價值進行投資的正確發展思路是什麼?如何避免價投陷阱?

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股票價值投資怎麼賺錢

撇開投機因素不談,單從股票估值的角度來看,有兩種賺錢的方法。一種是當股票被低估時買入,當股票被高估時賣出,以短期方式賺取股票市場價格和內在價值之間的差額。另一種方式是為公司的成長賺錢。一個運營良好的公司,可以不斷為股東創造價值,股票價值長期穩定增長。這樣的公司有一些優勢:管理能力強,研發能力強,行業定位,成長穩健等。

如何進行判斷股票市場是否被低估

1.數據比較法是利用公司目前的市場價值與同行公司進行橫向比較,與自身的曆史業績進行縱向比較。

2. 內外部沖擊因素引發低估,常見的情形有行業突發利空,比如美國制裁5G行業,中興通訊股價大跌,但實際上其投資邏輯沒有變化。或者一家制藥公司的負面消息導致股價下跌,但很快澄清其長期增長邏輯沒有改變。

3. 用成長的眼光看個股,拿滾動的業績數據,推演出合理估值,對比現有市值水平,從而發現機會。利嘉閣

行業周期影響價值

行業生命周期分四期,企業也大致一樣,從萌芽期、成長期、成熟期到衰退期。所處階段不同,對應成長空間不同,估值體系自然不一樣。10倍市盈率的白電龍頭可能是被低估,但10倍市盈率的銀行卻未必,因為二者發展階段不一樣。在成熟的行業中,需求是決定性因素,所以更應該關注供應方,比如鋼鐵和煤炭行業。在成長型企業中,需求遠比供給重要,需求的急劇增加表明市場已經開始接受這樣的新事物。行業發展周期層面的分析問題還有一大用處,在於學生能夠進行評判股票基本面拐點。

如何避免價投陷阱

做價值進行投資還可能會遇到很多陷阱,比如信息技術變革引發社會價值重估。通常,諾基亞(nokia)和摩托羅拉(motorola)等移動巨頭的衰落就是一個很好的例子。例如,一些特殊行業如互聯網,率先占領市場成為行業領導者,可以享受高估值的溢價,跟隨公司難以打破其壟斷,自然估值偏低。再就是估值和盈利預期雙殺,市場預期太高,業績增長跟不上,股價自然要回調,還有科技類企業有產品研發失敗的風險等等。

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