业绩基本定局,震荡格局依旧

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一周美股综述和市场前瞻一周美股综述

上周四大股指全线下跌,周线两连阴,周五触底反弹使得整体跌幅缩小。标普全周最高2083点,最低下探至2039点,收盘2057点,下跌-8点,跌幅-0.4%。 道指全周下跌-33点,跌幅-0.19%。纳指周收盘下跌-39点,跌幅-0.82%。中小盘指数全周下跌-16点,跌幅为-1.43%。

原油高位盘整,WTI周收于$44.56,全周-3.11%。黄金周最高上行至$1306附近,创15个月来新高,最终收于$1289,微跌-0.4%。美元指数周探底回升,全周+0.92%,报收于93.88。

标普中两个防御型板块周表现最好,必需消费品整体+1.8%,公用事业整体+0.85%,科技和耐用消费品板块微涨。能源整体-3.3%,基础材料整体-2%跌幅居前。

全周表现较好的分类板块是房产REITs、军工、玩具、饮料、建材、网络和供水等。替代能源、油田服务、油气开采、有色金属、电子设备等大幅下跌。

市场深度指标:周下跌股票数量增加,涨跌比为2416:3760(上周2792:3381)。创52周新高股票数量上升至520(上一周477)家,创52周新低股票数量也增加至232(上周118)家。价格位于SMA200年线上方的股票占比下降为54.9%(上周60.3%)。恐慌指数上周小幅下跌-6.24%。

企业财报综述

截止到上周五,共有434家标普500成份股公司公布了16Q1财报,占比为87%。其中71%盈利超过市场预期,53%营收超过市场预期。

根据Factset统计,标普一季度整体盈利将同比下滑-7.1%,这将是连续第四个季度盈利同比下滑。营收整体将同比下滑-1.6%,这将是连续第五个季度出现同比下滑。

市场预期企业盈利要到第三季度才会再次恢复增长。目前市场预期16Q2-Q4盈利增长分别为:-4.7%,+1.4%和+7.5%。营收增长分别为:-1.3%,+1.7%和+4.3%。两者Q2和Q3预测值与上一周相比均被向下修正。

本季度大企业财报已经接近尾声,市场目光将转向中小盘股。本周将有20家标普500成份股公司公布财报,包括道指成份股DIS。此外,多家中概股将陆续公布业绩,包括太阳能YGE、CSIQ,电商JD,以及NTES等,投资者朋友可以多留意。

本周重要经济数据不多,但是多位美联储投票成员将发表公开讲话,投资者可予关注。

本周美股前瞻

在上一期周报中,我们提请大家特别关注SPX 2038-2044区域的支撑,并称该区域可能是结束本轮回调的第一个潜在区域。上一周五标普最低下探至2039后即展开强劲反弹,并走出单边上扬行情,成功实现盘中逆转,上述区域支撑力度尽显。

但是,现在就轻易断言大盘回调已经结束也还为时过早。从下面小时线图可以看出,周五反弹最高位正好位于短期趋势线附近。只有周一股指直接高开突破该趋势线,反弹才可能向纵深方向发展。如果SPX能重新回到2064-2075区域上方,股指才能确认重新回到上升通道。后期目标将指向前期高点。

如果股指周初不能突破2060附近压力就再次下探,那么2038-2044一线将再次受到考验。如上期分析文章所称,如果该区域不幸再次失守,SPX将直接考验中期重要支撑2000-2020一线。该区域将是大盘是否会演变成中级回调趋势的风向标,一旦失守,大盘无论回调幅度,还是回调时间都将大大延长。

纳指上一周五短暂跌破我们多次提示的重要支撑4710后,股指盘中也强劲回升并实现逆转,收盘重新回到该支撑上方。本周我们可以继续重点关注科技股的走势,如果该板块能继续回升,将会进一步激发市场人气,从而带动各大指数上行。COMP下方支撑在4600附近。上行压力分别在4832和4921一线。

综上所述,尽管美国大企业财报本季度不尽如人意,但是企业经营最坏的时期可能已经过去。未来数月,预期企业经营状况将逐步趋于好转,并将于第三季度重新恢复增长。在企业基本面的支持下,美股未来继续走高的可能性较大。从技术形态来看,近期小幅回调并没有改变股指中长期依然处于高位震荡的格局。投资者太过悲观或者太过乐观目前均不必要。

具体操作上,中长线投资者可以优先选择那些财报已经公布、基本面较好的个股逐步累积仓位,为可能到来的夏季攻势做好准备。比如本季度业绩超过市场预期、近期技术形态较好的FB、AMZN、BABA,或者具有高收益率的防御型的REITs,以及近期重新恢复上行的金矿等品种。短线投资者可以滚动操作,密切关注上述股指重要支撑区域,积极参与短线反弹行情,并及时在关键阻力区域锁定利润。


附:本周值得重点关注的公司财报日程如下:

一:HCP、INCY、HZNP 、JD、LVNTA、QVCA、LSXMK、SLW、SSYS、TSN(盘前);INVN、OAS、JUNO、KITE、SCTY(盘后);

周二: AGN、CNP、CS、ING、NOK、NCLH(盘前);EA、JAZZ 、SLF、XONE 、DIS(盘后);

周三:CSIQ、M、CA、YGE (盘前); NTES (盘后);

周四:ENB、KSS、RL(盘前);BITA、NVDA 、PBR、SHAK(盘后);

周五:BAM、HMC、JCP(盘前)


注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。

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