加息还是不加息,不是个问题

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上周四,美联储暂不加息消息传出。撩拨了人们大半年的“加息大事件”又要后延。美联储暂不加息,全球市场剧烈波动,道琼斯指数先涨后跌,美元在震荡中下跌,国际金价银价短线飙升等等。美联储暂不加息理由也冠冕堂皇称美国经济和就业市场风险仍然接近平衡状态,但密切关注海外局势的演变。但国际舆论则受够了这种无休止的猜测,只能怒骂:“加息婊”的又一次表演。

不少购房者也盯着美联储是否加息,他们认为会影响到加拿大是否加息,进而影响房价。他们想买房买在底部,卖在顶部。然而理想是丰满的,现实却充满骨感。从贝街到华尔街,多少所谓金融家经济学家;从索马里到德国,多少国家的央行行长,都没能猜中这个谜底,更何况我们一介老百姓?如果我们有这本事猜中了,还会在乎这0.25%利息的涨跌吗?还会在为这个夏天还是冬天买房踌躇吗?我们早在华尔街叱咤风云了,巴菲特也不是对手。我们的住宅也将是媲美比尔·盖茨在华盛顿州华盛顿湖东海岸麦地那的豪宅世外桃源2.0(Xanadu 2.0): 300名工人耗时7年才完成建造,外媒报道其最终耗资达9700万美元,占地6132平方米,建筑面积6100平米,有24个浴室,6个厨房,客厅可容纳150名客人吃饭,价值已超1.5亿美元。整栋楼遍布传感器,光照和温度可自动调节。一年的房产税就要100万美元。

世外桃源2.0(Xanadu 2.0).jpg

另外再从加拿大经济来看,也不会加息。现目前是全球需求不足,供给过剩,无论是国家,还是企业需要熬时间,熬过去的,就是赢家,熬不过去,就淘汰了。宏观经济理论上就是正弦振荡。在此关头,一加息,如何刺激出口?如何刺激消费?小日本的安倍,号称安倍经济学,三支箭之一,不就是日币贬值20%以刺激出口吗?现在所谓货币战争,不就是各国货币竞相贬值吗?加拿大央行的如意算盘是,加币低息贬值,房价持续上涨,不管你是新老移民,还是本地土著,都要把存折上的钱花出去,帮忙去产能,形成消费良性循环。如果一旦加息,购房者买涨不买跌,持币观望,建筑业的上下游恐怕熄火一半。

那为什么美帝加息婊持续几年再制造加息预期呢?因为美帝是地球上唯一的金融帝国,美元是其统治全球的手段之一,通过加息预期,让在其他国家的美元回流,推高美股或在高位接盘,购买美债和资产,这也是一种消费。即便如此,加息也是一把双刃剑,虽然利好华尔街,但对美国高科技等产品出口也是不利的。

利率只是影响房价的其中一个因素,甚至不是主要因素。经济状况、汇率、失业率、移民人数、人口增长速度、人口结构、利率、信心和美国市场等综合影响房价。单一要素的涨跌难以左右大势,它很可能被其它要素反向变动抵消。就算现在利率涨了,也要看涨的幅度,比如是0.25%的话,影响就很小。所以一次涨息肯定不足以影响房价,要多次并累计涨幅巨大,实际利率涨回2008年金融危机以前浮动利率6.1%,五年固定7.01%才会对房价产生巨大杀伤力。要知道现在有的大银行浮动利率是1.7%,五年固定2.5%以下,算算是几倍的差别。在可见的将来,地球上除了霸主美帝,有其他国家敢于涨利率让本币升值吗?那是经济自杀行为。

加息通常发生在经济过热。加息的直接效果是加大融资者的成本,降低他们的投资利润,迟缓投资速度,让物价降下来。很多人因为过于关注房价,进而对利率过于敏感,感觉什么都是针对房价而来。要知道,房价只是经济活动的一部分,央行加减息要对经济形势通盘考虑。现在物价虽然略有增长,但不是因为经济过热的后果,而是因为过去加拿大保守党的经济政策单一依赖西部石油,依赖美国市场,现在油价下跌进而汇率下跌。其实我们普通老百姓承受了保守党错误经济政策双重夹击的后果:一方面经济疲弱,工资没增长,就业机会少,另一方面生活用品因为加币贬值而物价上涨。我们的生活水平下降。投资、消费和出口是促进经济增长的三架马车。投资方面,安大略省是加国工业重镇,这些年来,你看到过多少新工厂开工的消息?恐怕只有车厂关门的消息更多。消费和出口,就只能通过降息和贬值来刺激了。面对疲弱如斯的经济,央行考虑的恐怕是如何再降息。

总之,如果你现在打算买房,利率涨跌不是主要考虑的因素。那么,应考虑什么呢?且听下回分解。

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