坚持才有价值

波动市场里的累积与退休投资组合策略

2011年11月20日 | 作者: Edward | 209 浏览
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自从2008年的金融海啸以来,投资市场的波动明显加剧,它不仅表现在波动的幅度增大,还表现在涨跌的周期缩短。投资者们大多反应不适应和措手不及。通过深入的研究,我认为,投资者们应采取的策略可以根据他们所处的投资阶段来分别采用不同的策略应对。

积累阶段

在积累阶段的投资者应该把市场的波动看做为积极的事件。因为波动能提供机会使我们继续按投资规划进行投入,比较低的市场价格能使投资者投入资金购买到较多的投资单位。 

执行平均成本买入策略是投资规划里应付市场波动一个非常重要的组成部份。从2008年6月开始到2011年9月的下跌市场(年均回报-7.97%)里,一个投资者采用该策略(每月供款或每两周供款)能带来正年均回报(1.09%)。

investing using dollar cost averaging in volatile times.pdf

 另外,从大的市场周期来看,伴随着现在市场的波动性,我们讨论一下利用现在的情况为未来能获得巨大收益是不是很有价值呢?现在就为明年的RRSP开始供款吧!

退休者

已经退休的人们就需要采取截止不同的策略。同投入资金不同,他们从从投资里取出资金来创造退休收入。从这点来看,同低风险的资产相比较,市场的波动性对他们的投资组合是具有损害性的。但是,股票型投资将提供收入更长的持续性,还是应该继续成为退休者投资组合里重要的组成部分。

因为不具有成长性,从无风险资产里获取收入的成本是非常昂贵的。 依靠这样的资产产生所需求的收入,在绝对数量上会大得使人们无法承受。而且,如果投资者购买无风险的成本来提供退休收入,这种投资的好处是拥有确定性,但这确定性换来的只是时间较短的保障和遗产价值的减少。

通过研究得出确定性、参与市场程度与持续时间的关系为:

99%的确定性可以持续24年

97%的确定性可以持续28.5年

95%的确定性可以持续32年

how long will my money last.pdf

风险管理和投资组合构建

对于退休者参与市场的需求,怎样配置才是最好的投资组合呢?

从市场的观点看,应该考虑持有固定收益型基金加上现金(货币型基金)再加上股票型基金。这将使得资金在市场下跌时有缓冲,市场上涨时得利。由于现金(货币型基金)的预期回报很低,我们推荐的比例通常很低,为12-18个月的收入吧。

investment strategies to fund your retirement.pdf

在经历市场波动性的同时,我们可以利用其他的收入来源来确保基本的生活费用,例如CPPOAS,公司的退休金等。其他的策略,如带有终身收入的保本基金和保险公司的年金等,我们也可以根据自己的情况加以考虑。

与我联系

积累财富通常不是短期内轻易就能实现的,而应该是必须拥有正确的理念,并经过长期坚持不懈的努力才能实现。

我的工作就是帮助你实现你的长期财务目标。

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