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投资心理决定交易的成败(一)

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投资心理决定交易的成败(一)

很多朋友会经常问我这样一个问题, 怎样才能在交易过程中做到赢多赔少? 若想成为一个成功的
交易者,需要具备那些基本条件?根据我的经验,我越来越感觉到在投资过程中,决定你的成败的关键是交易心理和交易理念,而所谓的基本分析和技术指标分析所占的比重越来越小.只要你培养出属于你自己的交易风格和交易心理, 你也就离成功越来越近了. 下面我就根据我的经验, 对交易心理做一个简要分析.

一 市场人气决定涨跌
究竟期货市场行情的涨跌取决于什么因素? 为什么有时根据某种公式计算, 明明价位应该到顶了, 而大势仍然往上冲? 为什么有时依照图表信号分析, 明明应该到底了, 而走势依旧往下跌?
其实, 无论股市还是期市的涨跌, 在很多情况下, 与其说是技术因素, 到不如说是心理因素. 市场人气是心理因素的重要体现. 人心向好, 买气旺盛, 价格就上涨; 人心看淡, 卖压沉重, 价格就下跌. “树欲静而风不止”. 看涨的人气不散, 价位就没所谓顶; 看跌的人心虚浮, 价位就没所谓底.
例如1979年秋到1980年初, 当时美国通货膨胀率达到13.5%, 加上伊朗革命, 石油危机, 苏联入侵阿富汗, 全球投资者掀起一轮黄金投资风暴, 短短几个月, 国际金价居然由每盎司200多美元狂飙上875美元, 什么超买, 三步一回头, 所有分析工具一概失灵. 人心齐, 泰山移, 纯粹是市场使然. 后来纽约交易所使出限量交易的杀手锏, 打压亨特兄弟的白银投机交易, 投资者信心崩溃, 在恐慌性抛售下, 国际金价一夜之间暴跌200多美元一盎司. 市场人气涣散, 没有人敢承接, 这就是残酷的市场.
供应增多或是减少, 通货膨胀还是经济紧缩, 政局动荡还是缓和, 天气恶劣还是风调雨顺等等, 当然对商品期货有利多或利空的影响, 但利多或是利空的影响与上涨或下跌的效应毕竟不是同一回事. 两者之间有时一致, 有时矛盾. 归根结底, 涨跌取决于市场人气, 具体点说, 市场买单下得比卖单多, 就会产生令价位向上的动力; 卖单下得比买单多, 就会产生令价位向下的压力. 基本分析, 图表信号, 新闻消息以及专家预测等等统统都是抽象的, 唯有买卖单才是具体的, 物质的, 买卖单背后是那么多具体的时时刻刻操作的人. 利多的影响要变为市场买单才能真正产生上涨的效应; 利空的影响也是要转化为市场卖单才能真正产生下跌的效应. 而买单或是卖单, 正是市场人气的具体表现, 判断涨跌首先要看人气.

二 学会不按理出牌
投资者之所以亏损, 很多情况下是自己按常理出牌, 而市场却经常出现反走势, 似乎输的冤枉. 例如美国公布外贸赤字比上月增大, 既然消息利空, 下单沽空美元应属顺理成章, 结果美元不跌反升, 空头全军覆灭. 许多交易者被斩仓之余, 认为走势不合理.
其实, 什么是合理, 什么是不合理? 市场涨跌归根结底是买卖双方力量的较量. 在交易过程中, 买卖双方谁不想赚钱? 而自己赚钱的反面就是有人在亏钱. 买方规避风险恰恰以卖方承受风险为前提, 卖方看对要以买方看错为代价.
走势的不按常理出牌, 并非常常出现. 物极必反是到级才反. 在市场上一边倒, 一窝蜂之时便要留意了. 认定行情发展不按理出牌, 你也以其人之道, 还治其人之身, 也来个不按理出牌, 便可以歪打正着了.

三, 不正常表现是好机会
许多交易者习惯了走势的正常表现: 利多消息出来后, 行情上涨, 利空因素呈现, 价位下挫; 冲破阻力线, 涨势凌厉; 跌破支持点, 卖压沉重等等. 依照他们的思维方式, 这样的走势是理所当然的, 亏了钱也无话可说, 只怪自己看错市.
但是, 有时候的走势正好相反: 利多消息公布, 行情下跌; 利淡因素明朗, 价位上升; 冲破阻力线, 应涨不涨, 反而回落; 跌破支持点, 应落不落, 反而上扬等等. 依照他们的思维方式, 感到不可思议, 亏了钱就满腹牢骚, 只怪走势不正常.
其实, 消息, 图表和信号的利多与利空与实际走势有时一致, 有时不一致, 本身就是正常现象. 消息, 图表与信号不能支配走势. 买卖双方的力量对比才是涨跌的支配性因素, 整个买方资金的即时力量和后继力量比卖方强, 行情就涨, 反之就跌. 这就是道理! 所谓的市场无形之手, 即供不应求就涨价, 供过于求就跌价, 不能狭隘的理解为某种商品的供应量和需求量, 而应该准确地, 具体地理解为市场的买单和卖单; 买单多, 卖单少就涨, 买单少, 卖单多就跌. 这才是真正意义上的天经地义, 理所当然.
一个利多消息出来, 一般情况下交易者应该是买入居多, 令市场上买方力量比卖方强, 从而产生大的向上的推力, 使价位上扬; 如果在这种情况下行情不涨反跌, 那就反映出卖家的力量是超呼寻常的大.
“识时务者为俊杰”. 在资本市场是明智之举. 而执著于正常, 不正常, 有理由, 内理由的成见, 不懂得审时度势, 随机应变, 则是和市场作对的迂腐作风.
所以, 利多消息出来或是冲破阻力线后, 不涨反跌, 是因为利多消息出尽, 你不妨跟风作空头; 利空消息出现或是跌破支持位后, 不跌反涨, 则是由于利空出尽, 你不妨跟风作多头. 总之, 有风就跟是一种交易策略, 别问这股风该来不该来. 不正常表现就是你赚钱的好机会!

(期货交易有风险, 只有风险资金可用于期货交易. 不是所有投资者都适合期货和期货期权交易. 当你决定交易前, 应考虑你的财务状况. 以往的表现和假设的结果不足以做为未来表现的参考.)

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