一叶知秋

“石油美元”真要终结了?

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人们都说物极必反,盛极必衰,三十年河东,三十年河西,富不过三代。大国衰落似乎有迹可寻,难以避免。古老的中国在近代衰落了,近现代史上,曾经的世界性霸主西班牙、英国也衰落了。现在似乎该轮到美国了。于是,从上世纪九十年代开始,就有人预测美国要衰落。金融危机初起,美国衰亡论更加甚嚣尘上,现在看来这一天真要来到了。

早上开车上班的路上,听收音机里一直在讨论一则尚未证实的消息,说是《每日电讯报》负责中东地区报道的一个记者揭露了一个秘密,海湾地区盛产石油的阿拉伯国家正与俄罗斯、日本、法国、巴西和中国秘密磋商,计划未来9年内结束美元在石油贸易中的定价作用,取而代之的是包括欧元、日元、人民币、黄金及拟议中的海湾合作委员会“统一货币”在内的一揽子货币。这消息非同小可,电台主持人语气沉重,透出了严重的忧虑,为什么?这种未来的“新货币”  将彻底终结美国人吃了几十年的石油美元!播音员一遍一遍地提高声调说,”A new currency! think about it!” 好像大难就要临头似的。

虽然有关国家极力否认,但是最近几天油价和黄金价格猛涨,美元跌跌不休,已经让人们感觉到了可能并非空穴来风。俺一个平头百姓,手里存的美元不多,但是也想弄明白到底怎么回事。

自从1944年布雷顿森林会议以来,美元就一直是世界上最重要的贸易、投资和储备货币。石油贸易始终以美元计价和结算,甚至产生了“石油美元”这个特殊术语,就是指石油输出国在高油价时期获得的巨额顺差。石油输出国用石油换成美元后,还想投资赚取高额利息,于是便不断将“石油美元”投向华尔街金融市场,形成了一种源源不断的“石油美元循环”。

美国当然是 “石油美元循环”中最重要的一环,因此赚得杯满钵满。只要美国开动印刷机印出美钞,其他国家便不得不乖乖地用货真价实的商品和服务从美国人手中换取美元去购买石油,而这些“石油美元”又源源不断回流到美国变成美国的股票、国债等金融资产,填补美国的贸易与财政赤字,支撑美国经济。

美国开动印刷机印美钞当然也不能毫无顾忌,但是和布雷顿森林体系时代相比较,约束已经相当少了。当年的布雷顿森林体系有两个重要方面:第一,美元与黄金直接挂钩。第二,其他会员国货币与美元挂钩,同美元保持固定汇率关系。这种美元—黄金本位制使美元在战后国际货币体系中处于中心地位,美元成了黄金的“等价物”,各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系。从此,美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。

但是,事实证明,这种美元—黄金本位制很难维持下去。美国于1947 年前后持有全球70%的黄金储备,到了20 世纪50 年代末期这一比例已经降到50%以下。受 “苏伊士运河危机”的影响,1958 年美国的黄金储备出现了大幅下降。到1968 年这一比例进一步下降到25%。从50年代后期开始,随着美国经济竞争力逐渐削弱,其国际收支开始趋向恶化,出现了全球性“美元过剩”情况,各国纷纷抛出美元兑换黄金,美国黄金开始大量外流。到了1971年,美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元了,尼克松政府被迫于这年8月宣布放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”,实行黄金与美元比价的自由浮动,美元与黄金正式脱钩。到1973 年,运行近30 年的布雷顿森林体系事实上宣告瓦解。1976 年的《牙买加协定》只是在某种程度上对这一事实的事后确认。

“石油美元循环”的前提是美元必须保持相对稳定和强势。但是,近年来,受金融危机影响,美元持续疲软,以美元计价的资产吸引力下降。于是石油输出国不再把所获得的“石油美元”投资到以美元计价的资产,而是更多地投向了以欧元,日元计价的资产。

而现在看来,美国的噩梦真的要来了,一种“新货币”可能取代美元,  美元要被彻底抛弃了!“石油美元”循环要中断了!假如这种情况真的发生的话,将彻底动摇美元在全球石油贸易中的结算地位,美元将进一步贬值,国际资本将更快从美国撤离,美元的金融主导和美国的经济霸权地位将被彻底动摇。

相信美国对此决不会袖手旁观,无动于衷,一定会使用各种手段来破坏这个计划和这种拟议中的“新货币”,就像当初打压欧元一样。伊拉克2000年宣布在“石油换食品”计划中改用欧元结算,就令老美大动肝火。当时就有人预言“当伊拉克在2000年底转向欧元时,萨达姆的命运就已注定”。要是“石油美元循环”链崩溃,等于掐断了美国经济的一根大动脉,美国经济将既缺氧又缺营养,战争很可能是最终的选择,只是这次牵涉的对手不是一个小国家,而是大半个世界。

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4 条评论 »»


  1. 评论 | 2009年10月7日 15:34

    “相信美国对此决不会袖手旁观,无动于衷” 那是当然! 听你的分析,很可怕.好象人类的前途就是战争.

  2. 评论 | 2009年10月7日 15:57

    那倒未必,这考验政治家的智慧。失去石油美元,短期陣痛恐怕是难以避免的。但愿美国政治家能把眼光放远一些,积极采取应对措施,而不是为了眼前利益铤而走险。石油美元无疑是对美国有利的。但石油总有用完的一天,也不等于没有了石油美元美国就不能生存。有人就认为,失去石油美元对美国可能反而是好事,能激发美国经济中最有活力的部分发展壮大。

  3. 评论 | 2009年10月8日 16:54

    这的确是考验美国领袖的智慧和才能的课题。下一步有可能出现的反应:打压石油价格和 加大投资研发石油替代品。失去石油美元一定会引起阵痛, 是不是塞翁失马,还需拭目以待。

  4. 评论 | 2009年10月9日 01:03

    是的,百艺,还要走走看看,会发生什么。

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