时间窗口内进行投资组合调整,通常会诱发市场短线局部震荡。

 

因此,对于短线活跃个体交易者而言,未来两周依然应该优先选择那些前期表现强势的板块和品种,高抛低吸、滚动操作是主要操作策略。尽量回避近期表现不佳的品种。

 

对于中长线个体投资者而言,宜多关注前期表现不佳,但是近期开始走强的品种,通常机构投资者为了下季度表现,也会提前布局一些有中期潜力的品种。

 

在具体操作方面,SPX在连续攻克194019932020关键阻力后,前方强阻力在20642079附近。短线不排除股指回测下方支撑的可能,本周可以关注的短线支撑位在204020222008附近。预期大盘通过盘中震荡完成回撤的可能性较大。

 

在上期周报中我们提醒大家重点关注金融股的走势。上周加拿大五大行BNSCMRYTDBMO等继续表现靓丽,信用卡巨头AXPVMADFS等开始发力,投行GSJPM等也开始上攻,传统商业银行也在蓄势,投资者近期依然可以继续发掘其中投资机会。

 

前期强势领涨的科技巨头近期走势普遍不佳,尤其是FANGAAPL等个股,反倒是前期表现不佳、机构大量持有的蓝筹科技股如IBMINTCHPE等,以及蓝筹工业股如BACATUTX等近期走势不错,Window Dressing的痕迹明显。但是,对于中长线投资者而言,现在正是布局这些长线科技品种的好时机。

 

油价和黄金持续大幅上涨,近期能源和矿业板块表现不错,但是这些板块近期获利回吐压力较大。近期低迷的制药板块中的多数龙头股依然在低位徘徊,短期内宜多看少动。

 

总之,尽管股指短线涨幅已大,获利盘已丰。但是面临季末财报披露的最后时间窗口,机构投资者具有强烈修饰报表的动力。强者恒强、弱者恒弱是橱窗效应的主要特征。个体投资者需要根据自己的投资时间窗口选择相应投资策略和合适投资品种。

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注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。




Mar.21盘前提示

市场盘前消息汇总

大家好!

今天2016年3月21日周一。
上证指数七连阳上涨2.15%,收报3018。
黄金期货(GC),继续调整,今天支撑1243和1234,阻力1255和1268,盘整后继续看涨,黄金趋势没有改变。
原油期货五月合约(CLk6),短期盘整,今天阻力42.1和41.5,支撑40.8和40.2。
标普迷你期货 ESm6,经过几周上涨,阻力增大,但是趋势没有改变,今天首先关注2030附近的争夺,2030之上做多,之下观望,支撑2027和2015,上方阻力2043和2049。
天然气(NG)到达目标1.93后调整,支撑1.80,调整后继续看反弹。
国债ZB,继续向下,短期支撑161,偏弱。
美元指数95.20,短期看反弹。欧元调整,支撑1.118;
美日看反弹,目标112.8;美加1.29有支撑,反弹目标1.318。

美股盘前消息汇总

周末消息面相对平静,上证+2.2%重返3000点上方。
希腊与国际债券人未能达成援助附加条款协议,Apr 2重开谈判。
盘前期指微幅下挫。连续六周大幅上涨后,多数个股获利盘已丰。
市场心态趋于谨慎。未来两周盘中震荡可能成为常态。
SPX日内阻力在2055-2058区域,其后是关键阻力2064。
日内回调正常支撑在2040,其后2026一线。
近期主要操作策略是轻指数、重板块、选个股。
具体可以关注的个股和重点板块可参考周末分析文章:《Window Dressing窗口临近,板块走势继续分化》http://www.beaconsi.org/index.php/market-focus/559-index20160320 
个股方面:
化工再爆收购案,SHW拟全现金收购VAL+29%,总价值$113亿。
基因AFFX拒绝了TMO价值$15亿购并请求。
苹果今天将揭示低成本小屏幕手机产品。
制药VRX将召开新闻发布会,更换CEO,增补Ackman为董事会成员,盘前股票交易暂停。
MAR修改报价为$79.53/股收购HOT。 
Argus给与TSLA买入评级,目标价$333。
油价报$41.4与周五基本持平,黄金回落至$1244。

祝大家交易顺利!


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